Акції Berkshire зростають до найвищого рівня з моменту оголошення про вихід Баффета з посади генерального директора

Цей огляд охоплює відновлення акцій Berkshire Hathaway та інвестиції в Bending Spoons. Акції Berkshire закрилися в п’ятницю на найвищому рівні з тих пір, як Варрен Баффет оголосив на щорічному зборі у травні 2025 року, що планує залишити посаду генерального директора на кінець року. Акції класу A закрилися на рівні $798 000, що на 1,4% нижче рекордного закриття у $809 350. Акції класу B закрилися на рівні $532,02, що на 1,4% нижче рекордного закриття у $539,80. Обидва класи акцій досягли рекордних рівнів закриття ще до оголошення Баффета, а потім втратили більше ніж 14% за три місяці на тлі занепокоєнь щодо втрати премії оцінки, пов’язаної з Баффетом. Втрати в четвер припинили 10-сесійну серію зростання, яка додала 5% до цін акцій Berkshire. Однак у п’ятницю акції Berkshire відновилися більше ніж на 1%, незважаючи на загальний продаж на ринку.

CNBC Pro запропонував, що інвестори можуть вітати використання Berkshire частини своїх готівкових коштів під керівництвом генерального директора Грега Абела. У другому кварталі Berkshire викупила акції на 4,5 млрд доларів США та інвестувала в Alphabet, Taylor Morrison Home, Lennar і Bending Spoons. Berkshire не купувала акції Lennar з 2 жовтня. Аналітик Keefe, Bruyette & Woods Мейєр Шілдс вважає, що зростання короткострокових процентних ставок сприяє підтримці акцій Berkshire завдяки збільшенню прибутку від приблизно 360 млрд доларів США готівки. Страхові операції Berkshire користуються перевагами від спокійного ураганного сезону до цього моменту. Зростання цін на нафту позитивно впливає на 19-мільярдну інвестицію Berkshire у Chevron та енергетичні дочірні підприємства. Chevron закрився в п’ятницю на рекордному рівні після зростання майже на 36% з початку липня. Berkshire також може отримувати переваги, оскільки інвестори переходять від штучного інтелекту та технологічних акцій до компаній старої економіки.

Coca-Cola закрилася в п’ятницю на рекордному рівні, що, можливо, частково сприяло переключенню KFC з Pepsi на Coke. Акції Coca-Cola зросли на 34% з початку року. Інвестиція Berkshire у Coca-Cola збільшилася на $2,4 млрд з минулого п’ятниці до $37,6 млрд, обігнавши Alphabet як третій за розміром акційний пакет Berkshire. Акції класу B Berkshire зараз відстають від S&P 500 на 6,0 відсоткових пункти за рік, зменшивши дефіцит від 17,5 відсоткових пунктів на 1 червня майже на дві третини.

Bending Spoons почала торгівлю на Nasdaq у США у липні та торгуються з високим мультиплікатором прибутку, на відміну від типової інвестиції Berkshire за цінністю. Bending Spoons купує інтернет-бізнеси, такі як AOL, Evernote та Vimeo, використовує ШІ для зменшення витрат і спрямовує заощадження на додаткові придбання. Реліз Bending Spoons перед відкриттям ринку в середу повідомив, що Berkshire інвестує ще $330 млн, купуючи 10 мільйонів новоемітованих акцій за $33 кожна через приватне розміщення. Ціна покупки становила майже 12% знижки від ціни закриття у вівторок — $37,86. Акції Bending Spoons досягли внутриденної висоти $58,56, а до закриття в середу виросли до $53,46, що на 41% більше. Акції Bending Spoons закрилися в п’ятницю на рівні $47,07 після втрати частини прибутків під час продажу технологічних активів, що залишило приріст за три сесії на 24,3%. Ціна закриття в п’ятницю була на 42,6% вищою за ціну покупки Berkshire — $33, що означає нереалізований прибуток майже $141 млн на нових інвестиціях.

У релізі також зазначалося, що Berkshire інвестував 600 мільйонів доларів у IPO Bending Spoons понад три місяці тому. Bending Spoons не розкрила кількість акцій, придбаних Berkshire у липні, і відмовилася підтвердити оцінку, засновану на ціні IPO у 29 доларів. Якщо припустити, що Berkshire заплатив саме цю ціну, початкова покупка становитиме майже 20,7 мільйона акцій. Таке припущення означало б, що загальний портфель Berkshire наближається до 30,7 мільйона акцій, що становить понад 1,4 мільярда доларів за закриттям у п’ятницю — зростання на 55,3% від інвестованих 930 мільйонів доларів. Однак Bending Spoons заявила, що нова інвестиція підвищує частку власності Berkshire до 4%. Компанія зазначила, що не розкривала конкретну кількість акцій у обігу, але повідомила про 635 мільйонів повністю розведених зважених середніх акцій у другому кварталі, 34 мільйони акцій, випущених під час IPO, та ще 10 мільйонів, які будуть випущені в рамках цієї угоди. За цими даними припущена власність у 30,7 мільйона акцій становить 4,5% — оцінка, внесена до трекера портфеля Berkshire на CNBC. Розкриття портфеля Berkshire на наступний місяць, яке охоплює стан на 30 вересня, може прояснити покупку акцій під час IPO. Особа в Berkshire, яка прийняла рішення інвестувати в Bending Spoons, залишається невідомою.

Генеральний директор і співзасновник Bending Spoons Лука Феррарі сказав, що Berkshire є одним із найкращих і найбільш поважних розподілювачів капіталу у світі і є довготривалим джерелом натхнення для Bending Spoons. Греггорі Воррен з Morningstar сказав, що покупка та теперішні 36 мільярдів доларів США акцій Alphabet у Berkshire показують, що Berkshire розширює свої інвестиції за межі знайомих активів, що має позитивно вплинути на довгострокових інвесторів. Ендрю Барі з Barron’s сказав, що багато акціонерів Berkshire хочуть більше інвестувати у акції, оскільки готівка перевищує 350 мільярдів доларів США, але покупка Bending Spoons була несподіваною через високу оцінку компанії.