Apple оприлюднила вражаючий фінансовий звіт, але генеральний директор Кук рідкісно попередив, що дефіцит передових чіпів і пам’яті стає новим обмеженням для зростання Apple, і вплив хвилі ШІ вже поширився на ланцюг поставок.
Apple (AAPL.O) оприлюднила результати останнього фінансового кварталу: хоча виручка та прибуток перевищили очікування ринку, компанія виставила нижчі прогнози щодо зростання у майбутньому кварталі порівняно з цілями на Уолл-стріт. Основною увагою інвесторів стали перебої у ланцюзі постачання. Apple зазначила, що дефіцит передових чіпів та пам’яті обмежує здатність компанії поставляти iPhone та Mac і вплине на результати продажів у найближчі місяці.
Цей фінансовий телефонний звіт також є останнім звітом під час керівництва Тіма Кука (Tim Cook) на посаді генерального директора Apple. Кук очолював Apple протягом 15 років і планує передати посаду генерального директора керівнику відділу апаратного забезпечення Джону Тернусу (John Ternus) у вересні.
Кук сказав на телефонній конференції, що «він ніколи не був так оптимістичним щодо майбутніх можливостей Apple, як зараз». Але водночас він визнав, що Apple зараз стикається з серйозними викликами щодо постачання.
Ми бачимо деякі дуже серйозні (постачальні) обмеження, а гнучкість налаштування ланцюга поставок зараз обмежена.
Він додав, що протягом наступного кварталу Apple зіткнеться зі значним тиском з боку постачання: «Є квартал, коли ми будемо зайняті вирішенням проблем із постачанням».
Керівництво Apple підкреслило, що поточні проблеми викликані в першу чергу дефіцитом поставок, а не недостатнім попитом. Через дефіцит високопродуктивних процесорів і чипів пам’яті компанія все складніше отримує необхідні передові компоненти для виробництва iPhone та Mac, що в кінцевому підсумку впливає на зростання доходів.
Кеван Парех, головний фінансовий директор Apple, сказав, що компанія очікує зростання виручки за квартал, що закінчується у вересні, на 9–11% у порівнянні з попереднім періодом, що нижче за очікування Уолл-стріт у 12%, згідно з даними LSEG.
Компанія очікує, що дохід від бізнесу iPhone у поточному кварталі зросте на «середній двозначний» рівень, але значно нижче 22%-го річного зростання бізнесу iPhone у щойно завершеному кварталі.
Також Apple очікує тиску на маржу прибутку в майбутніх кварталах. У попередньому кварталі, після виключення впливу повернення митних пошлин від уряду США, маржа прибутку Apple становила 48,1%.
Попит на дані центри штучного інтелекту піднімає ціни на пам’ять, а Apple також стикається з впливом на ланцюг поставок
Поточний тиск на постачання Apple тісно пов’язаний із зростанням попиту на чіпи, спричиненим розширенням індустрії штучного інтелекту.
Хоча Apple не вкладує сотні мільярдів доларів у будівництво інфраструктури ШІ, як Microsoft, Google, Amazon і Meta, будівництво центрів обробки даних ШІ споживає велику кількість чипів високопродуктивної пам’яті, що призводить до дефіциту на ринку та зростання цін на пам’ять.
Кук вказав, що ринок пам’яті переживає екстремальний ціновий цикл. Через зростання вартості пам’яті Apple раніше підвищила ціни на продукти Mac і iPad.
«Ми робимо це, тому що перебуваємо в тому, що я вважаю рідкісною повінню цін на пам’ять», — сказав Кук під час фінансового телефонного звіту.
Кук вказав, що ринок DRAM-пам’яті наразі забезпечується лише трьома компаніями: Micron, SK Hynix та Samsung Electronics, і обмежена кількість постачальників обмежує здатність Apple змінювати канали закупівель.
«Якщо буде більше постачальників, це буде добре. Це допоможе нам покращити ланку постачання та, можливо, покращити ситуацію з цінами», — сказав Кук. Він додав, що Apple «оцінює всі варіанти», щоб знайти додаткові рішення щодо постачання чіпів пам’яті.
У попередньому третьому фінансовому кварталі основним обмеженням постачання, з яким зіткнулася Apple, була недостатність передових технологій виробництва чіпів. Ці технології використовуються для виробництва чіпів Apple Silicon, що встановлюються в пристроях Apple.
Кук зазначив, що ця проблема особливо впливає на лінійку продуктів Mac, але сильний попит все ще сприяв зростанню продажів Mac. За підтримки MacBook Neo початкового рівня та преміальних MacBook Pro, продажі Mac зросли на 28,7% у порівнянні з попереднім періодом і досягли 10,35 млрд доларів США, що перевищує очікування ринку в 8,74 млрд доларів США.
Доход за третій фінансовий квартал склав 109,4 млрд доларів США, продажі iPhone досягли рекордного рівня за цей період
Загалом, фінансові результати Apple за третій фінансовий квартал, що завершився 27 червня, перевищили очікування ринку.
Доходи компанії зросли на 16,4% у порівнянні з попереднім періодом і склали 109,42 млрд доларів США, що вище за прогнози аналітиків щодо зростання на 15,5%.
Чистий прибуток досяг 29,8 млрд доларів США, прибуток на акцію склав 2,02 долара США. З них повернення митних платежів від уряду США принесло прибуток приблизно 11 центів на акцію. Без врахування цього фактору прибуток на акцію Apple все ще становив 1,91 долара США, що вище за очікування ринку в 1,89 долара США.
