Макроекономічна стійкість проти криптовалютної стагнації: історія двох ринків у кінці 2025 року

1. Макроаналіз: Сила праці та "Різдвяний раллі"

• Ринок праці: стійкість Початкові заявки на отримання пособків безробітних у США нещодавно знизилися до 214 000, що вказує на стійке робоче середовище, яке продовжує заперечувати страх перед рецесією. Ця міць забезпечує основну підставу для витрат споживачів, поки ми рухаємося до 2026 року.
• Рекордні максимуми на ринку цінних паперів: У Різдвяну ніч, S&P 500 і Джонс індустріальний середній показник обидва закрилися на рекордних максимумах. Цей раллі, спричинений сповільненням інфляції та очікуванням зниження ставок Федерального резерву у 2026 році, відображає високу тяганину до ризику в традиційних фінансах.
• Золотий стандарт: Спот-золото зробило історичний рух, на мить зросло понад 4500 доларів за унцію. Відмінна віддача металу підкреслює перевагу традиційних "безпечних притулків" серед геополітичних напруженостей, навіть тоді, коли акції ринки літати.

1. Криптовал Ринкові відомості: обмежений діапазон та витривала боязкість

• БіткойнТісний баланс: Біткойн залишався переважно в межах діапазону між 86,4 тис. $ і 88,1 тис. $Хоча він на короткий час знизився після відсутності різдвяного імпульсу, він продовжує утримувати ключові рівні підтримки, не маючи "спалаху Святого Миколая", який спостерігався в S&P 500.
• Сенс у "Екстремальній турботі": Те Криптовалютний індекс страху та жадібності залишається застрялим біля 25, що вказує на поширену "екстремальну біль" настрій. Це вказує на те, що роздрібні та інституційні учасники все ще знижують ризики або чекають на більш чіткий регуляторний або грошовий каталізатор у 2026 році.
• Альткоин "Мікро-маніфестації": Цікаво, що, тим часом, як Bitcoin залишається незмінним, деякі альткоїни показали відносну силу, збільшивши свій розмір ринкової капіталізації. Це вказує на зрушення в бік "ідіосинкратичних" можливостей — інвестори шукають альфа в конкретних мерах управління або технічних оновленнях, а не загального відновлення ринку.

1. Рекомендації для інвесторів

• Відстаюча кореляція: Історично ринки криптовалют іноді відстають від основних підйомів на фондовому ринку. Оцінка того, чи є поточна сила S&P 500 передвісником відновлення криптовалют у першому кварталі 2026 року, є ключовою темою для нового року.
• Чутливість до ліквідності: З урахуванням того, що багато фінансових центрів закриті через свята, обсяги торгівлю Тонкі. У таких середовищах невеликі замовлення можуть викликати значні коливання цін. Оцінка ризику "проскальзування" або раптової волатильності є критично важливою.
• Нарратив "Цифрового Золота": Зростання ціни золота до $4500, тоді як біткойн залишається в межах, викликає перегляд. Чи є біткойн зараз недооціненим "цифровим золотом", чи ж інституційні інвестиції змістили свій вибір назад до фізичних притулків хоча б наразі?
• Терпіння над імпульсом: У стані екстремального страху ринок часто покарує імпульсивні "дно рибальства". Зосередження на виживанні портфеля в сценарії тривалого бічного руху може бути більш обережним, ніж переслідування короткострокової волатильності.

Резюме