KuCoin Ventures Weekly Report 20250512-0518

2025/05/20 02:15:19

Тижневий звіт KuCoin VenturesВіри в однокліковий запуск та зміни мем-ринку; макроекономіка та інституції змушують BTC наближатися до максимуму за всю історію; зростає інфраструктура стейблкоїнів

1. Основні моменти ринку за тиждень

Believe Reborn: Повернення в перенаселений ландшафт запуску токенів в мережі

З тим як платформи для запуску мем-токенів стають все більш однотипними та насиченими, Believe, заснована австралійським підприємцем Беном Пастернаком, офіційно перезапустилася наприкінці квітня 2025 року, маючи на меті переосмислити модель випуску токенів в блокчейні з меншими бар'єрами входу, сильнішими стимулами та механізмом консенсусу, що залежить від ринку. Проект спочатку почався як Clout, який фокусувався на соціальних токенах, підтримуваних знаменитостями, але швидко зник через надмірну залежність від хайпу від інфлюенсерів.

Після ребуту Believe відійшов від celebrity-driven «clout coins» і тепер зосереджується на створенні безперешкодної, мемової платформи запуску токенів з вбудованою валідацією спільноти. Користувачі тепер можуть випускати токени, просто публікуючи пости на X (колишній Twitter) і тегуючи @LaunchACoin з назвою токена — не потрібно логінитися в DApp, заповнювати форми або писати смарт-контракти. Після того, як твіт досягне певного порога соціальної енгейджі (наприклад, достатньо лайків або репостів), система автоматично створить токен і введе початкову ліквідність через криву зв’язку, дозволяючи ринковому консенсусу визначити відповідність токена.

На рівні протоколу Believe ввів динамічну модель комісій, щоб зменшити спекуляції та маніпуляції. Нові запущені токени підлягають дуже високим торговим комісіям, які поступово зменшуються до стандартних 2%, коли ринок стабілізується. Початкова ліквідність автоматично вводиться платформою, виключаючи можливість попереднього накопичення великих позицій або ручного забезпечення ліквідності. Як тільки токен перевищить ринкову капіталізацію приблизно $100 000, Believe підвищить його до більш розвинених торгових площадок (наприклад, Meteora), забезпечивши глибшу ліквідність та краще виконання.

Believe також відходить від традиційної бінарної моделі «платформа vs. створювач» шляхом введення «інцентивів для розвідників». У кожній транзакції 1% комісії йде створювачу токена, 0,1% видається як нагорода розвіднику, хто першим просував або виявив токен, а решта 0,9% йде на операції платформи. Ця структура забезпечує оплату створювачам, а також стимулює спільноту до активного виявлення та просування перспективних ідей.

Джерело даних: https://www.believescreener.com/

Згідно з офіційними даними, Believe сприяла запуску 21 100 токенів, загальний обсяг торгів становить 2,6 мільярда доларів, а 1 133 токени «випустилися» (тобто досягли значних вищих містків). Серед них $LaunchCoin, спочатку випущений самим Беном під назвою $PASTERNAK, був перейменований і перепрофільований у флагманський токен платформи. У день перезапуску, LaunchCoin зріс у 200 разів, досягши капіталізації ринку у 200 мільйонів доларів і викликавши жваві обговорення в усьому криптовалютному співтоваристві.

Однак, крім LaunchCoin, загальний ринковий капіталізація всіх інших токенів становить лише 152 мільйони доларів. Активність на платформі досягла максимуму 13–14 травня, але з того часу знизилася, кількість щоденних запусків та загальні обсяги торгівки значно зменшилися. Експлозивна історія про "швидке багатство" виявляється важкою для повторення, і епоха шалених зростань може наближатися до кінця.

У майбутньому конкуренція серед платформ для запуску проектів у блокчейні все більше зміститься в бік вдосконалення операцій — ті, хто здатний постійно запускати вірусні хіти, покращувати моделі дохідності створців та підвищувати досвід торгівлі користувачів, найкраще позиціонуються для домінування в наступному ринковому циклі.

