Аналітик: Негативні чутки щодо ринку NAND перебільшені, низька ціна LTA SanDisk відображає стратегію

ChainCatcher повідомляє, що аналітик Citrini Юкан відповів на поширені в ринку негативні матеріали щодо NAND та негативні чутки про переговори з цінами на QLC. Не дивно, що SanDisk при підписанні довгострокової угоди з Meta прийняла ціну нижчу за початкову пропозицію, оскільки SanDisk є найбільш активним виробником NAND у прагненні до LTA, плануючи виділити понад 50% загального обсягу поставок для таких угод. Згідно з цією стратегією, прийняття ціни LTA нижчої за поточну квартальну контрактну ціну є логічним, і це не може бути інтерпретоване як «SanDisk не може безперешкодно перепродати всі замовлення клієнтам в Північній Америці, які пропонують вищу ціну». Щодо чуток про те, що китайські модульні заводи не змогли продати eSSD китайським CSP, Юкан пояснив, що китайські CSP мають прямий доступ до покупки у Changjiang Memory, а не страждають від недостатнього попиту. Щодо твердження про те, що надвеликі хмарні провайдери знижують ціни на QLC eSSD, що призводить до непродажу частини обсягів, він вважає, що нові хмарні провайдери мають достатній попит для поглинання цих обсягів. Юкан підсумував, що під час слабких показників акцій у секторі пам’яті негативні заголовки легше посилюються, але фундаментальні показники не зазнали суттєвого погіршення. Він знову підтвердив свою позицію «залишаємося биками щодо пам’яті». Раніше Юкан заявляв, що контрактні ціни на DRAM мають потенціал зростання близько 40% до кінця 2027 року, а постачання HBM залишається напруженим; ця кларифікація щодо NAND додатково підтверджує його биківську позицію щодо всього сектору пам’яті.