Amazon перевищила очікування Уолл-стріт за всіма ключовими показниками другого кварталу, а Amazon Web Services зросли на 37% у порівнянні з попереднім роком — найшвидший темп за 18 кварталів.
Акції закрили регулярну сесію на рівні $235,50, що на 3,90% вище. Після закриття ринку ціна зросла до $256,33, ще на 8,85%, після публікації результатів у четвер.
Чому перевищення прибутку Amazon за другий квартал має значення
Чистий дохід досяг $200,6 млрд, що на 20% більше, ніж $167,7 млрд роком раніше. Аналітики прогнозували близько $197 млрд.
Операційний дохід збільшився на 43% до 27,5 млрд доларів США. Це підвищило операційну маржу до 13,7% з 11,4%, на фоні консенсусу близько 12%.
Розсіяний прибуток склав $5,75 на акцію порівняно з прогнозами близько $1,82. Однак це порівняння надає кварталу надмірно позитивного вигляду.
Amazon зареєструвала 53,4 млрд доларів США неперераховуваного позаопераційного іншого доходу, переважно від свого стейк-інвестування в Anthropic — лабораторію ШІ, що розробила моделі Claude. Після вилучення цієї переоцінки операційний результат все ще перевищує плановий рівень.
Контекст має значення. Бізнес Microsoft Azure збільшився на 43% на день раніше, тоді як Meta спостерігав, як витрати на ШІ стискають маржу з 43% до 31%. Інвестори хотіли знати, до якої групи належить Amazon.
AWS Acceleration підтверджує інвестиції в штучний інтелект на $200 мільярдів
Продажі AWS досягли $42,2 млрд, що відповідає річному темпу в $169 млрд. Зростання на 36,7% стало найвищим для цього напрямку з 2021 року.
Прибутковість зросла разом з ним. Операційний прибуток AWS збільшився на 64% до 16,6 млрд доларів США, а маржа сегменту зросла до 39,4% з 32,9%. Таким чином, Amazon купила це прискорення, не знижуючи ціни.
«AWS розростається, зростаючи на 36,7% у порівнянні з попереднім періодом у другому кварталі… а наші бізнес-напрямки з штучним інтелектом та чіпами кожен перевищив рівень понад 25 мільярдів доларів», — сказав Енді Джасі, президент та генеральний директор Amazon, у фінансовому звіті.
Слідкуйте за нами в X, щоб отримувати останні новини відразу після їх публікації
Обидві компанії зростали темпами з тризначними показниками. Anthropic та OpenAI зобов’язалися вкласти мільйони гігаватів обчислювальних ресурсів у Trainium — внутрішній чіп Amazon для навчання ШІ.
Вільний грошовий потік стає негативним через зростання капітальних витрат
Це очевидно. Лише за квартал Amazon витратила 54,2 мільярда доларів США на нерухомість та обладнання.
Покупки за останні дванадцять місяців досягли 169 мільярдів доларів США, що на 64% більше. Вільний готівковий потік змінився на витік у розмірі 7,6 мільярда доларів США за цей період, порівняно з надходженням у 18,2 мільярда доларів США роком раніше.
Операційний грошовий потік збільшився на 33% до 161,4 млрд доларів США, тому зменшення вільного грошового потоку відображає будівництво, а не слабкість основного бізнесу.
Проте інструкція надала скептикам щось. Amazon очікує обсяг продажів у третьому кварталі в діапазоні від 197 до 202 мільярдів доларів США, що менше ніж приблизно 204 мільярди, яких хотіли аналітики. Компанія сказала, що час проведення Prime Day пояснює майже 400 базисних пунктів цього дефіциту.
Інвестори, які запитують про дохідність капітальних витрат на ШІ, зараз стикаються зі складнішою аргументацією. Відкритим залишається питання, чи зможе AWS захистити зростання на 37%, коли база порівняння зросте наступного року.