Джерело даних: Ви точно так, як вказано, перекладаєте статті для платформи обміну криптовалют. Використовуйте точні, професійні,

2. Ринкові сигнали тижня

BTC досяг $107 000 у неділю ввечері, майже досягши нового рекорду за всю історію

З точки зору тарифів, США та Саудівська Аравія уклали торговельну угоду на 600 мільярдів доларів у середу, почавши зниження тарифів. S&P 500 стрибнув, відновивши 17% падіння минулого місяця. Дані про інфляцію в США минулого тижня, де CPI та PPI виявилися нижчими за очікування, ймовірно, підтримають ринкові ставки на зниження ставок. Ринки зараз бачать більш високу ймовірність того, що ставка федеральних фондів залишиться на рівні 4,25-4,5% на засіданнях FOMC у червні та липні. Очікування на 2025 рік вказують на два зниження ставок, зі значним зростанням ймовірності після вересня.

Ще однією ключовою причиною є зростаюча тенденція до купівлі та утримання BTC компаніями, що торгуються на біржі, та урядами. У минулому тижні Addentax Group Corp, китайська текстильна та одяжна компанія, що торгується на Nasdaq, оголосила про плани придбати приблизно 8 000 BTC через емісію звичайних акцій. Уряд України також розглядає питання створення стратегічного резерву Bitcoin.

BTC’s rally shows a relative lag compared to U.S. stocks. Its sharp climb on Sunday, when U.S. markets are closed, may reflect institutional portfolio rebalancing. Adjusting positions on Sunday avoids interference from U.S. stock trading and reduces competition for orders, making it an opportune time for price manipulation.

Відновлення потенційної покупної спроможності в ланцюгу блоків поступово переклалося на обсяг торгів

У квітні потенційна покупна спроможність місячних трейдерів на основних мем-платформах досягла 410 тис. SOL, наближаючись до рівня минулого листопада. Однак на початку травня ця поступова відновлення покупної спроможності ще не сприяло зростанню обсягу торгів. З урахуванням інтенсифікації конкуренції між платформами для запуску мемів та зростаючого навіювання навколо токенів ICM, обсяг торгів на основних мем-платформах перевищив 600 мільйонів доларів 14 травня, досягнувши рівня, якого не було з середини лютого. З цього обсягу Axiom здійснив майже 400 мільйонів доларів. Поруч із обсягом торгів, баланс трейдерів Axiom (тобто потенційна покупна спроможність) досяг 22,4 тис. SOL у цей день, а середня сума транзакції на користувача досягла 8,3 тис. доларів, що відображає сильну покупну спроможність. Ці показники конкурують із результатами Photon під час запуску токена TRUMP MELANIA. Користувацьке зображен

Джерело даних: Знайдіть наступний криптогем на KuCoin!

Primary Market Financing Observations: YZi Launches Incubation Program for Web3, AI, and Healthcare; Sonic Ecosystem Sees Strong Rise

YZi запускає програму інкубації, що спрямована на AI та охорону здоров'я

YZi Labs оголосив про умови інвестицій для свого глобального інкубатора, EASY Residence, який зосереджений на Web3, AI та охороні здоров'я. Програма інвестує 500 000 доларів США у вибрані стартапи, розділяючи їх на дві частини:

$150 000 (за 5% акцій, у форматі SAFE) - $3 мільйони FDV
$350 000 у наступному раунді фінансування (uncapped SAFE)

SAFE (Simple Agreement for Future Equity): Немає дати погашення, відсотків, зменшує тиск на засновників щодо погашення. Зазвичай конвертується в акції в наступному раунді фінансування (наприклад, Series A) і включає умови, такі як ліміти оцінки та ставки знижки. Варто зазначити, що безлімітний SAFE означає, що ця частина не має попередньо заданого ліміту оцінки, дозволяючи інвесторам конвертувати в акції за оцінкою майбутнього раунду. Ця структура вигідна засновникам, уникненням розведення акцій на ранніх етапах при низьких оцінках, але несе більший ризик для інвесторів, які можуть потрапити при більш високій оцінці. YZi Labs планує забезпечити ранній вхід в перспективні стартапи за нижчими витратами, надаючи засновникам достатню фінансову підтримку.

Сектор штучного інтелекту перевершив DEX, ставши найпопулярнішою категорією інвестицій для YZi Labs.

