Автор: Francesco Andreoli
Компіляція та підготовка: BitpushNews
Усі розраховують раунди фінансування, але ніхто не рахує «могили», що впали. Тож я зробив обидві речі.
Шість місяців тому я почав підраховувати кількість цифрових банків, бо зрозумів, що ніхто не може точно сказати, скільки цифрових банків ще існують. Індустріальні аналітики, які продають звіти у форматі PDF за 4000 доларів, не можуть це сказати, венчурні інвестори (VC), які вкладають гроші в них, не можуть це сказати, і засновники, які з ними конкурують, теж не можуть це сказати.
На 2026 рік відповідь: 368 перевірених активних цифрових банків. Я відстежую кожен з них, дані відкриті та розміщені на neobankbeat.com.
Але цифра, яка змінила мій погляд на цю галузь, — не 368, а ті списки, які мені довелося видалити, щоб отримати це число.
368 підтверджених активних цифрових банків
Підйом існує насправді. Давайте почнемо з цього.
Загальні дані про кількість користувачів, які самі повідомили компанії: понад 1,46 мільярда людей по всьому світу використовують ці цифрові банки, які ми відстежуємо. Це не ринковий прогноз і не потенційний ринковий розмір (TAM) з презентації — це реальні дані про клієнтів, звітні дані компаній.
І його географічний розподіл здивує будь-кого, хто читає лише західні фінтех-медіа:
З цих 1,46 мільярда користувачів 817 мільйонів знаходяться в Азії. Лише один WeBank обслуговує понад 400 мільйонів людей — більше, ніж усі цифрові банки США та Європи разом.
Nubank має 131 мільйон клієнтів, що більше, ніж загальна кількість користувачів усіх цифрових банків США.
Революція, бриліантом європейської корони, має понад 50 мільйонів користувачів. Хоча це вражає, у порівнянні з даними Азії це лише остання цифра.
Також змінилася межа життєздатності галузі. Серед цифрових банків, заснованих у 2020-х роках і які досі існують, 30% є Web3-навійними самотримаючими застосунками, де жодна компанія не тримає ваш баланс; у компаніях 2010-х років цей показник становив лише 4%. Яким би не було ваше ставлення до криптовалют, підприємці вже проголосували ногами.
Отже, так: зростання є реальним. 368 компаній, розподілених на три різних за структурою хвилі (254 традиційних конкуренти банків, 58 гібридних фіатно-криптовалютних додатків, 56 Web3-ні native додатків), підтримуються 106 постачальниками інфраструктури та фінансуються 219 інвесторами. Все це видно на карті.
Зараз настав час тієї частини, яку ніхто не включає до презентацій для приваблення інвестицій.
З цих 368 компаній лише 127 мають повний банківський ліцензійний статус.
Прочитайте це речення ще раз. Дві третини «банків», які ви бачите в магазині додатків, взагалі не є банками. Вони орендували право на існування у спонсорських банках, власниках електронних грошей або видавцях, про яких ви ніколи не чули. Їхні клієнти майже ніколи не знають, на якій саме стороні лінії вони перебувають.
Банківська ліцензія
Це не технічні деталі. Це фундаментальний структурний ризик усього індустрії, і він накопичив холодний список жертв:
WaveCrest (2018 рік): Visa припинила співпрацю з випускачем карток, і десятки проектів криптовалютних карт раптово припинили існування.
Wirecard (2020 рік): платіжний процесор мав дефіцит у 1,9 мільярда євро, що призвело до заморозки всіх «банків» у Європі, єдина «провина» яких полягала в тому, що вони побудовані на його платформі.
Synapse (2024 рік): Провал посередника з банківських послуг (BaaS) змусив звичайних американців зрозуміти, що «корпорація страхування вкладів ФДК (FDIC)» — це не те, чим вони вважали її — бо саме книга, яка фіксує, кому належать гроші, стала місцем руйнування.
Готово (2026 рік): та сама сцена, нові головні герої.
Коли справжній банк стає неплатоспроможним, страховка депозитів здійснює виплати; а коли інфраструктура цифрового банку руйнується, клієнти отримують лише номер у черзі на процедуру банкрутства.
Смерть цієї індустрії тиха. Ось справжня погана новина.
Це саме те, чого я не очікував, коли підтримував цей набір даних: робота з видаленням списків ніколи не припинялася.
Хто керує?
