На Consensus Hong Kong 2026 інституційні інвестори змінюють свій основний нарратив. Зі зрілістю регуляторних рамок криптоактиви швидко переходять від експериментальних до інтегрованих позицій у інституційних портфелях; однак цей перехід до багатоактивного розподілу підкреслює нову тенденцію: хоча портфелі розширюються через класи активів, міжсистемні тертя знижують ефективність капіталу
致力于推动传统金融与数字资产融合的投资集团 Avenir Group 观察到，随着机构参与规模的扩大，基础设施的完备度正日益影响机构的资本效率。作为 Consensus Hong Kong 2026 的官方合作伙伴，Avenir Group 发起了一场题为"下一代机构交易基础设施"的圆桌讨论。来自全球领先科技券商老虎国际、瑞士 FINMA 监管的加密银行 AMINA Bank AG (“AMINA Bank”) 以及领先多资产机构交易平台 CoinRoutes 的行业领袖，系统性拆解多资产环境下机构资金效率受限的原因，共同探讨可能的演进方向。
Галузева згода: з“орієнтовано на активи”до“орієнтовано на капітал”фундаментальної перебудови
На обговоренні сторони досягли основної згоди: галузь повинна перейти від інфраструктурної моделі, орієнтованої на активи (Asset-Centric), до“орієнтованої на капітал (Capital-Centric)” моделі.
过去，以资产为中心、针对单一资产类别进行优化的模式尚能满足需求；但在复杂的多资产市场时代，这种模式或许存在一定程度的资本效率消耗。当机构并行管理传统资产与数字资产时，不同资产从价格波幅到清结算周期等维度本质上的差异会导致隐形的资本占用和执行摩擦。这些不再仅仅是操作不便，而可能成为影响整体资本效率的重大结构性制约。
Учасники круглого столу поділилися глибокими інсайтами з різних ланок ланцюга цінності：
- · Оптимізація використання капіталу: Глобальний партнер групи Tiger International Фелікс Хуан Шуоюнь зазначив, що традиційні ринки підвищили ефективність використання капіталу за рахунок взаємодії маржі; але додавання цифрових активів призвело до зупинки цієї синергії. Існуючі системи більшістю розроблені навколо принципу «ізоляції активів», а не «загальної ефективності коштів», що перешкоджає інституціям здійснювати перерозподіл капіталу між активами в єдиній рамці.
- · Ефективне виконання та взаємодія з ліквідністю: Іан Вайсбергер, генеральний директор та співзасновник CoinRoutes, додав, що несумісність темпів клірингу призводить до того, що величезні кошти залишаються не використаними під час перерв між угодами. Інституціям необхідна єдина здатність виконувати стратегії з багатьма ногами через різні ринки, а також гнучке перерозподілення позицій і ризиків між різними класами активів.
- · Інфраструктура з пріоритетом відповідності: Майлс Гаррісон, головний продукт-офіцер AMINA Bank, підкреслив, що відповідність — це не протилежність ефективності, а передумова безпечного функціонування системи. Проблема полягає в тому, що відсутня нативна інфраструктура, яка підтримує багато активів і забезпечує високу прозорість та масштабованість, щоб відкрити потенціал капіталу в межах глобальних норм відповідності.
Avenir Group 战略投资与合作管理合伙人 Jacob Zhong 表示：“综合行业洞察，基础设施的演进方向已经相对清晰。随着机构在多资产环境下的参与不断加深，市场正越来越需要一种能够实现跨资产资金统一调度、同步交易执行与清算节奏、并将合规能力嵌入原生体系之中（而非事后补丁式）的基础设施。在这一方向上，更加一体化、且具备监管适配能力的基础设施，正逐步成为提升资本效率、支持跨资产规模化运作的重要支撑。”
共建生态：以协同行动推进金融基建的演进
专题讨论结束之际，Avenir Group 与 Tiger Brokers、AMINA Bank 及 CoinRoutes 正式签署战略合作备忘录（MOU），以探讨未来的潜在合作。
傳統金融與數字資產的融合，並非單一技術或產品層面的整合，而是一項漸進式的系統性的合規工程。隨著多資產配置成為常態，機構之間的競爭重心正發生轉移—— 不再僅取決於市場准入能力，而取決於在合規框架下對資本進行統一管理與靈活調度的系統能力。
Avenir Group 期待与更广泛的金融机构及技术合作伙伴开展合作。通过促进整个生态系统的对话与协作，Avenir Group 旨在携手行业伙伴，共同推动更具协同性、可扩展性的基础设施路径，使资本效率的提升逐步从行业共识走向可验证的实践。
ПроAvenir Group
Avenir Group 是一家新锐投资集团，专注于推动传统金融与数字资产的融合，建设面向未来的金融基础设施。集团采取“投资—孵化—运营”一体化策略，核心投资版图聚焦布局数字资产管理、交易与金融服务平台、支付金融 (PayFi) 基础设施及实物资产数字化 (RWA) 等领域，为行业提供具备机构级标准的产品与服务，持续推动金融创新与新兴科技的发展。作为亚洲最大的比特币ETF机构持有者，Avenir Group 在全球范围内拓展业务，覆盖香港、新加坡、东京、伦敦、旧金山等地。依托稳健的资本实力与专业化运营能力，集团致力于成为连接东西方资本的战略枢纽，驱动全球资本高效流动与协作。了解更多：https://avenirx.com