Джерело даних: Ви точно так, як вказано, перекладаєте статті для платформи обміну криптовалют. Використовуйте точні, професійні, терміни, стандартні для галузі. Аудиторі

Екосистема, що набуває обертів: Sonic Labs завершила стратегічне фінансування в розмірі 10 млн доларів США для токена S, підсилюючи партнерства екосистеми

Sonic, Layer 1 блокчейн, запущений ветераном DeFi AC, представляє технічну та брендову оновлення Fantom. Sonic активно діє останнім часом, за межами фінансування токенів. TVL Sonic нещодавно досяг 1 мільярда доларів, а власний USDC від Circle запущений на Sonic, з оновленням свопу з міжланкової версії до власної, яке має завершитися цього місяця. Більше 92% стабільних монет у мережі - це USDC. Крім того, Sonic є першою мережею після Ethereum, BNB Chain, Solana та Base, яка запущена на Binance Alpha 2.0, що дозволяє користувачам Binance безпосередньо купувати активи ланцюга Sonic, такі як SHADOW, Anon і BEETS, використовуючи активи S і USDC на платформі. Варто відзначити, що Sonic є другою мережею після BNB Chain, яка ввела конкурс торгів Alpha. Крім того, що AC-лідируваний Sonic прискорює колесо DeFi-протоколів, він демонструє відмінний стиль порівняно з епохою Fantom, зосереджуючись не тільки на складовості DeFi, але й на підсиленні співпраці мережевого екосистеми з зовнішніми партнерами.

3. Spotlight проекту

Розглядаємо M0 Protocol: потужна "середня пасма" за стабілізаторами монет

Поряд з мем-коінами та AI, стейблкоїни з великою ймовірністю здобудуть увагу на фоні сьогоднішніх напружених дискусій у криптосередовищі. У минулому тижні Сенат США не ухвалив «Закон про керівництво та забезпечення національної інновації в стейблкоїнах» (GENIUS Act), але подальші обговорення та дебати щодо змін у цьому тижні безумовно продовжать залучати увагу ринку. На цьому тлі ми помітили, що серія нових проектів стейблкоїнів має спільного партнера — M0 Protocol.

Джерело даних: https://dashboard.m0.org/

M0 Protocol відомий як партнер у кількох ініціативах стабілкоінів. Наприклад, M0 Protocol, спільно з Noble (офіційним партнером CCTP Circle в Cosmos), запустив USDN, стабілкоін з обіговим попитом 89 мільйонів доларів США. Проект також співпрацював з Usual, щоб запровадити UsualM, який наразі має випуск 65 мільйонів доларів США. Крім того, він співпрацював з новим банком KAST, щоб випустити стабілкоіни на Solana, що дозволяє токенізувати депозити, здійснювати платежі, заощадження та інші послуги.

Найближчим часом M^0 співпрацювала з Felix, протоколом кредитування Hyperliquid, щоб запустити HUSD, стабільну монету, заставлений, яка внутрішньо пов'язана з інтересами Hyperliquid. Його підхід передбачає використання частини доходу від підставної застави (тобто, короткострокових казначейських зобов'язань США) для викупу HYPE, а потім використання цього HYPE для стимулювання ринкових маклерів, AMM LP, облікових записів з копіюванням торгів, третіх сторін розробників та інших груп у екосистемі HyperCore / HyperEVM через низькі комісії, зворотні платежі та нагороди за майнінг, таким чином створюючи зростаючий колесо, сприяючи циклу використання стабільних монет і торгів.

Аналіз архітектури M0 Protocol: підлегла інфраструктура для емісії стейблкоїнів

M0 Protocol створив систему, що поєднує смарт-контракти в блокчейні та оф-чейн керівництво, присвячену обслуговуванню бізнесу стейблкоїнів. Як міждвіркове забезпечення для випускачів стейблкоїнів, M0 Protocol не взаємодіє безпосередньо з кінцевими користувачами, а замість цього обслуговує випускачів/операторів стейблкоїнів, які пропонують різноманітні публічні ланцюги та різноманітні цілі.

M0 Protocol надає стандартизовану сукупність правил, процесів та смарт-контрактів для прозорого відображення вартості реальних застав на блокчейн, утворюючи цифрові активи. M0 Protocol вирішує технічні деталі, такі як перевірка застави (за допомогою валідаторів), логіка мінтування, механізми комісій та параметри управління ризиками. Теоретично, це дозволяє Minters (тобто, різноманітні B2C-видавці стейблкоїнів) зосередитися більше на вищому рівні проектування, відповідності вимогам та ринковому просуванні їхніх стейблкоїн-продуктів. Наразі основна застава M0 Protocol складається з короткострокових казначейських облігатцій США, термін погашення яких зазвичай коливається від 0 до 120 днів, з щорічним дохідністю 4,34%. Операції проекту обертаються навколо трьох токенів: одного токена застави та двох токенів управління.

