Основні висновки
-
Підйом якості: Bitcoin і Ether показують кращі результати, ніж ринок, що свідчить про те, що інвестори надають перевагу стабільності над високоризикованими альткоїнами під час невизначених макроумов.
-
Зниження волатильності: Різке падіння імпліцитної волатильності свідчить про завершення «фази паніки», а ринок зараз перебуває в режимі «почекаємо та подивимося» щодо сигналів щодо процентних ставок та американського законодавства про криптовалюти.
-
Виснаження альткоїнів: Більшість альткоїнів повторно тестують лютневі мінімуми, важко привертаючи покупців, оскільки ліквідність залишається зосередженою у спот ETF на BTC і ETH.
Ринок криптовалют пережив період зосередженого накопичення в четвер, коли bitcoin (BTC) та ether (ETH) показали помірний ріст, тоді як широкий сектор альткоїнів важко відновлював позиції. У торгівельну сесію, що відзначалася незвично низькою волатильністю, «блакитні краплі» ринку зросли приблизно на 0,9% за ніч, на тлі масового падіння цін менших за капіталізацією цифрових активів.
Стабілізуюча підставка для основних валют
Після тижнів нестабільного руху цін після продажу 5 лютого біткойн встановив чіткий діапазон між $67 000 та $68 000. Ефір слідував за ним, відскочивши від мінімуму $1 924 і залишившись близько психологічного рівня опору $2 000.
Аналітики зазначають, що, хоча «премія паніки» на ринку опціонів починає зменшуватися, інституційна переконаність залишається стабільною. Імпліцитна волатильність на 30 днів для обох активів значно знизилася, що свідчить про те, що трейдери готуються до періоду консолідації, а не до негайного стрімкого руху.
Альткоїн «Ліквіднісний розрив»
Для решти ринку ситуація була зовсім іншою. Більше 90% із 100 найбільших криптовалют торгувалися в мінусі, що підкреслює значну розбіжність у ліквідності. Такі відомі проекти, як Axie Infinity (AXS) та World Liberty Financial (WLFI), зазнали помітного падіння, причому останній впав більше ніж на 10% після події «продавати новини» на форумі Mar-a-Lago.
Цей тренд свідчить про те, що в умовах низької волатильності та обмеженого надходження нових капіталів інвестори відступають від спекулятивних активів з високим бета-коефіцієнтом і розміщують свою залишкову ліквідність у безпечність двох лідерів ринку.
ЧАСТІ ПИТАННЯ
Чому bitcoin і ether ростуть, тоді як інші монети падають?
Це класична поведінка «відмова від ризику» у криптовалютному просторі. Коли інвестори обережні, вони продають менші, більш ризиковані активи (альткоїни) і перекладають ці кошти у bitcoin та Ether, які вважаються більш безпечними та мають вищу ліквідність.
Що означає «торгівля з низькою волатильністю» для середнього інвестора?
Зазвичай це означає, що ринок «боковий» — ціни не коливаються дуже сильно в жодному напрямку. Для інвесторів це часто свідчить про період консолідації, коли ринок шукає новий катализатор (наприклад, звіт про інфляцію або оновлення регулювання), щоб спровокувати наступний великий рух.
Чи є настрій «екстремальний страх» поганим знаком для довгострокової перспективи?
На перший погляд, багато інституційних інвесторів сприймають «екстремальний страх» (зараз 11/100 за індексом) як потенційний сигнал до купівлі. Історично, коли настрій настільки низький, а ціни стабілізуються, це може вказувати на те, що ринок досяг «макро-дна» і продавців вже немає.