Amazon повідомила про найбільший квартальний ріст виручки за більше ніж чотири роки, і ринок відреагував так, як ринки зазвичай реагують, коли зникають існуванням страхи: він купував все, що було на виду.
Числа, які вплинули на ринки
AWS показала зростання виручки на 37% у порівнянні з попереднім роком, значно перевищивши очікування аналітиків у близько 31%.
Акції Amazon зросли більше ніж на 15% під час сесії після звіту.
Компанія також підвищила прогноз капітальних витрат на рік до 220 мільярдів доларів США — збільшення на 20 мільярдів доларів США порівняно з попередніми прогнозами, причому майже всі додаткові витрати призначені для інфраструктури ШІ.
Коментарі генерального директора Енді Джасі під час звітного дзвінка безпосередньо стосувалися занепокоєння, яке супроводжувало технологічні акції весь місяць: чи є витрати на ШІ раціональними інвестиціями чи дорогою ставкою без чіткого терміну повернення. Відповіді Джасі, поєднані з даними AWS, здаються, були достатніми, щоб наразі припинити цю дискусію.
Чому це має значення далі за Amazon
Microsoft раніше того ж тижня повідомила про схожі сильні результати, додавши ще один доказ того, що формується зрозуміла історія: основні хмарні платформи не просто інвестують у ШІ, а починають масштабно монетизувати його.
S&P 500 і Nasdaq зросли приблизно на 9% з початку року станом на кінець липня 2026 року.
Результати Apple запропонували протилежний варіант, коли компанія повідомила про розчаровуючі показники в той самий період публікації фінансових результатів.
Що інвесторам слід спостерігати з цього моменту
Децентралізований сектор штучного інтелекту та обчислень вже стикався з дефіцитом GPU, спричиненим попитом гіпермасштабних провайдерів. Якщо Amazon та його конкуренти продовжать поглинати поставки чіпів зі швидкістю, яку передбачають їхні прогнози капітальних витрат, проекти, що функціонують на перетині штучного інтелекту та інфраструктури блокчейн, можуть стикнутися з погіршенням умов.
Показник зростання AWS на 37% є винятковим за будь-яких стандартів. Зобов’язання компанії щодо капітальних витрат у розмірі 220 мільярдів доларів свідчить про впевненість, але один квартал слабшого, ніж очікувалося, зростання доходів від хмарних послуг на тлі таких витрат може швидко змінити ентузіазм, виниклий у четвер.
Наратив, що витрати на ШІ не були пов’язані з короткостроковим прибутком, за тиждень зазнав двох серйозних ударів від Microsoft та Amazon. Наступний раунд доказів з’явиться у вигляді хмарних метрик наступного кварталу.