Якщо на минулому тижні ви хотіли торгувати токенізованими акціями Nvidia або Apple на Base, найімовірніше, ви зробили це на Aerodrome. Децентралізована біржа захопила понад 79% усього обсягу торгівлі токенізованими акціями на шарі-2 блокчейну Coinbase, закріпивши свою позицію як де-факто ринок для нового класу ланцюгових акцій.
Числа за домінуванням
Токенізовані акції США, випущені Coinbase, які були запущені на Base 24 серпня, показали вражаючий ріст з моменту запуску. Загальний обсяг DEX досяг приблизно $94,6 млн лише за перший тиждень і збільшився до близько $227,7 млн протягом перших 30 днів, з щоденними піками, що наближалися до $30 млн.
Aerodrome стала основним受益ником. За 30-дневний період біржа припадало приблизно 77% загального обсягу, що становить близько $176 млн у торгівлях. У коротші інтервали її частка зростала ще вище, досягаючи до 97,5%.
Токен управління AERO відреагував відповідно, зростаючи приблизно на 11% до близько $0,53 після запуску токенізованих акцій.
Що саме це токенізовані акції
Кожен токен, будь то NVDAc (Nvidia), AAPLc (Apple), METAc (Meta) чи GOOGLc (Alphabet/Google), підтримується 1:1 реальними акціями, що зберігаються у регульованому сховищі через Alpaca, з наглядом з боку Абу-Дабіського міжнародного фінансового центру.
Ці токенізовані акції доступні виключно для кваліфікованих користувачів, що не проживають у США. Chainlink оракули надають цінові дані для цих активів, забезпечуючи прив’язку цін у мережі до їхніх реальних аналогів. Ці токенізовані акції також можна використовувати як забезпечення у DeFi-протоколах, таких як Aave на Base, що дозволяє трейдеру тримати токенізовані акції Nvidia, депонувати їх як забезпечення, позичити стейблкоїни під цю позицію та використати отриманий капітал іншим способом, не продавши базову акцію.
Чому Aerodrome постійно виграває на Base
Модель токеноміки ve(3,3) Aerodrome, яка стимулює постачальників ліквідності за допомогою механізму голосування та нагород, пов’язаного з токеном AERO, створює ефект «летючого колеса». Більший обсяг генерує більше комісій, що привертає більше постачальників ліквідності, що дозволяє зменшити спреди, що стимулює більший обсяг.
Що це означає для ландшафту токенізованих активів
Майже 228 мільйонів доларів США обсягу за 30 днів для продукту, доступного лише для користувачів, які не з США, на одній мережі рівня 2, з лише чотирма тікерами — це значущий сигнал.
Щодо Aerodrome зокрема, ризик полягає у концентрації. Отримання значної частини зростання від однієї категорії активів, яка залежить від постійної підтримки Coinbase та її регуляторного статусу на Abu Dhabi Global Market, створює залежність, яку власники управляючих токенів повинні уважно моніторити.