Опціони на зростання S&P 500 на $2,6 трлн сприяють росту ринку, bitcoin слідує за ним

• Запис $2,6 трлн у опціонах на S&P 500 спричинив потужний ралі на Уолл-стріт, спрямований імпульсом.
• Аналітики попереджають, що стрибок акцій може ґрунтуватися більше на торгівельних механізмах, ніж на економічній міці.
• Bitcoin зростав разом із акціями, тоді як виведення коштів з ETF стало новим короткостроковим ризиком для ринку.

Рекордна хвиля опціонної торгівлі на ринку акцій США викликає занепокоєння серед аналітиків. Деякі стверджують, що останній ріст може бути спричинений більше торговою активністю, ніж реальним економічним підсиленням.

На X ринковий аналітик Bull Theory сказав, що трейдери купили рекордні $2,6 трильйона опціонів на купівлю S&P 500 за один день — найвищий рівень за всю історію ведення обліку з 1999 року.

Зокрема, опціони на купівлю — це ставки на те, що ціни акцій продовжать зростати. Але аналітики кажуть, що більша проблема полягає в тому, як ці угоди можуть самі по собі піднімати ринок ще вище.

Коли трейдери купують великі суми опціонів «колл», мейкери часто відповідають купівлею реальних акцій, щоб захистити себе від ризику. Ця додаткова покупка може ще більше підняти ціни, привертаючи ще більше бульошних трейдерів і створюючи цикл зростаючої імпульсності.

Bull Theory стверджує, що поточний ріст обумовлений більше торговими механізмами, ніж прибутками компаній чи сильними економічними даними.

Незвичайна ринкова активність також привернула увагу трейдерів Goldman Sachs, які, як повідомляється, описали ринок як перебування у «напівірраціональному режимі переслідування».

Аналітики також стежать за Філадельфійським індексом напівпровідників. Його індекс відносної сили (RSI), як повідомляється, досяг найвищого рівня з 1999 року — періоду, пов’язаного з піком бульбашки дот-ком.

Хоча аналітики не стверджують, що сьогоднішній ринок точно такий самий, як епоха дот-комів, подібність рівнів імпульсу робить деяких інвесторів нервовими.

Bull Theory попередив, що найбільший ризик може виникнути, коли трейдери почнуть закривати свої позиції з опціонами або коли контракти закінчаться. Якщо купівельний тиск згасне, ринки можуть швидко змінити напрямок.

Аналітик описав цей ріст як «розвиток на реактивному паливі, а не на фундаментальних показниках», що вказує на те, що ринок може зіткнутися з труднощами, коли імпульс зменшиться.

Тим часом Bitcoin також зростав, збільшившись на 0,95% за останні 24 години до торгівлі близько $80 384 на момент публікації.

Аналітики зазначили, що рух біткойна, схоже, був пов’язаний більше з загальним ростом фондових ринків, ніж з новинами, специфічними для криптовалют. Дані показали, що біткойн має сильну кореляцію в 71% із S&P 500, що означає, що обидва ринки реагують подібним чином на поточні макроекономічні умови.

Весь криптовалютний ринок також зростав, загальна ринкова капіталізація збільшилася на 1,46% за той самий період.

Незважаючи на зростання ціни, спекулятивна активність на ринках bitcoin фактично знизилася. Ліквідації за останні 24 години значно зменшилися до $203 млн. Разом із тим, відкритий інтерес також знизився, що свідчить про те, що трейдери використовують менше кредитного плеча.

З технічної точки зору, bitcoin залишився вище своєї 7-денної простої ковзної середньої на $80 308. Його 14-деньовий RSI становив 56,09, що свідчить про те, що імпульс залишається нейтральним, а не перегрітим.

Однією з можливих короткострокових стурбованостей щодо bitcoin стали спот-етф bitcoin у США. Зокрема, ці продукти зазнали чистого виведення $277,5 мільйона 7 травня та ще $145 мільйонів 8 травня, що припинило попередню серію надходжень.

Аналітики зараз спостерігають, чи зможе біткойн утриматися над важливим рівнем підтримки $80,090. Якщо ця підтримка збережеться, трейдери вважають, що біткойн може спробувати ще один рух до недавнього локального максимуму близько $83,500.

Пов’язано: Прогноз ціни bitcoin: Том Лі каже, що один щомісячний закриття завершує медв’ячий ринок назавжди