Сьогодні всі мережі заповнилися історією цього 25-річного «пророка ШІ».
Тільки що на Уолл-стріт відбулася класична ліквідація.
Героєм цієї битви є Леопольд Ашеннбреннер, якого сіліконова долина вважає «пророком ШІ», та його хедж-фонд Situational Awareness (контекстна свідомість) з прибутковістю 439%.
Оскільки він точно передбачив хвилю ШІ, його високо цінували та він керував величезною імперією з більш ніж 20 мільярдами доларів США.
Але раптова падіння акцій штучного інтелекту призвело до того, що цей легендарний фонд, який зріс з 200 мільйонів до 45 мільярдів доларів, повністю зник за один місяць.
45 мільярдів імперії, чому вона розвалилася за одну ніч?
Причина в тому, що акції AI-апаратного обладнання, в які «Пророк» вкладав великі кошти (SK Hynix, Micron, CoreWeave тощо), цього місяця впали більше ніж на 35%; одночасно акції програмного забезпечення, які він продавав у короткі продажі (наприклад, Adobe), навпаки, відновилися.
Жартома, саме наступного дня після примусового закриття позицій, його масові акції штучного інтелекту зазнали компенсаційного стрибка —
Він помер за ніч до великої відповіді акцій штучного інтелекту.
А найгірше в цій події — це південно-корейські інвестори, які знаходяться за півкулі: вони вклали всі кошти у віру в ШІ, але потрапили у безодню.
На жаль, цей «пророк» правильно передбачив тенденцію, але помер за п’ять хвилин до світанку, забравши з собою напівсвіту інвесторів.
AI «чудо-дитина»,
Утворити найкращу пару в Сіліконовій долині зі своєю нареченою
Герой цієї «епічної відміни» Леопольд Ашенбреннер протягом своїх попередніх 25 років життя став справжньою легендою.
Він належить до покоління Z, німецького походження, вступив у Колумбійський університет у 15 років і закінчив його з відзнакою, посівши перше місце серед усіх студентів у 19 років.
Після закінчення університету його шлях став «стандартом для історій про успіх»: спочатку він приєднався до благодійного фонду FTX SBF, а потім безперервно перейшов до OpenAI, де приєднався до «надзвичайної команди з вирівнювання» під керівництвом Ілі, ставши «ядром ядра» OpenAI.
Але справжньо зачарувало сіліконову долину — це пара «AI-власть» з його нареченою Авітал Балвіт.
Ця дама теж вражає: вона — стипендіатка Родса, випускниця FHI з Оксфорду, зараз працює головним радником генерального директора Anthropic.
Ця пара — як Сміт і Сміт: один працював у OpenAI, інший — керівник у Anthropic. За обідом вони можуть просто обмінятися найвищими таємницями світу ШІ.
Пізніше Левополь був звільнений OpenAI за «зраду», і у гніві він написав 165-сторінкову «Біблію ШІ», що викликало великий резонанс у Сіліконовій долині.
Леопольд Ашенбреннер у червні 2024 року опублікував довгу статтю, в якій, виходячи з ідеї «обчислювальних потужностей і даних, що кожен раунд збільшуються в десять разів», дійшов до 2027 року, коли AGI та агенти спричинять «інтелектуальний вибух» та боротьбу за кластери вартістю в трильйони доларів.
Ця довга стаття «Контекстна свідомість: Наступне десятиліття» передбачає, що 2027 року AGI змінить світ. Ця стаття розійшлася по Сіліконовій долині, і він, скориставшись цим, взяв «Біблію ШІ» і вступив на Волл-стріт.
За півроку прибуток 439%,
Імперія в 20 мільярдів майже стала божеством
Наступним кроком цей молодий людина без будь-якого професійного досвіду інвестування заснував хедж-фонд Situational Awareness LP.
Це ім’я, дуже версальське.
