BlockBeats, 5 серпня: за повідомленням WSJ, AI-хедж-фонд Situational Awareness зазнав значних втрат у липні через агресивну інвестиційну стратегію; раніше він привернув підтримку багатьох відомих інвесторів з Сіліконової долини та Волл-стріт, але деякі інвестори попереджали про високий рівень левериджу та слабкі методи управління ризиками фонду.
Згідно з повідомленнями, Situational Awareness була заснована 24-річним Леопольдом Ашембреннером і швидко зросла до розміру приблизно 45 мільярдів доларів США як AI-інвестиційний фонд, незважаючи на відсутність професійного досвіду управління інвестиціями. Її інвесторами є засновник D1 Capital Дан Сандхайм, співзасновник Greenoaks Ніл Мехта, засновник XN Гаурав Кападія, колишній керівник публічних акцій Tiger Global Фероз Деван, а також співзасновники Stripe Патрік Коллісон і Джон Коллісон.
За інформацією осіб, знайомих із ситуацією, фонд раніше збільшив експозицію на акції, пов’язані з ШІ, за рахунок великих позик. Після значного падіння частини портфеля в липні фонд стикнувся з вимогами кредиторів щодо додаткового забезпечення і був змушений збирати готівку, у результаті чого більшу частину свого публічного акційного портфеля продав Citadel.
Фондовий проспект вказує, що Situational Awareness «не має обмежень» щодо інвестиційного діапазону, концентрації позицій та використання важелю. Деякі інвестори попереджали засновника Aschenbrenner про ризики, пов’язані з високим важелем, а також висловили незадоволення щодо інформування та частоти комунікацій.
Дослідницька та консалтингова фірма Aksia в оцінці за березень 2025 року визнала інвестиційні здібності та галузевий вплив Aschenbrenner, але одночасно закликала інвесторів бути обережними щодо ризиків, пов’язаних із надмірною впевненістю, особливо при високому рівні плеча.
Ашенбреннер заснував Situational Awareness у 2024 році, швидко збільшивши обсяг управління активами завдяки своїм інвестиційним прогнозам у ланцюжку постачання ШІ, раніше отримавши прибуток від ставок на акції SK Гіліс, SanDisk та інших, пов’язаних з ШІ, і отримав прізвисько «Нострадамус у сфері ШІ».
Згідно з останнім листом інвесторам, фонд у цьому році збільшився приблизно на 80%, зберігаючи приватні інвестиції в AI-компанії, такі як Fluidstack, MatX та Anthropic. Однак із розгортанням ризиків, пов’язаних із високими левериджами, ринок починає переглядати питання контролю ризиків у рамках хвилі інвестицій у AI.