Автор: FinTax
Огляд
На початку 2026 року глобальний криптовалютний сектор переживає структурні зміни. The Block у звіті «2026 Digital Assets Outlook» визначає регулювання, інфраструктуру, стейблкоїни, DeFi та участь інституцій як ключові фактори, що впливають на еволюцію галузі; Fidelity Digital Assets зосереджується на темі «структурні зміни, що йдуть за межі цін», вважаючи, що фокус спостереження за цифровими активами зміщується від простого аналізу цінових показників до структури ліквідності, токенізаційних застосунків та нових технологічних інфраструктур; PwC у звіті «Global Crypto Regulation Report 2026» додає, що стейблкоїни стали одним із центральних питань глобальної регуляторної політики, і різні юрисдикції вдосконалюють правові рамки щодо кваліфікації емітентів, активів забезпечення, механізмів викупу та постійного нагляду; Citi описує розвиток стейблкоїнів як перехід від «Web3 до Волл-стріт» — застосування стейблкоїнів поступово розширюється з внутрішніх криптовалютних ринків до традиційних фінансових сфер, таких як платежі, банківська діяльність та управління корпоративними коштами…
З погляду податкової та фінансової відповідності вищезазначені зміни впливатимуть на способи передачі вартості, межі регулювання діяльності, суб’єкти виконання угод та відповідальність за надання інформації, сприяючи подальшому інтегруванню криптоіндустрії в реальну бізнес-систему. Зокрема, зміни 2026 року проявляться у наступних чотирьох аспектах:
- Стабільні монети змінюють спосіб передачі вартості;
- Глобальні регулятивні зміни змінюють межі діяльності;
- Штучний інтелект змінює суб’єкта, що ініціює торгівлю;
- Податкова прозорість змінює відповідальність за інформацію
I. Стабільні монети виходять із криптовалютного ринку, реальні платежі та блокчейн-розрахунки прискорюють інтеграцію
1. Обсяг стабільних монет продовжує зростати, але ланцюгова активність залишається домінуючою
BIS у дослідженні 2026 року зазначила, що ринковий розмір стейблкоїнів перевищив 300 мільярдів доларів США, приблизно 98% вартості стейблкоїнів виражено в доларах США. Стейблкоїни поступово розширили свою роль з інструментів ціноутворення та зберігання коштів у криптовалютних торгах на засіб міжнародного переказу вартості; однак більшість їхньої діяльності все ще пов’язана з криптовалютними операціями, такими як торгівля, арбітраж та управління ліквідністю.
Оцінка структури використання, опублікована Канзаським філіалом ФРС США у квітні 2026 року, показує, що приблизно 48,8% стейблкоїнів використовуються для бірж, DeFi та пов’язаної фінансової інфраструктури, 29,3% — для переказу коштів, а традиційна оплата товарів і послуг становить лише близько 0,7%. Стейблкоїни сформували значний обсяг ліквідності в мережі, але на даний момент основною метою є криптовалютна торгівля, ончейн-фінанси та переміщення коштів.
2. Зростання обсягів реальних платежів, стабільні монети стають фоновими інструментами розрахунків для традиційних платіжних продуктів
Дослідження Artemis щодо платіжних акцій із стабільними монетами показує, що місячний обсяг платежів зрос з приблизно 1,9 млрд доларів США у січні 2023 року до приблизно 10,2 млрд доларів США у серпні 2025 року — майже у 5,4 рази. До факторів зростання належать корпоративні платежі, заробітна плата та розрахунки з фрілансерами, витрати за картками, прийом платежів від продавців та міжнародні перекази. Особливо значний ріст спостерігається у B2B-платежах із стабільними монетами. Прийняття стабільних монет не обов’язково виражається у прямому використанні користувачами ланцюгових гаманців; частіше це реалізується через банківські картки, платіжні додатки або корпоративні платформи для платежів, які виконують розрахунки із стабільними монетами у тиловому режимі.
Джерело: Artemis, «Stablecoin Payments at Scale», січень 2026 року. Дані на графіку — місячний обсяг платежів, зазначений у дослідженні.
