Десять корів щойно зробили фінансову історію. B3, головна фондова біржа Бразилії, зареєструвала першу у світі угоду з токенізованого фінансування тваринництва на своїй платформі, використовуючи худобу, яку моніторять сенсори, як забезпечення, підтверджене блокчейном, для позики на фермі.
Транзакція передбачає десять корів загальною вартістю R$120 000, які забезпечують кредит на R$100 000 у формі Фінансового сільського продукту (CPR-F), що забезпечує мінімальний коефіцієнт забезпечення 1,2x. На англійській мові: вартість корів на 20% вища за суму кредиту, який вони забезпечують, а їхнє здоров’я та місцезнаходження відстежуються в реальному часі, щоб забезпечити збереження цього співвідношення.
Як корови стають забезпеченням на блокчейні
Компанія Cowmed наділяє худобу ожерелами з датчиками, які постійно відстежують стан тварин. Ці дані надходять до аналітики на основі ШІ, яка створює цифровий запис, захищений блокчейном, що підтверджує стан та вартість кожної корови. Це замінює старий метод фізичних перевірок, коли хтось їхав на ферму, щоб візуально оглянути корів.
Угода була реалізована за участю трьох ключових учасників: Cowmed забезпечила технологію моніторингу, BMP Sociedade de Crédito Direto відповідала за кредитну сторону, а Target FIDC керувала передачею та реєстрацією дебіторської заборгованості на платформі B3.
Cowmed зараз відстежує приблизно 100 000 корів на 1 200 фермах у шести країнах, що становить приблизно R$2 мільярди загальної вартості стада. Компанія прогнозує, що зможе забезпечити до R$400 мільйонів забезпеченого фінансування на основі відстежуваного стада.
Чому бразильське сільське господарство зараз цьому потребує
Сектор агробізнесу Бразилії стикається з поглибленням кредитного кризису: зростання сільськогосподарського боргу та збільшення кількості реструктуризацій ставлять під загрозу традиційні практики надання кредитів.
Створюючи реальний цифровий запис статусу кожної тварини, токенізація фундаментально змінює розрахунок ризиків. Кредитор може перевірити реєстр блокчейну замість того, щоб відправляти інспектора на чотиригодинну поїздку до віддаленої молочної ферми.
Target FIDC вже оцінює чотири додаткові подібні угоди, які, як очікується, стануть джерелом кредиту на загальну суму 5 мільйонів бразильських реалів у 2026 році.
Більш амбітні плани B3 щодо токенізації
B3 готується запустити всебічну платформу токенізації разом із стейблкоїном, прив’язаним до BRL, у 2026 році. Транзакція з худобою слугує раннім підтвердженням концепції того, що біржа бачить як набагато ширший ринок токенізованих реальних активів.
Стейблкоїн BRL від B3 забезпечить вхід для розрахунків за токенізованими активами без необхідності конвертації між криптовалютами та фіатом. Він також встановить B3 як прямого конкурента приватним платформам токенізації, які намагаються зайняти цей сегмент.
Також варто звернути увагу на ризики. Живі тварини є природно більш волатильним забезпеченням, ніж, наприклад, державні облігації. Вибухи хвороб, стихійні лиха або коливання ринкової ціни на молочні продукти можуть швидше зменшити вартість забезпечення, ніж система моніторингу зможе виявити проблеми. Коефіцієнт забезпечення 1,2x надає певний буфер, але він не є значним.
Якщо проекція Cowmed у розмірі 400 мільйонів бразильських реалів на потенційне забезпечене фінансування хоча б частково здійсниться, це стане значущим новим класом активів на платформі токенізації B3.