AMD щойно видала найбільший чек у своїй історії, і це не купівля компанії. Це купівля місця за столом ІІ.
Виробник чіпів оголосив про масштабну партнерську угоду з Anthropic, яка передбачає продаж стартапу штучного інтелекту до 2 гігаватів GPU серії MI450 та інвестування до 5 мільярдів доларів США у власний капітал компанії. Саме продажі GPU, як очікується, згенерують «десятки мільярдів доларів» доходу.
Структура угоди
Anthropic, мейкер сімейства AI-моделей Claude, розгорне GPU AMD Instinct MI450 Series у рамках розробок AMD під назвою Helios. Перший гігаватт обчислювальної потужності очікується на початку 2027 року, а повна потужність у 2 гігаватти буде введена протягом довшого періоду.
Інвестиція у розмірі 5 мільярдів доларів США не є однією сумою. Вона залежить від досягнення етапів впровадження, що означає, що AMD поглиблює своє фінансове зобов’язання лише тоді, коли Anthropic фактично підключає обладнання та починає його використання.
Чому це важливо для боротьби за чіпи ШІ
AMD була витривалим суперником, пропонуючи конкурентоспроможні напівпровідникові рішення кращого співвідношення ціна/продуктивність, але зазнавала труднощів у переконанні великих AI-лабораторій побудувати всю свою інфраструктурну стек-архітектуру навколо не-Nvidia обладнання. Ця угода значно змінює цю розрахункову модель.
Фінансовий масштаб також розповідає історію. «Десятки мільярдів доларів» від продажу GPU перевищують більшість угод щодо постачання напівпровідників. Для порівняння, весь сегмент дата-центрів AMD отримав 12,6 мільярда доларів доходу у 2024 році. Одна угода, яка може багаторазово збільшити цю цифру протягом свого життєвого циклу, означає трансформаційний зсув у бізнес-міксі AMD.
Що Anthropic отримує з цього
Anthropic зібрала значні капітали з кількох джерел, включаючи Amazon, який обіцяв інвестувати мільярди доларів у компанію. Додавання AMD як постачальника обладнання та інвестора у капітал надає Anthropic диверсифікації ланцюга поставок і зменшує ризик надмірної залежності від будь-якого одного виробника GPU.
Що це означає для інвесторів
Для акціонерів AMD це угоди, які перетворюють інвестиційну концепцію. Якщо виконано етапи розгортання і продажі GPU досягнуть зазначеного масштабу, траєкторія доходів AMD від центрів обробки даних протягом наступних кількох років може виглядати кардинально інакше.
Структура інвестицій у власний капітал на суму 5 мільярдів доларів США, заснована на досягненні віх, варта уважного стеження. Якщо розгортання відбуватиметься відповідно до графіку, і перший гігаватт буде працювати до середини 2027 року, це підтвердить ефективність апаратного забезпечення AMD у масштабі, який не може повторити жодний тест чи демонстрація.