Біткойн вважається дуже волатильним і ризикованим активом, і питання про те, в якій мірі його слід включати до інвестиційних портфелів, продовжує обговорюватися.
На даний момент було опубліковано нове дослідження 21Shares, яке стверджує, що виділення 2–5% портфелів на криптовалюти збільшує дохідність портфелю з урахуванням ризику.
Який вплив мають криптовалюти на портфель 60/40?
У дослідницькому звіті 21Shares зазначено, що виділення 2%–5% традиційного портфеля 60/40 на bitcoin та альткоїни значно покращить віддачу з урахуванням ризику.
Звіт стверджує, що дослідження охоплює період з жовтня 2023 року по вересень 2026 року. Дослідження вказує, що bitcoin має кореляцію 38% із американськими акціями та 4% із золотом.
За даними аналітиків 21Shares, ці результати свідчать про те, що bitcoin має чіткий ефект диверсифікації, відмінний від традиційних інвестиційних активів.
З моменту запуску спот-ETF у січні 2024 року трьохмісячна ковзна середня волатильність BTC стабілізувалася на рівні 38%, тоді як її річна волатильність за останні 12 місяців досягла 44%, порівняно з 46% і 59% відповідно для основних американських акцій з ростом, таких як Tesla та Palantir, при цьому волатильність BTC знизилася до порівняльного рівня.
Найвищий дохід при виділенні 5% у криптовалюту!
Дослідження оцінило три різні портфельні моделі. Відповідно, порівнювалися традиційна модель з 2% bitcoin, збалансована модель з 3% bitcoin і 1% ethereum, а також модель зростання з 3% bitcoin, 1,5% ethereum і 0,5% solana.
Результати показали, що всі три профілі — ті, що зменшують експозицію до акцій і додають криптовалюту — продемонстрували зростання як щорічної доходності, так і співвідношення Шарпа порівняно зі стандартним розподілом портфеля 60/40.
Дослідження виявило, що традиційний портфель 60/40 давав щорічну дохідність 10,86% і співвідношення Шарпа 0,57, тоді як моделі, що включають криптовалюти, показали дохідність 11,64%, 13% і 17% відповідно, а співвідношення Шарпа коливалися від 0,64 до 0,74.
Нарешті, 21Shares рекомендувала вважати bitcoin альтернативним активом, подібним до золота, тоді як ethereum та Solana слід розглядати як технологічні інвестиції з орієнтацією на зростання. Вони також підкреслили необхідність дотримуватися правила квартального ребалансування для підтримки ваги портфеля, контролю максимального зниження та запобігання зростанню ризику під час різких коливань ринку.
*Це не є інвестиційною порадою.
Продовжити читання: Яким має бути співвідношення bitcoin (BTC) та альткоїнів у портфелях? Важливе дослідження від 21Shares: згадано обидва альткоїни!