Від прогнозу цін до управління позиціями в криптовалюті: чому позиціонування важливіше за напрямок

У попередніх біржових ринках рішення про торгівлю зазвичай ґрунтувалися на передбаченні того, чи підніметься, чи впаде біткойн чи ефіріум. Сьогодні, коли волатильність підвищена, ліквідність нерівномірна, а розбіжності виникають часто, це мислення саме по собі вже недостатнє. Професійні трейдери все більше наголошують на управлінні позиціями в криптовалюті — оптимізації відкриття, коригуванні розміру та контролі ризику — як на головному чиннику визначення результатів.

Останні тижні ілюструють цей зрушення. Біткойн коливався в межах від 87 500 до 90 200 доларів, тоді як Ефір переміщався в межах від 6 000 до 6 400 доларів, з відмітним зростанням волатильності в межах дня під час глобальних макроекономічних оголошень. Навіть при наявності булих сигналів ринки часто швидко змінювали напрямок, демонструючи, що передбачення напрямку набагато менш ефективне, ніж систематичне управління позиціями.

Дані про ставки фінансування на основних біржах, таких як KuCoin, Binance та Bybit, показують, що безстрокові контракти BTC і ETH коливаються біля 0%, що вказує на збалансоване використання довгострокової та короткострокової маржі та обережне позиціонування трейдерів. Відкрите інтересу до ф'ючерсів BTC залишається на рівні 4,2 мільярда доларів, тоді як відкрите інтересу до ф'ючерсів ETH зросло до 2,1 мільярда доларів, що свідчить про те, що трейдери використовують капітал обережно, замість того щоб брати агресивні позиції.

Показники, що відбуваються в мережі, ще більше підкреслюють поведінку, орієнтовану на ризик. Резерви стейблкоїнів на біржах зросли приблизно на 8% за останні два тижні, з підвищенням потоків USDT і USDC, оскільки трейдери тимчасово виходять з активів, пов’язаних з ризиком. Великі гаманці обертають капітал між BTC, ETH і обраними альткоїнами, замість того, щоб зосереджуватися на одному активі, що відображає розгалужений підхід до управління позиціями. Історичні зразки з кінця 2022 року показують, що трейдери, які поступово збільшували позиції і відстежували леверидж, уникли суттєвих збитків під час періодів високої волатильності порівняно з тими, хто підтримував фіксовані, повні позиції.

Крім того, тенденції депозитів та зняття коштів на біржі відображають тактичну поведінку. Незважаючи на те, що зняття BTC трохи перевищили внесення за минулий місяць, надходження ETH залишаються стабільними, що вказує на те, що інвестори збалансовують потреби в ліквідності з довгостроковим впливом. Обсяги спотової торгівлі нерівномірні, BTC в середньому становить 2,8 мільярда доларів на добу, а ETH — приблизно 1,6 мільярда доларів, що підкреслює, що розриви в ліквідності можуть викликати чіткі відхилення в межах доби, ще більше підкреслюючи необхідність обережного визначення розміру позиції.

Для короткострокових трейдерів ефективне управління позиціями в криптовалюті вимагає масштабування позицій відповідно до ринкових умов. Наприклад, замість відкриття повнорозмірної довгої позиції на BTC за $88 500, трейдери можуть розділити капітал на менші частини, розміщуючи розсіяні стоп-лоси, щоб зменшити ризик зниження. Трейдери, що використовують маржу, повинні постійно відстежувати ставки фінансування; зміна від 0% до 0,05% може суттєво вплинути на щоденний прибуток/збиток, особливо на позиціях з лівериджем вище 3x. Використовуючи інструменти реального часу KuCoin, включаючи калькулятори маржі та сповіщення про ліквідацію, трейдери можуть динамічно налаштовувати позиції під час волатильності.

Інвестори середньо- та довгострокові також можуть отримати вигоду від дисциплінованого управління позиціями. Стратегії поступового накопичення, часткове зняття прибутку та обертання капіталу в стейблкоїни під час періодів високої волатильності зменшують зниження портфеля. Наприклад, інвестор, який підтримує розподіл 50/30/20 між BTC, ETH та стейблкоїнами, може зберігати капітал, залишаючись відкритим для росту. Продукти KuCoin Earn та стейкінгу дозволяють інвесторам отримувати дохід від стейблкоїнів у періоди, коли спотові ринки менш сприятливі, ще більше підвищуючи ефективність капіталу.

Історичні приклади підтверджують ці практики. У грудні 2022 року BTC мав інtraday коливання до 10%, але інвестори, які підтримували різноманітні, масштабовані позиції через буфери стейблкоїнів, уникли катастрофічних збитків і були добре підготовлені до подальшого відновлення. Подібним чином, власники ETH, які включили стейкінг до управління позиціями, отримували поступовий дохід навіть під час бічних ринків.

Незважаючи на ці стратегії, ризики залишаються. Надмірне залучення засобів або ігнорування ліквідності може швидко збільшити збитки, а раптові макроекономічні оголошення або непередбачені ринкові шоки можуть викликати гострі зворотні хвилі. Управління позиціями не гарантує прибутку, але значно підвищує ймовірність виживання в періоди волатильності та використання можливостей, коли вони виникають.

У сьогоднішніх волатильних криптовалютних ринках володіння навичками управління позиціями є більш важливим, ніж спроба передбачити короткострокові коливання цін. Об’єднуючи обережне визначення обсягу експозиції, моніторинг ставок фінансування в реальному часі, розподіл інвестицій між BTC, ETH та стабілкоінами, а також використання стратегій отримання доходу, трейдери та інвестори можуть з більшою впевненістю подолати невизначеність. KuCoin надає комплексний набір інструментів — спотова торгівля, ф’ючерси, продукти KuCoin Earn та аналітичні дані з блокчейну, які підтримують дисципліноване управління позиціями в криптовалютах. У середовищі, визначеному непередбачуваністю, те, як ви керуєте позиціями, все більше визначає довгостроковий успіх, зробивши стратегічне позиціонування ключовою навичкою для кожного учасника криптовалютного ринку.