Бізнес iPhone є основним драйвером зростання.
Продажі iPhone у третій фінансовий квартал зросли на 21,7% у порівнянні з попереднім роком і досягли 54,25 млрд доларів США, що вище прогнозу аналітиків у 53,86 млрд доларів США і є найвищим показником для третього кварталу в історії Apple.
Зазвичай споживачі зменшують покупки перед осіннім випуском нових продуктів, але цього року через дефіцит глобальних мікросхем пам’яті Apple підвищила ціни на Mac і iPad, через що частина споживачів раніше купила iPhone.
Наразі Apple ще не підвищила ціни на флагманські iPhone, але аналітики з Уолл-стріт все частіше передбачають, що компанія може скоригувати ціни на iPhone під час запуску нових продуктів у вересні.
Боб О’Доннелл, головний аналітик TECHnalysis Research, сказав, що інвестори можуть стурбовані тим, що поточний ріст частково пояснюється ранішими покупками споживачів. «Я дійсно вважаю, що люди продовжуватимуть купувати існуючі телефони, оскільки відбувається зростання цін».
Він також зазначив, що ринок більше звертає увагу на виконання Mac-бізнесу після повного впровадження нової цінової системи.
Доходність від продажу Apple за третій фінансовий квартал досягла 50,1%. З них повернення митних пошлин від уряду США внесло приблизно 2 процентні пункти; після виключення цього фактора доходність становила 48,1%, що близько до середини попередніх прогнозів компанії та вище за очікування ринку у 47,92%.
Продажі iPad продемонстрували відносно слабкі результати. У третьому фінансовому кварталі обсяг продажів iPad знизився на 5,9% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року до 6,19 млрд доларів США, що нижче очікувань ринку в 6,92 млрд доларів США. Кук зазначив, що однією з причин є висока база порівняння через випуск недорогого iPad A16 у той самий період минулого року.
Доходи з Великого Китаю зросли на 22,4% у порівнянні з попереднім періодом і склали 18,82 млрд доларів США, але нижчі за середній прогноз 6 аналітиків, проведений Visible Alpha, у розмірі 19,67 млрд доларів США.
На початку цього року Apple знову стала найціннішою компанією світу за ринковою капіталізацією, обійшовши лідера у сфері чіпів для штучного інтелекту — NVIDIA (NVDA.O). За цей рік акції Apple зросли більше ніж на 22%, ставши однією з найкраще виступаючих великих технологічних компаній.
Після публікації фінансових результатів акції Apple після закриття ринку спочатку впали приблизно на 8%, а потім зменшили втрати, в результаті чого знизилися приблизно на 6% порівняно з ціною закриття на рівні 333,85 долара США.
Зростання сервісного бізнесу сповільнилося, Apple робить ставку на кінцеве штучне інтелектуальне оброблення для пошуку нових просторів для зростання
Доход від сервісного напрямку, другого за величиною бізнес-напрямку Apple, у третьому кварталі збільшився на 12,1% до 30,74 млрд доларів США, але він нижчий за очікування ринку в 31,22 млрд доларів США.
Аналітик D.A. Davidson Джил Лурія сказала, що зростання сервісного бізнесу сповільнюється: «Інвестори стурбовані тим, що якщо сервісний бізнес сповільнюється, а зростання iPhone перевищує 20%, то зі возвращенням продажів iPhone до нормального рівня сервісний бізнес може сповільнитися ще більше».
Apple зазначила, що рух мобільних ігор у App Store під тиском.
Європейський союз вимагає від Apple дозволити iPhone підключатися до альтернативних магазинів додатків, а також, у зв’язку з юридичним спором у США з розробником Fortnite — Epic Games, дозволяє користувачам обходити систему внутрішніх платежів Apple для здійснення оплати.
Парек сказав: «Ми справді спостерігаємо певний опір у сфері мобільних ігор, а також варто зазначити, що ми також налаштували бізнес-модель App Store в деяких країнах».
Apple шукає нові можливості зростання послуг у епоху ШІ. На початку цього року Apple за підтримки технологій материнської компанії Google, Alphabet (GOOGL.O), запустила оновлену версію Siri з функціями ШІ.
Кук вказав, що Apple віддає перевагу моделі, при якій більше завдань штучного інтелекту виконуються безпосередньо на пристрої: «Виконання певної частини запитів безпосередньо на пристрої має стратегічне значення і може вважатися конкурентною перевагою».
Apple вважає, що штучний інтелект на кінцевому пристрої може посилити захист конфіденційності та стати конкурентною перевагою від інших технологічних компаній.
Кук також зазначив, що функції штучного інтелекту можуть сприяти більшій кількості користувачів, які оновлюють підписку iCloud Plus. «Ми запропонуємо в iCloud Plus можливість оновлення, щоб користувачі могли купити більш високий рівень сервісу», — сказав Кук.
Джон Тернус, який мав прийняти посаду генерального директора, взяв участь у цій фінансовій телефонній конференції, але не висловив підготовленого вступного слова та не брав участь у запитаннях та відповідях з аналітиками.
На запитання аналітиків про те, як він збирається відповідати на нову конкуренцію, включаючи AI-обладнання, Тенус сказав, що Apple продовжуватиме зосереджуватися на своїх планах.
«Я хочу підкреслити слова Тіма. З усім, що відбувається в цій галузі, у нас є величезна кількість можливостей. Ми зосереджені на своїх планах і дуже цьому раді», — сказав Тенус.