Тільки цього місяця п’ять компаній були вилучені зі списку, поглинуті або тихо перетворені на інший бізнес. Жодних прес-релізів, жодних аналітичних звітів. Цифрові банки не руйнуються так гучно, як FTX. Додаток просто припиняє оновлення, служба підтримки перестає відповідати; і одного дня домен безпосередньо перенаправляє на головну сторінку партнера, і десятки тисяч клієнтів або мігрують, або зникають.
Ніхто не пише некрологів для цифрових банків. Фінтех-медіа освітлюють лише запуски та раунди фінансування, бо саме там знаходяться рекламні кошти та ексклюзивні джерела. Тому цей кладовище завжди залишається невидимим, і кожен новий засновник, входячи сюди, наступає на ті самі п’ять помилок, вважаючи, що він перший, хто їх виявив.
Ось чому ми так само уважно фіксуємо вихід, як і входи. Дані про невдачі мають більшу цінність, ніж дані про фінансування. З прес-релізів ви нічого не дізнаєтесь.
Але AI виправить економічну модель, чи не так? Чи дійсно?
Зараз у кожній презентації цифрового банку пишуть про ШІ. Тому ми провели аудит усіх 368 компаній по імені, звертаючись до регуляторних подань, регуляторних розкриттів та доказів із реального виробничого середовища, а не до маркетингових сторінок.
Лише 67 компаній пройшли аудит — лише 18%. Решта більше ніж 300 компаній або перебувають у фазі тестування та «дослідження», або висувають моделі своїх партнерів як власні.
AI цифровий банк?
Ще цікавіше: лідери в галузі ШІ — це зовсім не ті відомі великі імена. Це кредитні установи з нових ринків — Нігерії, Філіппін, Мексики, Бангладеш — де бюро кредитних історій не мають жодного сенсу, і здатність будувати моделі ризиків для позичальників без кредитної історії — це не «хитрість», а єдиний спосіб вижити. Захід лише мріє про ШІ-банки; а країни Глобального Півдня вже їх реалізовують, бо у них немає іншого вибору.
Подивіться на інфраструктурний сектор на малюнку: 106 постачальників підтримують 368 споживчих брендів. Усередині цього сектору кілька банків-спонсорів, платформ BaaS та обробників карток розподіляють між собою десятки логотипів брендів зверху. Ця висока концентрація, яку ви не бачите на стороні споживача, саме й є середовищем, де зароджується наступний Synapse.
Ось як виглядає справжній портрет цієї галузі у 2026 році: з одного боку — надзвичайно вражаючий, реальний підйом, що змінює світ — 1,5 мільярда людей отримали доступ до банківських послуг через додатки, багато з яких вперше в житті.
З іншого боку, все це побудовано на базовій інфраструктурі, про яку більшість клієнтів ніколи не чули, а дві третини компаній, що створюють ці цифрові банки, не витримають навіть квартального спаду результатів своїх постачальників.
Обидві ці речі істинні одночасно. Ось у чому полягає його цікавість.
Три мої прогнози, які готовий витримати
Ліцензійний розрив звужуватиметься з обох кінців. Сильні гравці без ліцензії придбають або отримають банківську ліцензію; слабкі потраплять у «список видалених» до 2027 року. Середня зона зникне.
Перший AI-ризик-контрольний вибух відбудеться протягом двох кредитних циклів. Більшість із цих 67 виробничих моделей ніколи не переживали справжньої економічної рецесії у їхній поточній формі. Деякі з них змушені будуть заплатити ціну за те, щоб навчитися тому, чого не було в їхніх навчальних даних.
Наступна хвиля клієнтів — не люди. Банківська інфраструктура для AI Agent (агентів): гаманці, якими керують агенти, картки, випущені агентами, машинно-машинні платежі — зараз цим займаються сім компаній. Це виглядає так само, як Web3-натуральні рішення 2021 року: маленькі, дивні, але надзвичайно структурно революційні.
Всі вищезазначені висновки можна відтворити з відкритих наборів даних. Без платної стіни, без блокування за електронною поштою, на основі ліцензії MIT:
Повна карта екосистеми (з усіма логотипами та назвами):neobankbeat.com/blog/neobank-ecosystem-map/
Звіт про стан цифрових банків (щомісячний глибокий аналіз): neobankbeat.com/report/
Вихідні дані: neobankbeat.com/data.json
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Телеграм-група BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Підписка на TG від BitPush: https://t.me/bitpush