Щотижня з понеділка по п’ятницю вранці — фокус на макроекономіці, американських акціях, ШІ, дорогоцінних металів та нафті; аналіз ринку за допомогою даних, виявлення трендів для отримання переваги. Від PANews.
Перший торгівельний день серпня приніс сильний старт для Волл-стріт. Після того як президент США Трамп надав сигнал про прогрес у переговорах між США та Іраном, ринок знову припустив, що Ормузька протока може відновити судноплавство, що призвело до швидкого зниження ризикової надбавки на нафту, а також до одночасного зростання акцій та облігацій США.
Всі три основні індекси США зросли: індекс Dow Jones Industrial Average закінчив зростанням на 1,32%, досягнувши рекордного закриття; індекс Nasdaq Composite збільшився на 2,13%; індекс S&P 500 зростав на 1,48%, наближаючись до історичного максимуму.
Іран заперечує переговори зі США, Трамп критикує нефтяні гіганти з вимогою знизити ціни на нафту
Трамп у понеділок заявив, що переговори між США та Іраном розпочалися: на першому етапі відкриють Ормузьку протоку, на другому — денуклеаризація, і він намітив, що протока «може бути відновлена не пізніше завтра».
Високопоставлений іранський чиновник одразу спростував це, заперечивши прямі переговори зі США, заявивши, що Іран обговорює лише з Оманом заходи щодо безпечного судноплавства в Ормузькій протоці, і попередив, що не дозволить США відкривати маршрути, що не належать Ірану. Незважаючи на різні версії сторін, під впливом очікувань переговорів, ціни на сировинну нафту WTI вчора впали на 7,42%, а Brent одночасно знизився приблизно на 6%.
Трамп одночасно тисне на американські нафтова компанії, зокрема ExxonMobil і Chevron, вимагаючи «відразу знизити ціни на паливо для споживачів». Дані показують, що ExxonMobil і Chevron разом отримали прибуток у розмірі 29 мільярдів доларів у другому кварталі, що дорівнює середньодобовому прибутку близько 318 мільйонів доларів — зростання більше ніж утричі порівняно з попереднім періодом. Трамп висловив сильне незадоволення цим, вважаючи, що нафтова галузь використовує дефіцит пропозиції для отримання надприбутків.
Сектор енергетики став єдиним сектором з 11 у індексі S&P 500, який закінчився зі зниженням, оскільки інвестори почали зменшувати енергетичну премію за ризик, встановлену через конфлікт на Близькому Сході.
Ціни на дорогоцінні метали коливаються зі схильністю до зростання, дохідність урядових облігацій США знижується, а інтервенції з японською йєною стають центром уваги ринку
Золото утримує ключовий рівень 4000 доларів США і закінчує сесію невеликим зростанням. Центральний банк Кореї планує вперше за 13 років придбати національні рафіновані золоті бруски та вже купив невелику кількість золотих ЕТФ у другому кварталі; офіційний попит підтримує середньострокову логіку інвестування в золото. Центральний банк Кореї зазначив, що зростання геополітичних ризиків посилює необхідність диверсифікації валютних резервів; станом на липень обсяг золотих резервів становить 104,4 тонни, а валютні резерви на кінець червня — 427,36 мільярда доларів США.
Щодо ринку процентних ставок, під впливом зниження цін на нафту, дохідність 10-річних казначейських облігацій США знизилася приблизно на 5 базисних пунктів до рівня близько 4,68%, а дохідність 2-річних казначейських облігацій США закрилася на рівні близько 4,246% — довгострокові показники виступили краще за короткострокові. Міхель Туккер, стратег з процентних ставок ING, прямо зазначив, що ціни на нафту залишаються найбільшим фактором невизначеності, який у значній мірі визначатиме, чи піднімуться, чи опустяться процентні ставки цього тижня. Арт Хоган, головний стратег з ринків B. Riley Wealth, також узагальнив основну логіку спостереження трейдерів: кожного ранку потрібно спочатку перевірити два показники — міжнародні ціни на нафту та дохідність 10-річних казначейських облігацій США; якщо обидва показники падають, ринок зазвичай залишається стабільним.
Індекс долара спочатку впав, а потім стабілізувався, тимчасово опустившись нижче 100. Долар не значно послабився, частково через сильні дані з виробництва США, що зменшили очікування швидкого послаблення. Незважаючи на те, що індекс виробництва ISM за липень США стрімко зріс до 55,6 — найвищого показника з травня 2022 року — очікування щодо підвищення ставки ФРС у вересні залишаються на рівні 66,5%.
Крім того, коливання обмінного курсу японської ієни викликало увагу: за оцінками, Банк Японії в ході інтервенцій 30–31 липня використав приблизно 87 мільярдів доларів США (близько 11 трильйонів ієн). Ринок стурбований тим, що продаж японськими організаціями американських державних облігацій для фінансування інтервенцій може підняти дохідність. На це міністр фінансів США Бессент запевнив, що механізм ліквідності, запропонований ФРС, дозволяє країнам отримувати долари під заставу американських облігацій, не продавши їх безпосередньо, що на короткостроковому горизонті зменшило навантаження на ринок американських облігацій.
