Aave Labs зробила конкретний крок до впровадження позик з фіксованою процентною ставкою в мережі: 6 листопада компанія оголосила про придбання команди та технологій Avon — зокрема, їхніх систем позичання з фіксованою та плаваючою процентною ставкою та книги ордерів у мережі. Фінансові деталі не розголошувалися.
Чому це важливо
Більшість традиційних позичальників хочуть однієї простої речі: впевненості щодо процентної ставки, яку вони сплачуватимуть протягом усього терміну позики. Сьогодні DeFi переважно працює за моделями пулів зі змінною ставкою, де дохідність змінюється залежно від пропозиції та попиту. Фіксована процентна ставка є бажаною функцією для користувачів та інституційних партнерів, яким потрібні передбачувані зобов’язання — але технічно та економічно її складніше реалізувати на ланцюзі.
Що отримала Aave
Угода передає Aave Labs ончейн-книгу ордерів, протоколи, домени та пов’язані активи Avon. Інженери Avon Принс Сінха та Аюш Каул приєднаються до інженерної команди Aave, а Омар ель-Ашал — до відділу розвитку бізнесу. Їхній зазначений фокус включає розробку продуктів із фіксованою ставкою та нових ончейн-кредитних інструментів.
Чому книга ордерів має значення
На відміну від ринків плаваючої відсоткової ставки на основі пулу, книга ордерів може більш прямо відповідати індивідуальним умовам позичання та позичання та відображати конкретні вимоги щодо ставки та терміну. Це робить її природним вибором для ринків фіксованої відсоткової ставки, але це не видаляє складних аспектів: ліквідність позик повинна забезпечуватися по всіх термінах, ризики відсоткової ставки та терміну потрібно розподілити, вартість забезпечення може коливатися, а позичальники повинні отримувати компенсацію за кредитний та терміновий ризик.
Це аквізиція, а не запуск продукту
Оголошення Aave — це стратегічний та інженерний крок, а не підтвердження того, що повністю аудитовані, схвалені громадськістю та доступні для користувачів продукти з фіксованою ставкою вже працюють. Будь-який новий ринок все ще потребуватиме аудиту контрактів, чітких параметрів ризику, схвалення громадськістю та операційної ліквідності, перш ніж звичайні користувачі та інституції зможуть на нього покладатися.
Контекст для екосистеми Aave
Aave називає себе найбільшою ончейн-кредитною мережею і зазначила в своєму заяві понад $33 млрд депозитів і $13 млрд активних позик (цифри, надані компанією, які змінюються з ринком). Протокол вже підтримує позики зі змінною ставкою по багатьом активам; такі недавні дії, як заморожування нових позик tBTC, підкреслюють важливість управління ризиками, специфічними для активів. Можливість фіксованих ставок розширить привабливість Aave для фінтех-партнерів та інституцій, але також вносить складності щодо термінів, погашень, ранніх виходів та ліквідацій, які вимагають уважного проектування.
Що дивитися далі
Шукайте:
- Опубліковано технічні характеристики продукту та механізм терміну/ставки
- Аудит контрактів сторонніми організаціями
- Чіткі рішення щодо управління та параметри ризику на ринковому рівні
- Прозорі правила погашення та раннього виходу
- Докази стійкої ліквідності для фіксованих термінів
Головне
Прийняття Avon свідчить про намір Aave Labs ввести на блокчейн більше функцій традиційного ринку кредитів. Це додає таланти та відповідні технології, але доступність передбачуваного, готового до виробництва позичання за фіксованою ставкою для звичайних користувачів залежатиме від проектних рішень, аудитів, схвалень гуртового управління та реалізації ліквідності.
Цей матеріал написаний редакційною групою та відредагований Семуелем Реєм.
Чому це важливо
Більшість традиційних позичальників хочуть однієї простої речі: впевненості щодо процентної ставки, яку вони сплачуватимуть протягом усього терміну позики. Сьогодні DeFi переважно працює за моделями пулів зі змінною ставкою, де дохідність змінюється залежно від пропозиції та попиту. Фіксована процентна ставка є бажаною функцією для користувачів та інституційних партнерів, яким потрібні передбачувані зобов’язання — але технічно та економічно її складніше реалізувати на ланцюзі.
Що отримала Aave
Угода передає Aave Labs ончейн-книгу ордерів, протоколи, домени та пов’язані активи Avon. Інженери Avon Принс Сінха та Аюш Каул приєднаються до інженерної команди Aave, а Омар ель-Ашал — до відділу розвитку бізнесу. Їхній зазначений фокус включає розробку продуктів із фіксованою ставкою та нових ончейн-кредитних інструментів.
Чому книга ордерів має значення
На відміну від ринків плаваючої відсоткової ставки на основі пулу, книга ордерів може більш прямо відповідати індивідуальним умовам позичання та позичання та відображати конкретні вимоги щодо ставки та терміну. Це робить її природним вибором для ринків фіксованої відсоткової ставки, але це не видаляє складних аспектів: ліквідність позик повинна забезпечуватися по всіх термінах, ризики відсоткової ставки та терміну потрібно розподілити, вартість забезпечення може коливатися, а позичальники повинні отримувати компенсацію за кредитний та терміновий ризик.
Це аквізиція, а не запуск продукту
Оголошення Aave — це стратегічний та інженерний крок, а не підтвердження того, що повністю аудитовані, схвалені громадськістю та доступні для користувачів продукти з фіксованою ставкою вже працюють. Будь-який новий ринок все ще потребуватиме аудиту контрактів, чітких параметрів ризику, схвалення громадськістю та операційної ліквідності, перш ніж звичайні користувачі та інституції зможуть на нього покладатися.
Контекст для екосистеми Aave
Aave називає себе найбільшою ончейн-кредитною мережею і зазначила в своєму заяві понад $33 млрд депозитів і $13 млрд активних позик (цифри, надані компанією, які змінюються з ринком). Протокол вже підтримує позики зі змінною ставкою по багатьом активам; такі недавні дії, як заморожування нових позик tBTC, підкреслюють важливість управління ризиками, специфічними для активів. Можливість фіксованих ставок розширить привабливість Aave для фінтех-партнерів та інституцій, але також вносить складності щодо термінів, погашень, ранніх виходів та ліквідацій, які вимагають уважного проектування.
Що дивитися далі
Шукайте:
- Опубліковано технічні характеристики продукту та механізм терміну/ставки
- Аудит контрактів сторонніми організаціями
- Чіткі рішення щодо управління та параметри ризику на ринковому рівні
- Прозорі правила погашення та раннього виходу
- Докази стійкої ліквідності для фіксованих термінів
Головне
Прийняття Avon свідчить про намір Aave Labs ввести на блокчейн більше функцій традиційного ринку кредитів. Це додає таланти та відповідні технології, але доступність передбачуваного, готового до виробництва позичання за фіксованою ставкою для звичайних користувачів залежатиме від проектних рішень, аудитів, схвалень гуртового управління та реалізації ліквідності.
Цей матеріал написаний редакційною групою та відредагований Семуелем Реєм.