CryptoQuant: 38% альткоїнів близькі до мінімумів; ротація та макроекономічні зв’язки пояснюють це
На основі даних CryptoQuant приблизно 38% альткоїнів торгуються біля своїх усіхчасових мінімумів, що перевищує показники, спостеріганий негайно після краху FTX. Цей показник вказує на найглибше погіршення ширини циклу, навіть коли основні криптовалютні індекси періодично стабілізувалися.
За даними BeInCrypto, кореляція між PMI виробництва та ринком альткоїнів підтвердила помітний сигнал у березні, відновивши дискусію про те, чи макроекономічні показники обмежують повернення капіталу до менших токенів. Іншими словами, умови ліквідності, пов’язані з циклом бізнесу, можуть взаємодіяти з інтра-крипто ротаціями, щоб утримувати багато токенів у пригніченому стані.
Методологічно датасет відображає частку перелічених токенів, ціни яких знаходяться близько до своїх рекордно низьких рівнів у поточному циклі; показник 38% є індикатором ширини, а не оцінкою будь-якого окремого проекту. У поєднанні з макроекономічними показниками він свідчить про структурну хрупкість альткоїнів з низькою ліквідністю при зменшенні схильності до ризику.
Гірше, ніж після FTX, але причини відрізняються: вибірковий капітал замість паніки
Як повідомляє CryptoInsight Group, багато ліквідних криптовалютних фондів перерозподілили активи на користь bitcoin, токенів з більшою капіталізацією та глибшими ринками, а також навіть некриптовалютних твердих активів — така стратегія розподілу пріоритетом вважає ліквідність та контроль ризиків замість високобета-експозиції альткоїнів. Ця поведінка суперечить примусовим продажам та зараженню, специфічному для платформ, які характеризували листопад 2022 року.
Примітка редактора: кілька стратегів, орієнтованих на макроекономіку, сприймають сьогоднішнє зниження як перерозподіл капіталу між активами, а не як капітуляцію виключно криптовалют. «Капітал переміщується до фізичних твердих активів, таких як золото і срібло, замість спекулятивних альткоїнів», — сказав Том Лі з Fundstrat.
На момент написання цього тексту ethereum (ETH) коштує $1 983,59, зі співвідношенням зелених днів 14/30 на рівні 47%, RSI(14) близько 46,43 та середньою волатильністю 4,96%. ETH торгуються нижче своєї 50-денної простої ковзної середньої на рівні 2 431 та 200-денної на рівні 3 103, що відповідає обережному настрою серед багатьох альткоїнів.
На що звернути увагу: домінування BTC, PMI, стейблкоїни та ротація блю-чіпів
Домінування BTC: постійний ріст частки Bitcoin у ринковій активності зазвичай свідчить про збереження уникання ризику в цифрових активах і складніші умови для токенів з довгим хвостом. Зворотний рух, коли ліквідність і обсяги альткоїнів покращуються відносно BTC, свідчить про зменшення ризиків перерозподілу.
PMI та макро-даних: коли показники зростання знаходяться біля порогу 50, незначні зміни можуть збігатися зі змінами в сприйнятті ризику; більш сильні показники можуть підтримувати розмаїття альткоїнів, тоді як слабкі дані можуть тримати капітал у активах з вищою ліквідністю. Випуск стейблкоїнів та чисті потоки також мають значення як проксі в реальному часі для покупної спроможності на ланцюгу та ліквідності біржі.
Ротація блю-чіпів: наразі перевага віддається проектам з помітними доходами, адаптацією користувачів, чіткішою регуляторною позицією та достатньою ліквідністю на біржі, за даними CoinEx Research. У цьому контексті дисперсія, ймовірно, залишиться високою, а будь-яке відновлення, якщо воно відбудеться, може бути нерівномірним, а не загальним.
| Відмова від відповідальності: Матеріали на The CCPress надаються виключно в інформаційних цілях і не повинні розглядатися як фінансова чи інвестиційна порада. Інвестиції в криптовалюту супроводжуються власними ризиками. Перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень проконсультуйтесь із кваліфікованим фінансовим консультантом. |