Barclays підлягає перевірці Банку Англії щодо класифікації ризиків приватного кредиту

Barclays зустрічає регуляторний нагляд через звинувачення у тому, що трейдери класифікували певні приватні позиції, пов’язані з кредитом, таким чином, що зменшували ризик, що потенційно вплинуло на необхідний капітал. Reuters повідомив, що Прюденційний регуляторний орган Банку Англії (PRA) отримав скаргу на початку цього року після того, як внутрішній розкривач інформації висловив занепокоєння. Занепокоєння розкривача стосувалися деривативів, використовуваних для фінансування приватних кредитних позик, згідно з Reuters. Першим про нагляд повідомив Financial Times.

Скарга стосується свопів на загальний дохід, прив’язаних до неліквідних приватних кредитних позик, та того, як Barclays класифікував ці позиції в торговому портфелі. Розмір експозицій, що підлягають перевірці, не розголошувався. У скарзі також ставився під сумнів відповідність такого обліку правилам PRA, що регулюють умови, за яких деривативи, забезпечені неліквідними активами, можуть бути включені до торговельного портфеля. Правила PRA вимагають, щоб банки мали достатні докази для обґрунтування таких класифікацій.

Класифікація може визначати, яку суму капіталу банк повинен відкласти для покриття потенційних збитків. Вважання непоточної позиції більш легко торговою може знизити сприйнятний ризик і потенційно зменшити необхідний капітал. Трейдери Barclays стверджували, що відповідні свопи з іншими контрагентами компенсують позиції, і тому позиції кваліфікуються як торгівельні експозиції. Основні приватні кредитні позики було важко продати. Barclays сказала, що серйозно ставиться до регуляторних зобов’язань у всіх ринках, де діє Barclays, повідомило Reuters. Reuters додав, що Barclays не надала додаткових деталей щодо обговорень з регуляторами.

Обговорення Комітету фінансової політики Банку Англії у вересні зазначило, що приватний кредит може бути підданий ризику, якщо фінансові умови погіршаться. У обговоренні зазначалося, що деякі інвестори в цьому році поспішили викупити кошти з певних фондів приватного кредиту через занепокоєння щодо експозиції на програмне забезпечення. Багато фондів обмежили виведення коштів на 5%.

Регулятори з обох боків Атлантики підсилюють нагляд за експозицією банків щодо приватного кредитування. Співробітники Федерального резервного банку Нью-Йорка зустрілися з Barclays, JPMorgan Chase, Wells Fargo та Morgan Stanley для вивчення ризиків приватного кредитування. На зустрічах розглядалися якість колатералу та контроль ризиків. Ці візити є окремими від регулярних офісних перевірок та поточного моніторингу ризиків банків Федеральним резервом.

JPMorgan зменшив вказану вартість широкого набору кредитів у портфелях приватного кредитування у березні, що спричинило перегляд. Зниження цін зосереджувалося на кредитах, пов’язаних із програмними компаніями, які стикаються з тиском, пов’язаним з штучним інтелектом. Дані FDIC показують, що банківське кредитування небанківських фінансових компаній зросло з близько $300 мільярдів у 2016 році до більше ніж $1,5 трильйона. Semafor зазначив, що ці кредити зараз становлять приблизно 11% від загальної суми банківських кредитів.

Регулятори США також висловили занепокоєння щодо оцінки приватних активів та розкриття ризиків. Головний бухгалтер SEC Курт Хол і Браян Делі, директор Дивізії інвестиційного менеджменту SEC, опублікували заяву з закликом до більш уважного контролю. Хол і Делі закликали компанії та аудиторів перевірити, як компанії оцінюють приватні активи та розкривають ризики, що стоять за цими оцінками.