28 липня Ionic Digital, яка придбала активи Celsius Mining після банкрутства Celsius Network, розпочала торгівлю на Nasdaq за тікером IOND. Пряме лістинг створив публічний ринок для існуючих акцій класу A, включаючи акції, випущені в рамках плану банкрутства Celsius, але це не дозволило автоматично всім власникам акцій, пов’язаних з кредиторами, їх продавати.
Оскільки це був прямий лістинг, Ionic не продавала акцій і не отримувала коштів, якщо існуючі зареєстровані акціонери продавали свої. Угода створила торгову платформу та визначення ціни для існуючого капіталу, а не збір нових коштів для Ionic.
Звідки взялися акції, пов’язані з кредитором
Ці акції з’явилися 31 січня 2024 року, коли Ionic придбала активи Celsius Mining. За даними фінального проспекту компанії, Ionic не сплачувала грошову винагороду за ці активи, а замість цього випустила 37 мільйонів класу A акцій колишнім затвердженим кредиторам Celsius Network та певним дочірнім компаніям і партнерам.
Ionic повідомив про приблизно 82 000 реєстрових акціонерів до лістингу, за винятком корисних власників, чиї акції трималися під іменами номінальних державців. У проспекті не зазначалося, скільки з цих реєстрових власників були отримувачами боргів Celsius, тому загальну кількість не можна вважати кількістю кредиторів.
Той самий поданий окремо реєстрував 10 800 164 акції для перепродажу, пов’язані з приватним розміщенням Ionic у червні 2026 року. Ці акції не були тими 37 мільйонами акціями, передбаченими планом банкрутства. Інвестори приватного розміщення зазвичай не могли переказувати свої цінні папери нижче $70 за акцію протягом шести місяців після лістингу.
Прозект зазначав, що залишкові 37 214 869 випущених акцій класу A можуть бути продані за винятками Закону про цінні папери. Можуть залишатися обмеження, що стосуються конкретних власників, включаючи обмеження для партнерів і отримувачів планів, які вважаються ділами.
Навіть для власників без таких обмежень торгівля на біржі не гарантувала миттєвого доступу. Для отримувачів, чиї акції залишилися на обліку Odyssey Transfer and Trust Company, керівництво для акціонерів Ionic зазначало, що брокер, який бере участь у Depository Trust Company і підтримує Direct Registration System, мав перевести акції на брокерський акаунт. Компанія зазначила, що цей процес зазвичай тривав один-два робочі дні.
Цифра $53 від Nasdaq була лише посилальною ціною при прямому лістингу, а не ціною пропозиції або ціною, за якою здійснювалися угоди з акціями. Початкова ринкова ціна була встановлена через покупні та продажні замовлення на аукціоні Nasdaq.
IOND закрила свою першу сесію на рівні $62,90 при обсязі близько 1,58 мільйона акцій, згідно з Investing.com.
Тому лістинг створив реальний шлях виходу для акцій, пов’язаних із кредиторами, але не універсальний вивід коштів в той самий день. Чи міг власник скористатися цим шляхом, залежало від того, де зберігалися акції, чи міг брокер їх отримати, і чи застосовувалися обмеження законодавства про цінні папери.
Пост Чому 37 мільйонів акцій банкрутства Celsius заблоковані від миттєвого виведення готівки незважаючи на дебют на Nasdaq з’явився першим на CryptoSlate.