Аналітики з дослідницької та брокерської фірми Бернштейн зберігають свою довготривалу більшість щодо Robinhood, вважаючи, що акції вже досягли дна у першому кварталі, незважаючи на те, що компанія відчула стрімке падіння ціни після того, як у вівторок оголосила про результати кварталу, що не відповідали очікуванням Волл-стріт.
Ця торгова платформа зі штаб-квартирою в США повідомила, що доходи за перший квартал склали 1,067 мільярда доларів США; прибуток на акцію знизився на 7% у порівнянні з очікуваннями, до 0,39 долара США, а відкоригований EBITDA склав 534 мільйони доларів США; за даними Bernstein, обидві ці цифри виявилися на 8% і 9% нижчими, ніж очікувалося.
За даними The Block, акції Robinhood впали більше ніж на 6% після закриття ринку, а потім частково відновили втрати. 引擎盖价格页面 Ціна закриття акцій у вівторок становила 82,07 долара США.
Аналітик Бернштейна Гаутам Чхугані та його команда у звіті для клієнтів у середу вказали, що слабкі результати за перший квартал вже враховані ринком. Аналітики зазначили, що, незважаючи на зниження доходів від криптовалют до 134 мільйонів доларів США, що становить лише 13% загального доходу (у четвертому кварталі 2025 року — 17%), цей сегмент стабілізувався у квітні.
Аналітики зазначають, що, незважаючи на сповільнення роздрібної торгівлі, кілька показників платформ продовжують зростати. Розмір маржинальних рахунків Robinhood досяг рекордних 17 мільярдів доларів США, що на 93% більше, ніж у відповідний період минулого року. Вони вказують, що обсяги торгівлі акціями та опціонами в квітні наближаються до найвищого рівня за рік, а обсяг контрактів на прогнозних ринках також наближається до 3 мільярдів доларів США.
Крім того, кількість підписників Robinhood Gold зросла на 36% у порівнянні з попереднім роком і досягла 4,34 мільйона, що становить 16% від 27,4 мільйона зареєстрованих акаунтів на платформі.
Прогнозування ринків та розширення на державний сектор
Ринки прогнозів стали основним драйвером зростання, обсяг угод на умовних контрактах досяг рекордних 8,8 мільярда в першому кварталі. За даними звіту, цей сегмент приніс 415 мільйонів доларів США річного доходу, що становить 17% від загального доходу від угод.
Чхугані вказав, що майбутній обмін Rothera, який запустять у середині 2026 року, є спільним підприємством з Susquehanna і, як очікується, дозволить Robinhood відмовитися від сторонніх платформ, таких як Kalshi, і датиме компанії контроль над ціноутворенням та вибором продуктів для угод.
Аналітики також звернули увагу на те, що Robinhood була призначена єдиним початковим тресті для «рахунку Трампа» — це нова програма, запущена у співпраці з банком Нью-Йорка. У програмі зареєструвалося близько 5,5 мільйона дітей із 60 мільйонів підходящих.
Згідно з оголошенням, Robinhood планує інвестувати 100 мільйонів доларів США в цей вертикальний напрямок та скоригувати свої прогнози щодо операційних витрат на 2026 рік до 2,7–2,825 мільярда доларів США.
Бернштейн підтвердив рейтинг «перевищити ринок» для Robinhood і цільову ціну у 130 доларів США, що відповідає зростанню на 58% від закриваючої ціни на 28 квітня, і зберігав переконання, що ця асиметрична зростання підтримується стабільністю прогнозувальних ринків та активності торгівлі криптовалютами.
Гаутам Чхугані має довгі позиції з різними криптовалютами. Деякі пов’язані компанії Bernstein виступають як маркет-мейкери або постачальники ліквідності у торгівлі акціями Robinhood.