Опціонна угода на $20 мільйонів виправдовує себе лише тоді, коли акції SpaceX майже потроїться до п’ятниці. Більше 450 000 контрактів розташовані на ціні виконання $330 до звіту від вторника.
Ціна знаходиться майже в три рази (3x) вище за поточну ціну акцій. Аналітики опціонів сумніваються, що позицію сформували дрібні інвестори, і вказують на банк.
Хто стоїть за опціонами SpaceX на $20 мільйонів
Space Exploration Technologies (SPCX) змінила власника близько $124 у другій половині дня у вівторок, зростаючи більше ніж на 8% за день. Компанія встановила ціну пропозиції від 12 червня на рівні $135, згідно з її проспектом, поданим у Комісію з цінних паперів і бірж.
SpaceX ніколи не торгувалася близько $330. Її рекордний максимум — $225,64, а медіанна ціль аналітиків — $225. Виконання вище обох значень приблизно на 46%.
Лінія $330, що закінчується 7 серпня, має щонайменше в сім разів більшу відкриту інтерес, ніж наступний найбільш активний контракт, повідомив CNBC reported. Ці контракти контролюють 45 мільйонів акцій, що становить приблизно $14,8 млрд, якщо акції коли-небудь досягнуть ціни виконання.
Це становить приблизно 7% від публічного флоту лише 639 мільйонів акцій. Брент Кочуба заснував платформу options-flow SpotGamma. Він сказав, що модель покупки не відповідає ні хедж-фондам, ні мейкерам, ні малим інвесторам.
Моя припущення полягає в тому, що банки володіють цими опціонами як хеджем, можливо, проти якогось структурованого продукту або іншої короткої позиції, яку вони мають.
Слідкуйте за нами в X, щоб отримувати останні новини відразу після їх публікації
Дані SpotGamma, цитовані CNBC, вказують, що купівля в понеділок склала близько 90 000 контрактів на $2,2 мільйона. Оскільки опціони купівлі стали дешевшими, коли акція впала нижче ціни IPO, накопичена премія досягає майже $20 мільйонів.
Що трейдери очікують від акцій SpaceX після звіту про прибутки
SpaceX повідомила після закриття у вівторок свої перші результати з часу лістингу у червні. Торгівці вже визначили найкращі сценарії прибутку, які інвестори розглядають.
Контракти з датою закінчення 7 серпня цінують коливання приблизно на $20,30, або 16,57%. Це означає діапазон від $102,17 до $142,77. Ціна виконання розташована на 131% вище верхньої межі цього діапазону.
CNBC оцінила рух, пов’язаний з випуском звітності, на 14%. На ринковій вартості близько $1,5 трильйона один звіт може змінити близько $207 мільярдів вартості акціонерів.
Прихована волатильність близька до 133, що зберігає ліквідність навіть віддалених страйків, за даними ThinkOrSwim, наведеними CNBC. Волатильність зазвичай знижується після публікації результатів.
Тут це може не статися. Закритий період внутрішніх осіб закінчується в четвер, звільняючи приблизно 911,5 мільйона акцій — більше, ніж весь флоат. Завал із закритого періоду Meta 2012 року залишається найближчим аналогом.
Джей Пестричеллі є головним офіцером з торгівлі у Tidal Financial Group, яка керує більш ніж 60 мільярдами доларів США через понад 420 біржових інвестиційних фондів. Він стверджував, що ці виклики можуть стати прибутковими набагато раніше за точку виконання, розташувавши цю зону близько $215 у середу вранці.
Це не спекулятивний політ на Місяць… ви не купуєте найвищий страйк у ланцюжку, якщо лише не намагаєтеся зменшити вартість хеджування.
Навіть $215 залишить SpaceX недостатньо коштів для побиття власного рекорду. Чи була лінія $330 дешевою страховкою чи справжньою позицією з напрямком, має вирішитися до п’ятниці. Це відбувається через один день після того, як флоат більше ніж подвоївся.