Акції Alpha Modus впали на 25% після того, як компанія погодилася випустити більше ніж в 10 разів більше акцій, ніж існувало, за Bitcoin.
Компанія, що котується на Nasdaq, заявила, що 10 інвесторів поза межами США внесуть 3 170 BTC у обмін на 51,62 мільйона класу A акцій та варанти на ще 51,62 мільйона акцій, згідно з поданням SEC від 27 серпня filing.
Угода оцінює bitcoin у 71 000 доларів США за одиницю, що становить приблизно 225,1 мільйона доларів США відповідної винагороди. Угода підписана, але ще не завершена, що означає, що bitcoin ще не було передано, а нові цінні папери ще не були випущені.
На момент таблиці капіталізації від 24 серпня у Alpha Modus було близько 4,99 мільйона класу A акцій у обігу. Випуск початкових 51,62 мільйона акцій збільшить загальну кількість до приблизно 56,61 мільйона і зменшить частку акцій до угоди до приблизно 8,8% розширеної бази.
Це означає, що компанія випустить приблизно 10,35 нових акцій інвесторам у bitcoin за кожну існуючу акцію класу A.
Варанти можуть додати ще 51,62 мільйона акцій, якщо їх буде використано за ціною $4,36 протягом двох років, що створить другий рівень потенційного розведення. Застосовуються обмеження корисної власності, вимоги Nasdaq та будь-які необхідні схвалення акціонерів.
Інвестори негативно відреагували на пропозицію, після оголошення ціна Alpha Modus впала приблизно на 25% до $2,84.
Угода з bitcoin удвічі збільшується як спроба врятувати Nasdaq
Ця транзакція також служить більш негайній меті Alpha Modus: відновленню балансу, який поставив під загрозу його лістинг на Nasdaq.
Nasdaq сповістив компанію в квітні, що вона не виконала жодну з трьох альтернативних стандартів капіталізації, що стосуються чистого прибутку, ринкової вартості списаних цінних паперів або капіталу акціонерів. Пізніше Alpha Modus подала план відповідності.
Його останній квартальний звіт показав $2 мільйони готівки, дефіцит акціонерного капіталу в $6,1 мільйона та дефіцит робочого капіталу в $6,3 мільйона. Компанія повідомила про відсутність доходів за квартал та за першу половину 2026 року та зазнала збитків у розмірі $6,2 мільйона за шість місяців.
Подання також викликало серйозні сумніви щодо здатності Alpha Modus продовжувати діяльність як постійно діюча компанія та оцінило, що компанії знадобиться щонайменше ще 2,5 мільйона доларів США, щоб зберегти свій план зростання.
Керівництво очікує, що внесений bitcoin підсилисть капітал акціонерів і допоможе вирішити проблему, пов’язану з вимогами Nasdaq.
Угода також передбачає доставку bitcoin, а не готівки, що означає, що вона не вирішить автоматично оперативні потреби Alpha Modus у ліквідності в найближчі терміни.
Alpha Modus рухається проти відступаючої торгівлі скарбниці
Термін угоди є помітним, оскільки Alpha Modus глибше входить у bitcoin саме тоді, коли корпоративна скарбниця втрачає популярність серед інвесторів.
П’ятдесят найбільших публічно торгуємих власників bitcoin побачили, що їхня загальна ринкова капіталізація впала до приблизно $67 млрд у серпні з близько $150 млрд у липні 2025 року, за даними Financial Times.
Модель була популяризована стратегією Майкла Сейлора, чиї агресивні покупки біткойнів надихнули інші публічні компанії брати позики та залучати капітал для накопичення цього активу.
Проте біткойн за останні 12 місяців впав приблизно на 30%, незважаючи на недавній відскок до $80 000, тоді як багато акцій компаній-скарбничників знизилися набагато сильніше.
Як наслідок, деякі компанії почали продаж своїх BTC-активів або зосереджуватися на своїх основних бізнес-напрямках, оскільки стратегії з використанням кредитного важеля підсилили негативні наслідки.
Alpha Modus дотримується протилежного підходу. Генеральний директор Вільям Алессі сказав, що раніше компанія розглядала стратегію з bitcoin, коли ціни були близькі до рекордних висот, але вирішила не продовжувати.
Він сказав:
Ми розглядали реалізацію цієї стратегії, коли bitcoin був близький до рекордних висот, і вирішили, що час був не оптимальним.
Алессі ефективно робить ставку на те, що 30%-те відступлення bitcoin створило кращу точку входу, ніж високі показники минулого року.
Однак ранні дані свідчать про те, що інвестори досі не переконані, що підтверджується стрімким падінням акцій фірми після оголошення цього кроку.
Пост Публічна компанія без доходу спробувала скопіювати Майкла Сейлора, щоб уникнути вилучення, але її акції миттєво впали на 25% з’явився першим на CryptoSlate.