Ключові інсайти:
- Aave crypto вводить архітектуру «центр-спиця», яка розділяє ліквідність і ризики між ринками.
- Кредитна система тепер підтримує різноманітне забезпечення зі ставками позики, заснованими на ризику.
- Поступове впровадження передбачає строгий контроль для моніторингу ліквідності та забезпечення безпеки системи.
Aave ввійшов у нову фазу, оскільки Aave V4 запущений на мейннеті ethereum після більш ніж двох років розробки. Розгортання вводить нову архітектуру, яка змінює спосіб функціонування кредитних ринків у протоколі. Як наслідок, система тепер підтримує широкий спектр активів і профілів ризику в рамках структурованої системи.
Запуск також є частиною стратегії розгортання, що зосереджена на безпеці та розширенні. На початковому етапі обмежено доступність активів і встановлено чіткі ліміти на всіх ринках. Такий підхід дозволяє тісно моніторити потоки ліквідності та кредитну активність на початковому етапі.
Aave Crypto представляє архітектуру «хаб-спиця» для контролю ліквідності
Aave тепер працює за моделлю «центр-промінь», яка розділяє управління ліквідністю та середовища позик. У цій структурі центральні хаби зберігають спільну ліквідність, а промені визначають незалежні ринки позик. Кожен промінь дотримується власних правил, але все ще отримує доступ до згрупованих резервів ліквідності.
Система базується на трьох хабах, які відображають різні рівні ризику. Prime підтримує консервативну експозицію зі строгими параметрами, тоді як Core балансує гнучкість і безпеку. Натомість Edge призначений для стратегій з вищим ризиком і збільшеним потенціалом дохідності.
Кожна гілка підключена до обраного хаба і працює в межах встановлених параметрів. Ці межі визначають суму ліквідності, яку ринок може отримати в певний момент часу. Як наслідок, збитки не розподіляються по всій системі, а несуться окремими частинами.
Потік ліквідності між хабами та спицями здійснюється за передбаченими виділеннями, які регулюють експозицію. Ця структура зберігатиме кожен ринок ізольованим, одночасно дозволяючи спільний капітал. Одночасно вона має однакову глибину ліквідності протягом усього протоколу.
Розширена кредитна рамка підтримує різноманітні структури забезпечення
Aave v4 розширює можливості протоколу щодо підтримки різних типів колатералу та кредитних інструментів. Система тепер обробляє активи з термінами дозрівання та більш складними структурами виплат. Крім того, вона враховує позачасові ризики при прийнятті рішень щодо позичок.
Ставки позичання тепер регулюються на основі конкретного профілю ризику кожного активу. Для високоякісного забезпечення встановлюються нижчі ставки, тоді як для більш ризикованих активів вартість позичання зростає. Ця зміна замінює попередні моделі, які застосовували єдині ціни для всіх ринків.
Протокол також вводить облік на основі часток для відстеження депозитів і зобов’язань. Цей метод покращує точність при управлінні кількома середовищами позичання одночасно. Як наслідок, розрахунки залишаються послідовними в різних ринкових структурах.
Розгортання Aave Crypto пріоритетно зосереджується на безпеці та поступовому впровадженні
Aave crypto запустила V4 з обмеженою конфігурацією для підтримки розгортання з пріоритетом безпеки. Спочатку протокол обмежує перелік активів і застосовує суворий контроль у всіх хабах і спіках. Ці заходи дозволяють командам спостерігати за поведінкою системи в реальному часі.
Процес розробки включав більше дванадцяти місяців тестування безпеки та підготовки інфраструктури. Інженери вбудували захисні механізми безпосередньо в проект системи з самого початку. Як наслідок, протокол зменшує залежність від реактивних виправлень після розгортання.
На цьому початковому етапі управління залишається динамічним для управління ризиками та контролю змін. Призначена рада з безпеки має право реагувати на будь-які непередбачені події за необхідності. Це забезпечує своєчасне виправлення проблем.
У довгостроковій перспективі система управління перейде на децентралізовану модель. На поточному етапі, однак, зберігається централизований контроль для стабілізації роботи. Така стратегія сприяє контролюваному зростанню, оскільки система доводить свою надійність.
Пост Aave Crypto запускає V4 на Ethereum з новою системою кредитування з’явився першим на The Coin Republic.