Сім великанів почали контрнаступ, Amazon увійшов до клубу трьох трильйонів доларів
Вночі американські акції зазнали сильного відновлення, і нарративи про ШІ та хмарні обчислення повністю повернулися. Індекс «семи великих» технологічних компаній зростав на 3,6%, що є найкращим добовим результатом з 31 березня. Зокрема, акції Amazon зросли більше ніж на 4%, а їхня ринкова капіталізація вперше перевищила 3 трильйони доларів США; NVIDIA зросла майже на 3%, а загальна ринкова капіталізація знову перевищила 5 трильйонів доларів США; Meta зросла більше ніж на 6%, а Microsoft та Google зросли майже на 5%.
Дані про потоки капіталу свідчать, що ринок переходить від оборонної до наступальної стратегії: разом посилюються акції провайдерів хмарних послуг CoreWeave та Oracle, а також AI-застосунків Palantir і Snowflake. Останній звіт Morgan Stanley зазначає, що корекція сектору ШІ в основному обумовлена технічними факторами, а висока ROI при використанні корпоративного ШІ та постійний ріст попиту на обчислювальну потужність підтримують довгострокову логіку циклу інфраструктури ШІ. Крім того, активно виступають акції у секторах оптичного зв’язку, квантових обчислень та космічних технологій.
Конкретні дії проекту та коливання ціни акцій:
Амазон зростав на 4,58%: завдяки перевищенню очікувань у другому кварталі з боку хмарних послуг AWS, загальна ринкова капіталізація Амазону вперше подолала позначку в 3 трильйони доларів. Університетські аналітики оптимістично оцінили збільшення капітальних витрат на 2026 рік, вважаючи, що дефіцит обчислювальних потужностей для ШІ триватиме, а голова ради директорів Безос використав цю нагоду, щоб вивести 4,1 мільярда доларів. Всі акції хмарних обчислень стрімко зросли: CoreWeave збільшився на 19%, NEBIUS — більше ніж на 11%, Oracle — більше ніж на 9%.
Meta зросла більше ніж на 6%, лідируючи серед семи великих: хоча високі інвестиції в інфраструктуру ШІ тимчасово зменшують прибуток, ринок більше сподівається на їхнє довгострокове позиціонування. Цукерберг підтвердив, що до 2026 року капітальні витрати можуть досягти максимуму в 145 мільярдів доларів США, що свідчить про те, що Meta продовжить інвестувати в інфраструктуру ШІ.
Google зрос на近 5%, загальна ринкова капіталізація перевищила Apple і піднялася на друге місце у світі: обсяг його позабалансових гарантій за 9 місяців збільшився в 6 разів до 43,8 млрд доларів США, отримуючи замовлення на TPU за «фінансове забезпечення», що прискорює розширення центрів обробки даних.
Microsoft зростає на 4,93%, за останні три торгівельні дні загальний ріст становить близько 25%: після публікації фінансових результатів інституційні інвестори продовжують підвищувати цільові ціни на Microsoft. UBS підвищила цільову ціну з 480 до 525 доларів США, China Merchants Bank International — з 616 до 634 доларів США, зберігаючи рейтинг «Купити». Середня цільова ціна за консенсусом інституційних інвесторів становить близько 565 доларів США.
NVIDIA слідує за відновленням торгівлі інфраструктурою ШІ, зростає майже на 3%, ринкова капіталізація знову досягає 5 трильйонів доларів США: головний стратег Goldman Sachs Бен Снайдер заявив, що інвесторам не варто занадто хвилюватися через недавню волатильність ШІ та динамічних активів — поточна корекція більше схожа на стиснення концентрації та консолідацію, а сильна корпоративна прибутковість залишається основним двигуном бичого ринку акцій США. Goldman Sachs зазначив, що Alphabet, Amazon, Microsoft, NVIDIA та Broadcom залишаються основними внесниками прибутку.
SpaceX зрос на 5,68% перед випуском фінансових результатів: SpaceX опублікує перший квартальний звіт після виходу на біржу 4 серпня. З моменту виходу на біржу в середині червня акції протягом кількох тижнів утримувалися нижче ціни розміщення у 135 доларів, впавши більше ніж на 50% від внутрішньоденних максимумів і втративши понад 500 мільярдів доларів ринкової капіталізації. Маск відповів користувачам X, що вважає поточну ціну «чудовою нагодою для покупки», що суттєво підтримало настрій індивідуальних інвесторів, спонукавши капітал передчасно позиціонуватися на реверс. Усі пов’язані космічні акції зросли: Rocket Lab та Boeing зросли більше ніж на 8% (737 Max 7 отримав сертифікат FAA), AST SpaceMobile зрос майже на 8%, а Viasat — майже на 6%.
