Babylon пропонує нативний BTC як забезпечення для позичкової платформи Aave V4

Власники bitcoin можуть скоро позичити стейблкоїни через Aave, не переносячи свої BTC за межі блокчейну Bitcoin, за новим пропозицією від Babylon Labs, яка розширить один із найбільших платформ децентралізованого фінансу.

У пропозиції управління від 14 жовтня Babylon описав інтеграцію, яка дозволяє користувачам блокувати нативний bitcoin у спеціальних Taproot-сейфах, отримуючи при цьому стейблкоїни через Aave V4.

На відміну від традиційного DeFi-позичання, забезпеченого bitcoin, яке часто ґрунтується на обгорнутих представленнях BTC, базова колатеральна маса залишиться на мережі Bitcoin. Пропозиція перейшла етап початкової перевірки настроїв спільноти, але все ще потребує додаткової оцінки ризиків та схвалення з боку управління.

Запропонована система використовує безпідставні біткоїн-сейфи Babylon (TBV), щоб з’єднати біткоїн-колатерал із інфраструктурою позичання Aave, заснованою на ethereum.

Користувач заблокує BTC у вихідних даних транзакції Taproot на мережі Bitcoin. Відповідний запис потім представить цей колатерал у Aave V4, дозволяючи позичальнику отримати ліквідність стейблкоїну, не переводячи базові монети на Ethereum.

Дизайн вводить два компоненти: Babylon Spoke, який керує позиками, забезпеченими BTC, та BTC Vault Swap Spoke, який підтримує ліквідацію та розрахунки.

Оскільки Aave V4 зазвичай приймає ERC-20 гарантії, інтеграція все ще створює обмежений обліковий токен, що представляє Bitcoin-сейф. Однак цей токен не можна вільно торгувати або передавати, як звичайний обгорнутий BTC.

Пропозиція базується на попередніх ініціативах Babylon зі стейкінгом bitcoin, які мали на меті розширити функціональність BTC за межами зберігання та передачі вартості.

Babylon стверджує, що його існуюча інфраструктура стейкінгу активувала більше ніж 100 000 BTC у сукупності з серпня 2024 року, що підтверджує попит на фінансові застосунки на основі bitcoin.

Хоча запропонована система уникнути передачі нативного BTC до депозитарного мосту, її механізми зняття вводять додаткові аспекти для розгляду.

16 жовтня учасник управління запитав, чи можуть аварійні механізми, що контролюються Babylon, запобігти користувачам виводити забезпечення, навіть коли bitcoin залишається захищеним у своєму сховищі.

Інженер Babylon Алекса Опачич відповів, що аварійні паузи не можуть переміщати чи вивільняти BTC, але можуть тимчасово блокувати виведення, погашення та ліквідації.

За даними Babylon, аварійні заходи передбачають чотири з семи тимчасових управлінських мультипідписів та окрему групу аварійних опікунів три з п’яти. Оновлення контрактів вимагатимуть таймлоку на п’ять днів, тоді як аварійні зупинки можуть відбуватися негайно.

Ці відмінності мають значення, оскільки забезпечення не гарантує автоматичного неперервного доступу, особливо коли позичальники повинні підтримувати достатнє забезпечення під час волатильних ринків.

Попередні Aave ліквідації вже продемонстрували фінансові наслідки складних умов забезпечення та взаємопов’язаної кредитної інфраструктури.

Інтеграція також пропонує угоду про розподіл прибутку між Aave DAO та Babylon Foundation.

За попередньою структурою Aave отримає перші 500 000 доларів США кваліфікованого річного доходу. Після цього порогу додатковий дохід буде розподілено між Aave, Babylon та виділеннями на покупку токенів за кількома рівнями.

На вищих рівнях доходу частина цих виділень буде використана для ринкових покупок AAVE та BABY, хоча пропозиція не гарантує попит на позики чи покупки токенів.

Розробка відбувається на тлі загального інституційного інтересу до кредитів, забезпечених біткойнами, та розширення Aave своєї архітектури позичання V4.

Тим часом продукти, такі як позики під забезпечення bitcoin від Strike, ілюструють, як різні провайдери підходять до компромісу між ліквідністю та ризиком ліквідації.