Склад ранніх інвесторів навіть порівнянний зі зірками Сіліконової долини: брати Коллісон, співзасновники Stripe, Деніел Грос, керівник Meta AI, квантова гіганта Jane Street... усі вклали гроші.
Фонд на початку 2024 року мав лише близько 2,25 млрд доларів США, а до середини 2026 року зростав до понад 200 млрд доларів США, пік наближався до 45 млрд.
Їхні результати просто осліплюють: 8 людей керують 45 мільярдами доларів США і за півроку заробили 439%! Це число змусило б навіть Баффета подумати про зміну професії.
Ситуаційна свідомість LP: ранні позиції — чіпи, електроенергія, центри обробки даних, чисто інфраструктура для ШІ — «продавці лопат» (джерело: Fortune)
Стратегія фонду дуже проста й груба: повністю використати плече на ланцюжку постачання ШІ та сильно інвестувати.
Він не лише інвестував у SK Hynix, SanDisk та Nebius Group, але й значно інвестував у Anthropic, компанію, де працює його наречена, на приватному ринку.
У першій половині 2026 року штучний інтелект продовжив стрімкий ріст, і стратегія Лепольда здобула величезний успіх.
Наприкінці липня Лепольд написав інвесторам листа, у якому сказав приблизно: «Ви раніше не докупили, тепер шкодуєте? Без проблем, зараз ще можна надіслати гроші».
——Це листа пізніше ринок назвав «прапором смерті».
Прийшов смертник: масове тиснення корейських інвесторів
У липні акції ІЧ раптово змінили курс. Ринок почав хвилюватися: ці технологічні компанії надто активно витрачають гроші, а де ж прибуток? Почалася хвиля продажів.
Перша хвиля обвалу почалася саме з Кореї.
Південнокорейські індивідуальні інвестори відомі як «маніяки, які беруть позики для торгівлі акціями»: коли ціни на акції AI-тематики почали падати, брокери одразу вислали повідомлення про додаткове забезпечення: швидко додайте гроші, інакше буде здійснено примусове закриття позиції; якщо немає грошей — буде відбуто примусове продаж.
Південнокорейські інвестори змушено безумно продавали, що призвело до подальшого падіння цін і спричинило Margin Call для більшої кількості людей... Цей смертельний спіраль захопив усі світові активи з «AI».
А фонд Лепольда знаходиться саме в центрі цієї спіралі.
Якщо ви просто купуєте і тримаєте, збитки є лише бухгалтерськими цифрами.
Але Леопольд припустився найсмертельнішої помилки Волл-стріт — надмірного використання важелю.
У сприятливих умовах він використав гроші Goldman Sachs та JPMorgan Chase, щоб збільшити позицію і створив міф про 439% прибутку; але в неблагополучних умовах плече зруйнувало все.
Кілька AI-акцій, у які Situational Awareness LP має велику позицію, досягли піку в червні та втратили половину вартості в липні, зі загальним падінням понад 40% — це стала прямою причиною її примусового закриття та ліквідації (джерело: Bloomberg)
Стін-стрітські банкіри безжально висунули до нього вимогу про додаткове забезпечення.
За менше ніж 24 години Леопольд безуспішно звертався до інвесторів із закликами допомогти, намагаючись продати активи та знайти нові кошти. Але коли стіна рушила, всі почали штовхати — його віра та його топові зв’язки в Сіліконовій долині в цей момент не мали жодного значення.
В кінцевому підсумку трейдери були змушені продавати за жорстким графіком, що призвело до примусового закриття позицій.
Не тільки він сам зруйнувався, але й потяг за собою всі світові акції з AI, залишивши безліч дрібних інвесторів у руїні.
«Обличчя розірване»: Великий кит Citadel поглинув 16 мільярдів
Для топових хедж-фондів банкрутство інших — це їхнє святкування.