3. Подовження ланцюжка операцій робить бухгалтерський та податковий облік проблемою повного циклу, а не окремою точкою
Після входу стейблкоїнів у реальний бізнес, учасники бізнесу вже не обмежуються випускачем та торговими платформами, а також включають інституції зі зберігання резервів, сервіси чеканки та викупу, обробники платежів, випускачі карток, провайдерів гаманців та канали введення та виведення фіатних коштів. Різні учасники отримують дохід різної природи, несуть різні податкові зобов’язання та відповідальність за дані.
Друге: Глобальне регулювання входить у фазу реалізації, перехід від ліцензування до постійного нагляду та транскордонних обмежень
1. Комплексна регуляторна рамка швидко формується, але рівень її впровадження в різних регіонах все ще неоднаковий
Найновіша оцінка FSB 28 юрисдикцій показує, що станом на серпень 2025 року 11 юрисдикцій завершили всебічні регуляторні рамки для врегулювання ризиків фінансової стабільності, 8 перебувають на етапі консультацій або остаточного формування, 3 мають лише часткове покриття, а ще 6 залишаються на початкових етапах. Серед регіонів, які вже сформували більш повні рамки CASP, здатність до звітності регуляторам залишається значно відстала: з 19 юрисдикцій, які завершили всебічні рамки CASP, лише 11 мають досить всебічні вимоги до регуляторної звітності.
Джерело: FSB, «Тематичний огляд глобальної регуляторної рамки FSB для діяльності у сфері криптоактивів», жовтень 2025 року.
FSB провела порівняльну оцінку 28 юрисдикцій, що взяли участь у цьому циклі взаємного огляду (не охоплюючи всіх юрисдикцій). США не подали анкету для оцінки через те, що в період оцінки продовжували розробку федерального законодавства про стабільні монети та регулювання цифрових активів, тому їх не включено до чотирьох етапів статистики; однак у звіті все ж проаналізовано прогрес у створенні відповідних інституцій США на основі відкритих джерел.
2. На фоні MiCA ліцензія визначає доступність сервісів для клієнтів та існування продуктів
Період переходу до MiCA Європейського союзу офіційно завершився 1 липня 2026 року. ESMA чітко вимагає, щоб суб’єкти, які продовжують надавати послуги з криптоактивів клієнтам у ЄС без дозволу MiCA, припинили таку діяльність та порядно завершили міграцію клієнтів та вихід з бізнесу. Регулювання перейшло від побудови інституційної бази до реальних обмежень у діяльності: здатність платформи продовжувати приваблення клієнтів, маркетинг, надання послуг з хранення чи торгівлі залежить від її дозволу та структури суб’єкта, а не лише від історичного реєстру чи іноземної ліцензії.
Для міжнародних криптовалютних компаній базова одиниця регуляторної оцінки також змінюється. Регулювання міжнародних криптовалютних компаній переходить від загального огляду групи до регулювання окремих юридичних осіб та бізнес-напрямків, де кожна послуга повинна відповідати конкретному суб’єкту господарювання та регуляторній відповідальності.
3. Покриття правил боротьби з відмиванням коштів збільшено, наступним етапом є виконання та транскордонні операції
FATF у дослідженні 2026 року виявила, що 91 із 109 опитаних юрисдикцій вже прийняли закони щодо впровадження Travel Rule, що становить 83% — зростання порівняно з 73% у 2025 році; однак із цих 91 юрисдикції, де закони вже прийняті, 55 ще не опублікували результати перевірок, регуляторні інструкції чи не здійснили відповідних заходів виконавчої влади. FATF також зазначила, що оффшорні VASP, некеровані гаманці, P2P-угоди, міжланцюгові інструменти та DeFi-аранжування залишаються складними питаннями для регулювання.
