Різниця між контрактами з забезпеченням у монетах та U-Margined

• Основна відмінність полягає в валюті розрахунків. У-забезпечені контракти цінуються та розраховуються у стейблкоїнах (наприклад, USDT або USDC), тоді як COIN-M забезпечені контракти розраховуються у базовій криптовалюті (наприклад, BTC або ETH).
• U-маржовані ф'ючерси захищають вашу маржу від раптових криз на ринку криптовалют, оскільки вартість вашого стейблкоїну-забезпечення залишається прив’язаною до долара США. Навпаки, вартість забезпечення в акаунті COIN-M коливається разом із ринковою ціною монети.
• COIN-M контракти ідеальні для ринку зростання, дозволяючи вам помножити ваші криптовалютні активи, поки фіатна вартість монети зростає. U-мargіновані контракти переважають на ринку зниження, щоб закріпити фіатну вартість і захиститися від ризиків зниження.
• Акаунт з U-маржою дозволяє торгувати десятками різних пар криптоактивів, використовуючи лише один баланс стейблкоїну, що робить його дуже ефективним для активних денніх трейдерів.

1. Валюта розрахунків

• U-маржинальна: Ви робите депозит USDT. Якщо ваша угоди приносить прибуток, виплата здійснюється в USDT. Ви ніколи фактично не працюєте з bitcoin або ethereum.
• COIN-M: Ви робите депозит конкретної криптовалюти, яку хочете торгувати. Якщо ви купуєте BTC і виграєте, біржа виплачує ваш прибуток у bitcoin.

2. Коливання вартості

• U-Margined: Оскільки ваша маржа — це стейблкоїн, його фіатна вартість фіксована. Якщо у вас є $1 000 у вигляді гарантії USDT, вона залишатиметься $1 000, незалежно від того, чи падає bitcoin до $10 000, чи стрімко зростає до $100 000. Ціна ліквідації розраховується виключно на основі вашої ціни входу та кредитного плеча.
• COIN-M: Вартість вашого забезпечення у фіаті постійно змінюється. Якщо ви використовуєте 1 BTC (вартістю $50 000) як маржу для довгої позиції, а ринок різко падає до $40 000, ваша угоду втрачає гроші, а ваша маржа одночасно втрачає $10 000 у фіатній купівельній спроможності. Цей нелінійний профіль ризику робить контракти COIN-M із самого початку більш небезпечними під час трендів на зниження.

3. Гнучкість торгівлі (зручність використання)

• U-забезпечений: пропонує неперевершену ефективність. З одним пуools USDT ви можете торгувати 100 різними альткоїн парами. Вам не потрібно конвертувати свої активи або керувати кількома гаманцями.
• COIN-M: Вимагає управління активами окремо. Якщо у вас є ethereum, але ви бачите раптовий пробій у Solana, ви не можете одразу відкрити позицію COIN-M на SOL. Спочатку вам потрібно продати частину ETH на SOL, переказати її на свій фʼючерсний акаунт COIN-M, а потім відкрити угоду — це витрачає цінний час і комісії біржі.

Лінійна математика: У-маржовані контракти

• Ціна входу: $50,000
• Ціна виходу: $60,000
• Розрахунок: 1 BTC × ($60 000 - $50 000)
• Ваш прибуток: 10 000 USDT

Зворотна математика: Контракти з забезпеченням у монетах

• Ціна входу: $50,000
• Ціна виходу: $100,000 (Ціна BTC подвоюється)
• Розрахунок: $50 000 × (1 / 50 000 - 1 / 100 000)
• Розбивка розрахунку: 50 000 $ × (0,00002 - 0,00001)
• Ваш прибуток: 0,5 BTC

Бичий ринок

• Ефект складання: якщо ви вважаєте, що bitcoin досягне $100 000, то утримання вашої маржі в USDT означає, що ви пропускаєте природне зростання ціни bitcoin. Торгівля контрактами Coin-M дозволяє вашій основній забезпечувальній сумі зростати у фіатній вартості, одночасно отримуючи більше bitcoin з ваших успішних довгих позицій.
• Пасивне зберігання на спот-ринку: дозволяє довгостроковим прихильникам (HODLers) зберігати свої активи у криптовалюті, а не перетворювати їх на фіат, забезпечуючи, що вони ніколи не пропустять зростання на спот-ринку.

• Подвоєний ризик експозиції: якщо ведмежий ринок раптово зміниться, ваша довга позиція почне втрачати гроші, а фіатна вартість вашого забезпечення одночасно знизиться. Це може спричинити ліквідацію набагато швидше, ніж у торгівлі з U-забезпеченням.

Ринок ведмедів

• Захист фіату: Під час жорстокого медв’ячого ринку тримання bitcoin або альткоїнів як забезпечення дуже небезпечне. Перевівши свою маржу на USDT, ви фіксуєте свою фіатну вартість. Потім ви можете спокійно відкривати шорт-позиції, щоб отримати прибуток від падіння, знаючи, що ваше забезпечення не зменшиться вартістю за ніч.
• Хеджування ризику портфеля: якщо у вас є великий спот-портфель Ethereum, але ви боїтеся короткострокового падіння, ви можете використати невелику суму USDT, щоб відкрити коротку позицію з U-забезпеченням. Якщо ринок впаде, прибуток від вашої короткої угоди компенсує втрати у вашому спот-портфелі.
• Найвища гнучкість: У волатильних ринках історії швидко змінюються. Акаунт з U-маржою дозволяє за секунди переключитися з продажу токена ШІ на покупку мем-монети, використовуючи ту саму баланс USDT.

• Втрата можливості: Якщо ринок несподівано увійде у масштабний бульовий рух, купівельна спроможність вашої маржі USDT зменшиться відносно криптовалют. Ви отримаєте прибуток від своїх угод, але ви пропустили можливість тримати базовий актив, який зростає.

• Для торгівлі U-Margined: Перекажіть свої стейблкоїни (наприклад, USDT) на ваш фʼючерсний акаунт. Детальніше ви можете дізнатися з офіційного посібника на KuCoin USDT-Margined Contracts.
• Для торгівлі COIN-M: перекажіть свою нативну криптовалюту (наприклад, BTC або ETH). Щоб дізнатися про конкретні механізми роботи, перегляньте посібник з KuCoin Coin-Margined Contracts.