- ARK Invest сказала, що Solana стикається з більш сильними конкурентами у спотовій торгівлі, деривативах, токенізованих активах, прогнозних ринках та мемкоїнах.
- Лоренцо Валенте сказав, що Hyperliquid домінує на ринку деривативів, тоді як Robinhood і Uniswap зробили кроки вперед на ключових торгівельних ринках.
- Незважаючи на зростаючу конкуренцію, ARK Invest зазначила, що Solana залишається зосередженою на покращенні інфраструктури та розробці нових можливостей для зростання.
Solana втрачає імпульс на кількох ключових криптовалютних ринках, оскільки конкуренти посилюють свої позиції, за словами дослідника Ark Invest Лоренцо Валенте. У детальній оцінці ринку, опублікованій недавно, Валенте зазначив, що блокчейн тепер стикається зі зростаючою конкуренцією у спотовій торгівлі, деривативах, токенізованих активах, прогнозних ринках та мемкоїнах, залишаючи екосистему у пошуках наступного величезного катализатора зростання.
Торгові ринки стикаються зі зростаючою конкуренцією
За словами Валенте, Solana побудувала свою ідентичність навколо швидкої торгівлі та швидкого визначення цін. Однак, за його словами, позиція зараз під тиском у кількох торгових сегментах. Robinhood збільшив частку ринку на спот-ринках, тоді як Uniswap відновив свої позиції.
Тим часом Валенте сказав, що ліквідність на Solana стала все більш фрагментованою. Він зазначив, що з’явилися пропрієтарні AMM, зокрема BisonFi та Tessera. Однак Raydium та Orca більше не виглядають так конкурентоспроможними, як раніше.
Валенте також сказав, що AMM з концентрованою ліквідністю все ще мають найбільшу ліквідність порівняно з системами RFQ та традиційними книгами ордерів. Увага тоді звертається на деривативи. Валенте сказав, що Hyperliquid зараз домінує на ринку, тоді як недавній хак Drift перервав його прогрес.
Він додав, що Bullet ще не встановився, тоді як Phoenix залишається активним, але відстає від лідируючих платформ. За словами Валенте, більшість активності з криптовалютними деривативами зараз відбувається на Hyperliquid та Lighter.
Токенізовані активи та інвестори привертають увагу
Валенте також зазначив токенізовані активи реального світу як ще одну проблему. Він сказав, що Solana обслуговує близько $1 мільярда з майже $30 мільярдів ринку токенізованих RWA, що розміщує її поза трійкою лідерів блокчейнів.
Він додав, що токенізовані акції та пов’язані деривативи становлять важливу можливість. Однак він запитав, чи зможе Solana отримати значну частку ринку, якщо Tradexyz не зазнає невдачі.
Тим часом ринки прогнозів продовжують розширюватися в інших місцях. Валенте сказав, що активність залишається зосередженою на Kalshi та Polymarket, а не на Solana.
Екосистема шукає свій наступний катализатор
Валенте також зазначив зміни в динаміці інвесторів. Він сказав, що Multicoin Capital все ще підтримує Solana, хоча Кайл Самані більше не визначає публічну інвестиційну історію фірми так, як раніше.
Незважаючи на ці виклики, Валенте високо оцінив команди, включаючи Backpack під керівництвом Арамані Ферранте та buffalu з JTX. Однак він сказав, що Solana перейшла до етапу, зосередженого на інженерії, з акцентом на покращення інфраструктури, відновлення ринкової структури та розвиток нових засновників, а також пошук застосунку, який спричинить стрибок у торгівельній активності.