Європейський регламент щодо передачі коштів вимагає, щоб CASP передавали інформацію про платника та одержувача під час переказів криптоактивів; Австралія з 2026 року поступово впроваджує Travel Rule для віртуальних активів і вимагає від установ ідентифікувати контрагентів та托管- та некеровані гаманці; щодо оффшорних VASP, що обслуговують місцевих клієнтів, деякі юрисдикції вже застосували обов’язкову реєстрацію, публічні попередження, видалення з магазинів додатків та обмеження доступу до місцевих фінансових установ. Наступним етапом для бізнесу стане питання, чи здатні їхні технічні системи обмінюватися інформацією про платника та одержувача, чи здатні вони ідентифікувати транскордонні послуги, спрямовані на місцевих жителів, а також чи здатні вони постійно подавати регуляторам повні, узгоджені та перевіряємі дані.
Три: AI-агенти стають новими суб’єктами торгівлі, машинні платежі перебудовують торгові записи та ланцюги відповідальності
Стабільні монети надають AI Agent інтернет-орієнтований спосіб оплати
Протокол x402, розроблений Coinbase, використовує статус HTTP402, щоб дозволити веб-сайтам чи API безпосередньо вимагати оплати стабільною монетою після отримання запиту. Клієнт може здійснити оплату та повторно запитати послугу, не маючи традиційного облікового запису, сесії чи складних процесів автентифікації. Цей механізм підходить як для людей, так і для AI-агентів, які потребують автоматичного купівлі даних, обчислювальних потужностей, висновків моделей чи інших цифрових послуг.
Порівняно з банківськими картками та банківськими переказами, оплата через агента зазвичай має такі характеристики, як невеликі суми, висока частота, миттєве активування та виклик за запитом. Програмований переказ стабільних монет та механізм підпису гаманця дозволяють безпосередньо інтегруватися з програмними запитами, що робить їх важливою технологічною шляхом для міжмашинних платежів.
2. Платежі за допомогою машин уже досягли масштабу і мають високоступінь автоматизований характер даних
Coinbase у своїх фінансових результатах за перший квартал 2026 року повідомила, що x402 обробила понад 100 мільйонів платежів, при цьому понад 99% транзакцій використовували USDC. На офіційному сайті x402 станом на 23 липня 2026 року за останні 30 днів було здійснено приблизно 75,41 мільйона транзакцій на загальну суму близько 24,24 мільйонів доларів США, з близько 94 100 покупців і 22 000 продавців. Хоча сума кожної транзакції через машини може бути невеликою, кількість транзакцій та кількість учасників швидко зростають.
Джерело: x402.org у реальному часі, дата доступу: 23 липня 2026 року. Показники можуть змінюватися з часом.
3. Агент ШІ вимагає переосмислення авторизації угод, податкового обліку та аудиторських доказів
Коли AI Agent самостійно виконує угоди від імені підприємства, підпис у ланцюжку може підтвердити лише те, що певний гаманець надіслав команду, але не може автоматично підтвердити, що угода відповідає повноваженням підприємства, політиці закупівель та вимогам податкового обліку. Підприємству потрібно зберігати принаймні інформацію про ідентичність Agent, суб’єкт делегування, діапазон повноважень, умови запуску, контрагента, зміст послуги та записи про ручне втручання.
Штучний інтелект також може використовуватися для класифікації угод, генерації бухгалтерських проводок, виявлення податкових подій та виявлення аномалій, але вихідні дані ШІ в галузі податків і бухгалтерського обліку повинні мати перевіряємі джерела даних, чіткі правила прийняття рішень, повні журнали обробки та записи ручних коригувань. Майбутнім підприємствам доведеться вирішувати дві задачі одночасно: обробляти величезний обсяг машинних угод, створених ШІ, і доводити, що результати, згенеровані ШІ, є відповідними до норм і можуть бути перевірені та аудитовані.
