Світова найважливіша компанія, про яку, ймовірно, ви ніколи не думали, мала дуже добрий квартал. ASML, голландський виробник обладнання для виготовлення чіпів, які живлять все — від вашого телефону до найновіших AI-кластерів, отримала значні зобов’язання від найбільших імен у сфері напівпровідникового виробництва, зокрема SK Hynix, TSMC, Intel та Samsung.
Головна цифра походить від SK Hynix, яка у березні 2026 року розмістила замовлення на суму близько 8 мільярдів доларів США на обладнання для EUV-літографії. Це найбільше окреме розкрите замовлення на обладнання для масового виробництва в історії компанії, що охоплює виробництво пам’яті з високою пропускною здатністю та передових DRAM до 2027 року.
Чому машини EUV є вузьким місцем світу чіпів
Уявіть EUV-літографію як друківський верстат ери напівпровідників, лише замість фарби і паперу ви використовуєте екстремально ультрафіолетове світло, щоб витравлювати схеми на кремнії у масштабах, що вимірюються в нанометрах. ASML — єдина компанія на землі, яка виробляє ці машини, що ставить її в позицію, якої завидували б більшість монополій.
Новіше покоління цієї технології, яке називається High-NA EUV, ще більше підвищує роздільну здатність, дозволяючи виробникам чіпів розміщувати більше транзисторів у менших просторах. Intel вже розпочав виробництво за допомогою High-NA EUV для певних просунутих нод. SK Hynix і Samsung також впроваджують ці системи. TSMC, найбільший у світі контрактний виробник чіпів, вибирає більш обережний підхід і зараз відкладає широке впровадження High-NA.
Бельгійський дослідницький інститут Imec також отримав систему High-NA EUV у березні 2026 року за ціною 400 мільйонів доларів США. У світі існує менше дюжини таких машин.
Числа ASML розповідають ту саму історію
ASML підвищила прогноз доходів на фінансовий 2026 рік до діапазону від 43 до 45 мільярдів євро станом на липень 2026 року. Залишок замовлень компанії на кінець 2025 року становив 38,8 мільярда євро — ця цифра відображає зобов’язання, які були вже укладені до отримання мегазамовлення від SK Hynix. ASML відповідає серйозним розширенням потужностей, плануючи щорічне збільшення виробничих потужностей на 30% для інструментів EUV та глибокого ультрафіолету у 2027 та 2028 роках.
Що це означає для ширшого напівпровідникового ландшафту
Агресивні витрати SK Hynix особливо помітні. Компанія швидко встановила себе як лідер серед постачальників пам’яті з високою пропускною здатністю для AI-акселераторів, а зобов’язання на $8 млрд на обладнання — це спосіб захистити цю позицію, перш ніж конкуренти зможуть скоротити розрив. Samsung, конкурент у сфері пам’яті та логічних чипів, також впроваджує High-NA системи.
Для Intel компанія перебуває в середині довготривалих зусиль щодо відновлення виробничої конкурентоспроможності після відставання від TSMC на передових нодах. Використання High-NA EUV для виробництва, а не лише для НДД, є значущим етапом у цьому зусиллі.
Плани розширення потужностей ASML також мають наслідки для компаній, що постачають компоненти для власного виробничого процесу ASML. Збільшення виробництва на 30% щорічно вимагає оптичних систем, прецизійної механіки та спеціалізованих матеріалів у масштабах, що створює другу хвилю попиту в ланцюзі постачання.