Згідно з даними додатка Zhitong Finance, AMD (AMD.US) показала найкращий добовий результат за шість місяців. У понеділок (9 листопада) ціна закрилася зі зростанням на 13,26% — до 508,58 долара США, попередній закриваючий курс становив 449,04.
Долар. Два фактори: платформа Google Cloud TPU 8tx обрала п’яте покоління EPYC як хост-процесор
CPU; Оппенгеймер у неділю підвищив рейтинг з «у відповідності з ринком» на «перевищить ринок». Того ж дня акції NVIDIA (NVDA.US) закрилися з падінням на 4,27% до 178,67.
доларів, а «великий медведь» Майкл Беррі написав у платному колонці: «AMD зросла через новини про NVIDIA, але я не буду робити цю угоду».
Зростання на 13%, де кожен з двох катализаторів вносить по половині
Це була емоційна відновлювальна хвиля зі збільшеним обсягом, а не повільне підвищення оцінки. Обсяг угод — 50,7 мільйона акцій, що на 123% вище середньодобового показника за останні три місяці; дневний діапазон — від 468,21 до 515,18
Доларів. Незважаючи на це, ціна акцій на 22,8% нижча за 52-тижневий максимум у 658,52 долара.
Початок відскоку — це падіння тиждень тому. 5 листопада виникла концентрація тривог щодо доходності капітальних витрат у сфері ШІ та регулювання: індекс Philadelphia Semiconductor впав приблизно на 12%, NVIDIA — на 9%, AMD за один день впав на
17,26% до 404,40 долара. Через чотири дні торгівлі повідомлялося, що AMD оголосила про п’яте покоління EPYC для TPU 8tx від Google Cloud
Надайте хостинг обчислювальних потужностей — ця платформа є першою системою TPU з примусовою апаратною конфіденційною обробкою, що захищає ваги моделей та корпоративні дані під час обробки.
Лідерська продуктивність EPYC та зріла екосистема вже підтверджено в масштабних разгортаннях, що робить її вибором номер один для хост-ЦП спеціалізованих прискорювачів. AMD
Генеральний директор Су Цзяфэн сказала на фінансовій конференції на тиждень раніше. Компанія повідомила, що EPYC обслуговує понад 10 величезних хмарних провайдерів та передових лабораторій штучного інтелекту.
Від «боротьби за частку CPU» до «масштабного забезпечення AI-обчислювальних потужностей»
Аналітик Oppenheimer Рік Шефер написав у звіті: «Успіх AMD у сегменті серверних CPU та штучного інтелекту в центрах обробки даних є неосперним». Цільова ціна 600
Долар: приблизно 18% від закриття в понеділок, або приблизно 34% від закриття 6 листопада на рівні 449,04 долара. Банк очікує зростання виручки від бізнесу центрів обробки даних до 2027 року
135%, що становить приблизно 85% від обсягу продажів; потужність у 2027 році складе близько 3 ГВт, у 2028 році зросте до 4 ГВт.
Freedom Broker той же день зберіг оцінку «покупка», цільову ціну підвищено з 460 до 620 доларів США, що відповідає 21,9%, зазначивши, що третій квартал ознаменував перехід AMD від «розширення CPU
Перехід від «частки ринку» до «масштабованого постачання інфраструктури ШІ».
Компанія використовує більш агресивні показники. Виручка за третій квартал (опубліковано 3 листопада) склала 13,4 млрд доларів США, що на 45% більше рік до року, з яких 8,5 млрд доларів США — це дані центри, зростання на 97%.
Рекорд; прогноз виручки за четвертий квартал — приблизно 17 мільярдів доларів США з коливанням ±3%. Су Цзянь сказала, що виручка компанії зросте на 80% до 2027 року.
Це більше ніж удвічі більше, ніж довгострокова модель за Фінансовий аналітик День минулого року; дохід від серверів подвоївся, центр обробки даних забезпечить більше 80% продажів у наступному році, а дохід від ШІ в цьому сегменті перевищить дохід від серверних CPU у четвертому кварталі 2026 року
До початкових клієнтів Helios Rack належать Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI та Oracle.