Четверте: переход до прозорості податкового обліку вступив у фазу реалізації, звіти платформи перетворюють управління криптовалютними даними
1. CARF глобально розгортається, 2026 рік стає ключовим періодом для побудови системи та збору даних
Список, опублікований Глобальним форумом з податкової прозорості ОЕСР станом на 23 червня 2026 року, показує, що 76 юрисдикцій офіційно обіцяли впровадити CARF, з яких 46 планують здійснити перший обмін у 2027 році, 29 — у 2028 році, а США — у 2029 році. Для юрисдикцій, що планують перший обмін у 2027 році, перший період збору інформації розпочинається в 2026 році: компетентні органи повинні завершити впровадження національного законодавства та правил подання, а RCASP — запустити процедури виявлення клієнтів, класифікацію угод, зберігання даних та модернізацію систем подання; юрисдикції, що планують перший обмін у 2028 та 2029 роках, відповідно ввійдуть у відповідні етапи підготовки у попередні роки.
Джерело: Глобальний форум з податкової прозорості ОЕСР, «Юрисдикції, що зобов’язалися впровадити CARF», оновлено 23 червня 2026 року.
2. DAC8 та Form1099-DA зобов’язують платформу нести пряму відповідальність за подання звітів
Директива ЄС DAC8 набуде чинності з 1 січня 2026 року і включить угоди з цифровими активами до сфери податкової адміністративної співпраці та автоматичного обміну інформацією; постачальники послуг з цифрових активів повинні ідентифікувати користувачів та готувати звіти про угоди. У США цифрові брокери повинні звітувати про угоди за допомогою форми 1099-DA: звіт про загальний дохід застосовується до угод, що відбулися після 1 січня 2025 року, а звіт про базову вартість для певних охоплених цифрових активів поступово застосовується до угод, що відбулися після 1 січня 2026 року.
Податкові органи більше не покладаються виключно на добровільне розкриття інформації фізичними особами, а використовують дані платформ для виявлення операцій з активами, доходів та міжнародного володіння податкових платників. Для платформ податкові зобов’язання більше не обмежуються лише корпоративним податком на прибуток, а розширюються до класифікації, перевірки та звітності щодо транзакцій користувачів.
3. Між блокчейн-даними та податковими даними існує велика різниця
Блокчейн може надавати адресу, час, кількість токенів та хеш транзакції, але зазвичай не може безпосередньо відповісти на питання, хто володіє адресою, чи змінилася власність у результаті транзакції, чи є переказ купівлею-продажем чи внутрішнім переказом, як визначити базову вартість, чи до якого податкового юрисдикції належить користувач. Тому для податкового звітності необхідно зв’язати записи з блокчейну з інформацією про реєстрацію на платформі, самопідтвердженням податкової резидентності, потоками фіатних коштів та логікою продуктів та бізнесу.
Коли CARF, DAC8, Form1099-DA, Travel Rule, корпоративна бухгалтерія та аудит використовують одні й ті ж дані користувачів та транзакцій, консистентність даних стає новим ризиком відповідності. Якщо ідентифікація користувачів, класифікація активів, суми та базова вартість конфліктуватимуть між різними системами, компанія не лише зіткнеться з помилками у звітності, але й може не змогти пояснити розбіжності між податковими деклараціями, фінансовою звітністю та регуляторними звітами.
Криптовалютна відповідність нормам стає інфраструктурою
З погляду податкового та криптофінансового регулювання, зазначені чотири зміни разом вказують на одну й ту ж тенденцію: криптовалютні бізнес-операції все глибше інтегруються в реальні господарські та транскордонні регуляторні системи. Стейблкоїни розширюють сценарії платежів та розрахунків, AI Agent підвищує рівень автоматизації угод, а регуляторні та податкові системи вимагають, щоб відповідні угоди точно приписувалися конкретним суб’єктам та формували неперервні, перевірні дані.
На цьому тлі криптовалютна відповідність вже не може залежати лише від окремих правових оцінок або звітності на кінець періоду — потрібно створити систему даних і контролю, що охоплює повсякденну діяльність. Лише за умови єдності клієнтів, облікових записів, гаманців, транзакцій, бухгалтерського обліку та звітних стандартів компанія зможе постійно відповідати вимогам міжнародної діяльності, звітності перед регуляторами та аудиту. З цієї точки зору криптовалютна відповідність стане основною умовою для сталого функціонування бізнесу.