Palantir у нічній сесії зросла більше ніж на 14% через перевищення результатів за другий квартал і річних прогнозів. Річний прогноз доходів підвищено до 8,15–8,16 млрд доларів США, що значно перевищує попередні очікування. Дохід від бізнесу в США збільшився на 149% у порівнянні з попереднім періодом, що підтверджує історію про реалізацію ШІ. Акції програмного забезпечення з використанням ШІ продовжують зростати: Reddit зросла майже на 10%, Snowflake — майже на 5%, ServiceNow, Applovin і Datadog — більше ніж на 2%.
Snap нічна сесія зросла більше ніж на 7%: хоча виручка за другий квартал перевищила очікування завдяки вигодам від рекламних прав на чемпіонат світу, генеральний директор підкреслив, що окуляри доповненої реальності — це найбільша довгострокова можливість, і ринок активно відреагував на цю довгострокову історію.
Сектор оптических комунікацій також розпалився через попит на AI-центри обробки даних: Applied Optoelectronics зростає майже на 17%, AXT Inc — майже на 14%, Lumentum, Coherent — більше ніж на 9%, Corning — більше ніж на 6%, Credo — більше ніж на 5%.
Концепція квантових обчислень зростає загалом: D-Wave Quantum зростає більше ніж на 10%, Rigetti Computing — більше ніж на 7%, IonQ — майже на 7%, IBM та Honeywell зростають більше ніж на 1%.
Сектор сховищ відновлюється: Micron Technology спочатку впав майже на 6% у ході торгів, але потім відновився і закінчив з зростанням, SanDisk зрос на 6,03% завдяки відновленню кон’юнктури NAND та очікуванням зростання попиту з боку центрів обробки даних. Seagate впав на 2,93%, але BNP Paribas значно підвищив цільову ціну з 1050 до 1275 доларів США, зберігши рейтинг «перевищити ринок» через те, що величезні обсяги даних, що генеруються за допомогою AI, піднімають попит на близькі жорсткі диски, а також через збільшення обсягів за довгостроковими угодами компанії на 2028–2029 роки, що сприятиме стабілізації майбутніх доходів і цін.
Більшість крипто-концепцій зросли: SoFi Technologies зросла більше ніж на 10%, IREN — більше ніж на 8%, Hut 8 та Robinhood — більше ніж на 4%, Strategy — майже на 2%. Morgan Stanley вважає, що зараз оцінки таких активів, як TeraWulf, Cipher Mining, HUT 8, Riot Platforms, Applied Digital та Galaxy Digital, знаходяться на низькому рівні і мають потенціал для переоцінки; крім того, GameStop впала більше ніж на 12% (раніше компанія оголосила про приватне розміщення конвертованих векселів на 1,4 млрд доларів США), Circle знизилася майже на 4%.
Наступне, на що варто звернути увагу:
4 серпня (вівторок)
4–6 серпня відбуваються Ai4 2026 та підсумковий форум FMS: підсумковий форум з штучного інтелекту Північної Америки та глобальний форум з флеш-пам’яті відбуваються одночасно, участь беруть гіганти ланцюга поставок, такі як NVIDIA, Google, Microsoft, Meta, Samsung. Hinton, Лі Фейфей та Ендрю Нг — три «батька» штучного інтелекту — вперше разом на одній сцені. Samsung очікується, що оголосить дорожню карту HBM4E.
Важлива фінансова звітність: Hut 8, Cipher Mining, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, HSBC, Techtronic Industries тощо.
5 серпня (середа)
04:30 Перший звіт SpaceX після виходу на ринок: ринок зосереджує увагу на доходах Starlink, прогресі у комерціалізації Starship, вільному грошовому потоці та темпах капітальних витрат. Оскільки через два дні SpaceX очікується масштабне зняття обмежень на продаж акцій, якщо звіт не надасть достатньо сильного нарративу про зростання, ціна акцій може стикнутися з подвійним тиском з боку ліквідності та оцінки; якщо доходи Starlink та прогнози щодо комерційних запусків будуть сильними, це може зменшити продажний тиск перед зняттям обмежень.
05:00 AMD, Astera Labs, Arista Networks: звітність — звіт AMD є ключовим тестом для другого ешелону AI-чіпів. Ринок стежить за відгрузками AI-чіпів серії MI, доходами від центрів обробки даних, рівнем маржі та прогнозами на другу половину року; Astera Labs є важливим об’єктом інвестицій у сфері взаємозв’язку AI-серверів та підключення центрів обробки даних, а Arista — індикатором капітальних витрат на AI-мережеві комутатори та хмарні центри обробки даних.
Білий дім планує провести зустріч із компаніями з галузі ШІ, щоб розглянути рамки регулювання ШІ: у дискусії взятимуть участь OpenAI, Google, Anthropic, Meta тощо. Якщо рамки спрямовані на добровільні тести безпеки та помірне регулювання, зниження оцінки провідних компаній ШІ може зменшитися; якщо механізм перевірки посилюється, компанії з малими моделями та на рівні застосунків можуть стикнутися з вищими витратами на відповідність.