Азійські технологічні акції протягом кількох тижнів постійно падали, що спричинило хвилю зменшення плеча від роздрібних інвесторів до інституційних. Баланси кредитних марж у таких ринках, як Південна Корея, значно знизилися, а деякі фонди з великою вагою в ланцюжку ІІ відчувають тиск на закриття позицій через збитки. Напівпровідникові та програмні акції стали центром цієї хвилі коливань.
Фінансові потоки з Південної Кореї значно скоротилися
За даними Bloomberg, з кінця червня баланс фінансування з маржою на азійських ринках, таких як Південна Корея, знизився більше ніж на 10%. Раніше такі кредитні кошти були важливим драйвером зростання місцевих акцій, особливо в секторі напівпровідників.
За даними Bloomberg Intelligence, обсяг управління лівереджованими ETF на Samsung Electronics та SK Hynix, що торгується в Кореї, знизився з понад 11 мільярдів доларів США на 25 червня до 4,1 мільярда доларів США у четвер. За останні два тижні потік коштів у ці продукти також перетворився на чистий відплив.
Згідно з повідомленнями, інвестиційний фонд на основі ШІ значно зменшив позиції
Ще більш уваги привертає те, що хедж-фонд Situational Awareness, заснований колишнім дослідником OpenAI Леопольдом Ашембреннером, за інформацією осіб, знайомих із ситуацією, продав майже всі свої позиції на відкритих ринках, щоб отримати готівку для виконання вимог маржі.
У доповіді зазначено, що головними брокерами фонду є Bank of America, Goldman Sachs та JPMorgan Chase. За словами осіб, знайомих із ситуацією, Citadel уклали угоду про придбання публічно торгуваних активів фонду. Розмір збитків фонду та конкретні потреби у фінансуванні наразі не підтверджені.
Позиції зосереджені на інфраструктурі ШІ
За повідомленнями, фонд у першій половині липня досяг розміру 45 мільярдів доларів США, але зазнав значних втрат через падіння позицій, пов’язаних з інфраструктурою ШІ, та невдачі у коротких ставках на програмне забезпечення.
Згідно з регуляторними документами, їхніми основними позиціями на кінець першого кварталу були Nebius Group, SanDisk, Micron і CoreWeave, усі ці акції в цьому місяці впали більше ніж на 35%. В той же час такі активи, як SK Hynix, збігаються з популярними акціями, що торгуються з високим плечем азійськими роздрібними інвесторами, що призводить до подальшого посилення продажного тиску через одночасне зменшення плеча як інституційними, так і роздрібними інвесторами.
Додаткова інформація: У доповіді також зазначалося, що раніше фонд проводив переговори щодо продажу своїх акцій Anthropic, але невідомо, чи була угоду завершена; представник фонду заперечив твердження про те, що він пропонує акції Anthropic.