Кен Гриффін, засновник Citadel, відомий як найкращий «пожирач мертвих» на Уолл-стріт. Його найбільша сила — купівля активів за катастрофічно низькими цінами, коли інші зазнають ліквідації.
За посередництва інвестиційного банку, Citadel одразу прийняла на себе близько 16 мільярдів доларів США плечового позиції Situational Awareness.
Леопольд зміг зберегти лише частину власних коштів клієнтів та приблизно 50 мільярдів доларів США приватного капіталу Anthropic — це була територія його нареченої та його остання козирна карта.
Цей процес передачі цих активів може звести з розуму.
Блумберг буквально написав: «Трейдери називають це „розриванням обличчя“. Цього разу це зробив Кен Гриффін. Я абсолютно не хочу брати цей телефонний дзвінок. Це дуже болісно».
25-річний геній, якого високо цінили, змушений опустити голову і власноруч продати зі знижкою «золоті активи», у які він щиро вірив, інсайдерам з Уолл-стріт.
Вбити людину й знищити її дух: ти саме втратив позицію, і ринок знову пішов вгору
Якщо ліквідація — це лише фізична руїна, то подальший сюжет — це справжнє душевне витіснення.
Незабаром після офіційного оголошення про те, що Citadel взяла на себе контроль — акції AI, в які Leopold інвестував величезні суми, раптово різко зросли! Індекс Nasdaq 100 збільшився більше ніж на 3% за один день.
Чому?
Бо вовчі зграї з Уолл-стріт давним-давно відстежували скрутне становище Левопольда. Усі продавали в короткі, чекаючи, поки він розірветься.
Коли з’явилася інформація про те, що Citadel приймає управління, це означає, що найбільший «джерело примусового продажу» на ринку нарешті зникло.
Так відбувається покриття коротких позицій та контратака биків — волач повернувся.
Ти правильно визначив епоху, у тебе є топові індустріальні зв’язки, але ти використав плече — і ринок відштовхнув тебе до краю.
Ринок не оцінює, чи праві ваші ідеї, він оцінює лише те, чи зможете ви «вижити».
Стара стінська закономірність: виправив тенденцію, але програв час
Трагедія Лепольда Ашенбреннера — не виняток.
Першим прикладом є Long-Term Capital Management (LTCM) 1998 року. У них були двоє лауреатів Нобелівської премії, а математичні моделі були ідеальними.
Як наслідок, у той рік Росія дефолтила по боргам, ринок охопила ірраціональна паніка, і їхні високі плечі призвели до прямого закриття позицій.
Другий приклад — Clarium Capital Пітера Тієла.
Цей кримінальний авторитет був переконаний, що ціни на нафту зростуть, і вкладав величезні кошти. В результаті короткострокова реверсія призвела до великих втрат через плече. Правильна логіка не означає прибуткову угоду.
Сьогодні цей вихованець Сіліконової долини, який зі своєю нареченою спільно планував велику стратегію штучного інтелекту, також потрапив у цей «список смерті розумних людей».
Нарешті, Леопольд і його наречена залишаються одними з найкращих експертів у галузі ШІ у світі.
Він все ще тримає 5 мільярдів акцій Anthropic, і якщо АГІ справді настане, він знову може відновити своє становище.
Але на цей раз Волл-стріт навчив його, а також усіх прихильників ШІ: бути найрозумнішою людиною в кімнаті не заважає вам розбитися в порошок.
Іноді надмірна самопевність прискорює твій руйнів.
Джерела:
https://x.com/CharlesRollet1/status/2082924907344933072
https://www.businessinsider.com/leopold-aschenbrenner-situational-awareness-wall-street-lesson-ai-stocks-2026-7
https://www.wsj.com/finance/citadel-buys-situational-awarenesss-stock-portfolio-after-big-losses-in-ai-5117159b
Редагування: Aeneas YuanYu
Цей матеріал надійшов із微信-каналу «Нові розумні джерела», автор: АСІ Апокаліпсис