У тому ж кварталі були й негативні аспекти: дохід від ігор знизився на 40% у порівнянні з попереднім роком, загальний дохід від клієнтських продуктів та ігор склав 3,7 млрд доларів США — зниження на 8%, а компанія також передбачає двозначне зниження обсягів поставок ПК у наступному році.
Керування NVIDIA під висячим мечем, ставши попутним вітром для AMD
AMD зростає «легко», частково через те, що капіталу потрібно кудись діватися. 8 листопада
День, рада директорів NVIDIA оголосила про початок незалежного розслідування щодо питання, пов’язаного з особистою поведінкою генерального директора Джена Хуенгена, після того як з’явилися повідомлення про те, що він став мішенню зовнішньої розвідувальної діяльності; рада заявила, що немає підстав вважати, що комерційна таємниця або національна безпека були порушені, і Хуенген продовжує виконувати обов’язки
Генеральний директор.
Bank of America вважає це «додатковою невизначеністю, але ще не подією, що призводить до прибутку», зберігаючи рейтинг «Купити» для NVIDIA та цільову ціну 350 доларів США (за їхніми розрахунками, що відповідає прихованій відносно останнього закриття)
96%), і вказав, що розсіяність NVIDIA може
AMD, Broadcom (AVGO.US) та Marvell Technology (MRVL.US) отримали користь, але постачальники з більшим відношенням до Китаю зіткнуться з більшою волатильністю через розширення перевірок. Dan з Yorkville Ives
Айвз назвав цей інцидент «плямою» для Хуань Рен'юнь і передбачив, що Конгрес втрути́ться з запитаннями — це його припущення, а не підтверджений прогрес.
Беррі: Не торкайтесь цієї угоди, але жодна коротка позиція не була скасована
Беррі почав обережно ставитися до AI-чіпів ще з червня: тоді він розкрив коротку позицію по iShares Semiconductor ETF (SOXX), посилаючись на надмірно високу оцінку та AI
Витрати на інфраструктуру непостійні. У минулому місяці він сконцентрував більшу частину своєї короткої позиції на пут-опціонах індексу Nasdaq 100 та ETF VanEck Semiconductor (SMH), що мають термін дії в квітні та червні 2027 року
Місячні терміни, при розкритті, всі були поза ціною на 20%. Він також звинуватив NVIDIA у втручанні у березні, завадивши AMD укласти угоду щодо AI-інфраструктури, пов’язаної з Oracle.
Але він не є ідеологічно налаштованим на медв’ячу позицію щодо AMD, а залежить від ціни: «Якщо AMD буде дешевшою, я куплю її, оскільки, якщо NVIDIA зрештою зазнає антимонопольного позову, AMD отримає втричі більше компенсації».
На минулому тижні SMH впав на 11,21% до 447,73 долара США (5 листопада), і він продав 25% SMH
Продаж путів, одночасно підкреслюючи, що навіть після продажу цієї частини залишок позиції залишається дуже великою. Інші шорти залишилися без змін: Oracle, Palantir, QQQ
Продовжує тримати пут-опціони на Caterpillar, після того як їхня вартість зросла приблизно в чотири рази, він зменшив позицію на 75%; він також купує — збільшує позицію у MercadoLibre за ціною нижче 1 500 доларів за акцію
50%.
Його ставка була на сам об’єкт — агента NVIDIA: NVIDIA становить 20,57% ваги SMH, і 5 листопада, коли NVIDIA впав на 9,26%, цей ETF
Падіння майже таке саме, як у однієї акції.
Настрої малих інвесторів перейшли на інший полюс. На Stocktwits настрої щодо AMD зросли з «бульових» до «екстремально бульових», а кількість повідомлень за 24 години різко збільшилася
277%. Розбіжність зводиться до оцінки: за даними LSEG, 48 із 56 аналітиків, що покривають AMD, виставили рейтинг «Купувати» або «Сильний купувати», але цільові ціни варіюються від 550 в Morgan Stanley
Від 800 доларів США до ціни Citigroup; за тими ж даними, ціна акцій AMD становить приблизно 100 разів її прибуток за останні 12 місяців. Саме це і було причиною, чому Беррі в червні взяв коротку позицію по SOXX
Та причина, про яку він говорив раніше, але на цей раз він не збирається робити висновки лише на основі однієї новини.