Два звіти про прибуток. Дві дуже різні історії про те, куди насправді йдуть гроші на штучний інтелект.
Alphabet повідомила про виручку за другий квартал 2026 року у розмірі $119,8 млрд, що на 24% більше, ніж рік тому. IBM повідомила про виручку приблизно $17,2 млрд за той самий квартал, що на 1% більше, ніж рік тому.
Google Cloud споживає корпоративні бюджети
Число, що вирізняється у звіті Alphabet, — це Google Cloud, який зростав на 82% рік до року до приблизно $24,8 млрд у другому кварталі 2026 року.
Щоб це зрозуміти в контексті: лише Google Cloud згенерувала більший квартальний дохід, ніж вся глобальна діяльність IBM.
Прогноз накопичених капітальних витрат Alphabet тепер перевищує 200 млрд доларів, що свідчить про агресивну стратегію компанії щодо розширення інфраструктури для ШІ.
Квартал IBM розповідає більш складну історію
Сегмент програмного забезпечення IBM збільшився на 5% у другому кварталі 2026 року. Проблема полягає у сегменті інфраструктури, який скоротився на 7%. Це зниження відображає ширший зсув у бюджетуванні корпорацій: відділи корпоративних ІТ-систем скорочують витрати на застаріле обладнання та локальні системи і перенаправляють їх на хмарні AI-сервіси.
Генеральний директор Арвінд Крішна підкреслив квантові обчислення як драйвер зростання на довгострокову перспективу під час звіту про прибутки, очікуючи, що IBM отримає доходи від квантових технологій у 2028–2029 роках.
Що це означає для інвесторів, які стежать за торгівлею AI
Квантові обчислення, які активно розробляє IBM, мають довгострокові наслідки для криптографічної безпеки. Криптографічні стандарти, які зараз захищають гаманці bitcoin, транзакції в блокчейні та комунікації децентралізованих протоколів, теоретично вразливі до достатньо потужних квантових машин. Термін доходу IBM від квантових обчислень у 2028–2029 роках не вказує на негайну загрозу для криптоінфраструктури.
Коли гіпермасштабабли, такі як Alphabet, зобов’язуються до програм капітальних витрат на сотні мільярдів доларів, вони конкурують з криптомайнерами за енергетичну інфраструктуру, спеціалізовані чіпи та нерухомість поблизу джерел енергії.
Зростання Google Cloud на 82% за один квартал означає, що впровадження корпоративними клієнтами хмарних AI-сервісів прискорюється, а не зупиняється. Результати IBM свідчать про те, що компанії, які залежать від традиційних витрат на корпоративні ІТ, можуть продовжувати стикатися з тиском через поступовий перехід бюджетів на хмарні рішення.