Джерело даних: https://dashboard.m0.org/

M Token — це «грошова будівельна одиниця». Майстри використовують протокол M0 для керування кваліфікованою заставою та створення M Token. Після цього розробники можуть використовувати M Token як базовий актив для фокусування на проектуванні, відповідності, експлуатації та розподілі їхніх верхніх стабільних монет, щоб досягти власних бізнес-цілей. Поточний загальний обсяг випуску M токенів становить 231 мільйон доларів США.
Ви перекладаєте статті для платформи обміну криптовалюти. Використовуйте точні, професійні, терміни, стандартні для галузі. Аудиторія: українські ділові люди з різним рівнем знань про криптовалюту (починаючи від новачків до експертів). Тон і стиль: теплий, професійний, чіткий, лаконічний, корисний. Правила: - Зберігайте оригінальний формат часу, не конвертуйте часові зони. - Назви торгових пар завжди залишайте в англійському вигляді. Наприклад: BTCUSDTM → BTCUSDTM - Назви криптовалют завжди залишайте в англійському вигляді. Наприклад: Midnight (NIGHT) Now Live on KuCoin! → Midnight (NIGHT) уже на KuCoin! - Тікери (зазвичай у верхньому регістрі) завжди залишайте в англійському вигляді. Наприклад: Trade SOCAIL → Торгівля SOCIAL - Слоган: завжди перекладайте "Find the Next Crypto Gem On KuCoin!" як "Знайдіть наступний криптогем на KuCoin!" - Не перекладайте або не декодуйте HTML-символи. Наприклад: >>> → >>> Для будь-яких термінів дотримуйтесь нижченаведеного словника. fast trade → швидка торгівля
ZERO Token (Ownership Layer Governance Token): власники ZERO відповідальні за голосування за більш значні зміни в системі, такі як "перезавантаження" системи токенів POWER або встановлення порогів управління. Власники ZERO є однією з найбільш вигідних сторін протоколу, маючи право вимагають частину доходу, згенерованого протоколом (наприклад, з Minter Rate, штрафів, витрат на пропозиції та доходів від аукціонів POWER). Власники токенів ZERO більше схожі на членів правління, маючи найвищий авторитет у проекті та отримуючи переваги протоколу.

M0 Foundation здобула загалом 57,5 мільйонів доларів США інвестицій у 2023 та 2024 роках. Pantera Capital очолила перший раунд і продовжила інвестувати у наступний, з участью інституцій, таких як Bain Capital Crypto, Galaxy Digital, Wintermute, GSR, Standard Crypto та ParaFi Capital. Команда приходить з MakerDAO та Circle, маючи значний досвід у розвитку бізнесу стейблкоїнів, продуктів та технологій.

З ростом конкуренції на ринку стейблкоїнів та поступовим уточненням регуляторних рамок, значення проєктів, населення яких активно досліджує та надає підлеглу інфраструктуру та інноваційні рішення, стає все більш помітним. Довгостроковий вплив та сталість таких проєктів, а також те, чи зможуть вони здобути місце в жорстко конкуруючому стейблкоїнному середовищі, все ще очікують подальшої перевірки ринком. Ми продовжимо вести спостереження за цими розвитками.

Про KuCoin Ventures

KuCoin Ventures — це провідний інвестиційний відділ KuCoin Exchange, який входить до п'ятірки найкращих криптобірж світу. Мета KuCoin Ventures — інвестувати в найбільш революційні криптопроекти та блокчейн-ініціативи епохи Web 3.0. KuCoin Ventures підтримує створювачів криптовалют та Web 3.0 як фінансово, так і стратегічно, використовуючи глибокі знання та глобальні ресурси. Як інвестор, що дбає про спільноту та зосереджений на дослідженнях, KuCoin Ventures тісно співпрацює з проектами, що входять до портфоліо, на всьому протязі їх життєвого циклу, зосереджуючись на інфраструктурі Web3.0, штучному інтелекті, споживчих додатках, DeFi та PayFi.

Попередження: Цей контент надається виключно для загальної інформації, без будь-яких гарантій чи зобов'язань, і не може розглядатися як фінансовий чи інвестиційний порада. KuCoin Ventures не несе відповідальності за помилки чи пропуски, а також за наслідки, що виникають у результаті використання цієї інформації. Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризиковані.

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ (на базі GPT). Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.