### Що таке Bitcoin Inverse Futures? Довідник для початківців

Bitcoin Inverse Futures (BTC Inverse Futures) — це цікавий, але часто неправильно зрозумілий тип деривативних контрактів у криптовалютному трейдингу. Вони кардинально відрізняються від більш поширених USDT-Margined Futures. По суті, інверсні ф’ючерси дозволяють використовувати Bitcoin (BTC) як забезпечення для ставок на зміну ціни Bitcoin. Для того щоб оволодіти цим інструментом, важливо зрозуміти його унікальні механізми — це ключовий крок для будь-кого, хто прагне перейти від базових до більш просунутих форм торгівлі.
У професійному трейдингу терміни Bitcoin Inverse Futures та Coin-Margined Futures часто використовуються як синоніми. Незважаючи на те, що вони позначають один і той самий продукт, ці назви акцентують увагу на різних аспектах:
- Coin-Margined: Ця назва підкреслює тип забезпечення — використання криптовалюти, такої як BTC, як вашої маржі.

(Джерело: Leverage Trading)

- Inverse: Ця назва фокусується на нелінійній залежності між ціною активу та вашим прибутком або збитком. Ваші P&L (прибуток і збиток) розраховуються в BTC, що означає, що ваші заробітки або втрати безпосередньо збільшують або зменшують кількість монет, якими ви володієте, а не лише їхню вартість у доларах США.

Суть розуміння інверсних ф’ючерсів полягає у відмінностях у способі використання забезпечення та розрахунку прибутків і збитків. Порівняймо це з більш знайомими USDT-margined контрактами. .

#### USDT-Margined Futures (Лінійні ф’ючерси)

Цей тип контракту використовує стейблкоїни, такі як USDT, як забезпечення, а всі прибутки та збитки також розраховуються в USDT. Основна перевага такого підходу — простота та стабільність. Ваше початкове забезпечення прив’язане до долара США, тому його вартість не змінюється разом із ринком. Це робить розрахунок P&L простим і прогнозованим, через що цей тип контрактів часто рекомендують початківцям.
Якщо ви використовуєте 1,000 USDT для відкриття позиції, вартість цього забезпечення залишається 1,000 USDT незалежно від того, чи зростає ціна Bitcoin, чи падає. Будь-який прибуток або збиток просто додається до або віднімається від цих 1,000 USDT.

Bitcoin Inverse Futures (Інверсні / ф'ючерси з маржею в монетах)

Тут починається складніший аспект. У випадку з інверсними ф'ючерсами ваше забезпечення — це волатильний актив, Bitcoin. Це означає, що вартість самого забезпечення постійно змінюється. Ваші прибутки та збитки розраховуються не в стабільній валюті, а врегульовуються в тому ж волатильному активі — BTC.
Основна логіка полягає в тому, щоб " використовувати Bitcoin для отримання більшого обсягу Bitcoin ." Якщо ваша торгівля успішна, кількість BTC у вашому портфелі зростає. Однак, якщо торгівля йде проти вас, кількість BTC, яку ви володієте, зменшується. Це створює привабливу, але ризиковану динаміку, яку трейдери повинні повністю розуміти.

Незважаючи на їхню складність, інверсні ф'ючерси є потужним інструментом у арсеналі досвідчених трейдерів. Ось детальніший погляд на плюси та мінуси.

Основні переваги

- Ефект "BTC Мультиплікатора": Для переконаних прихильників Bitcoin (яких часто називають "HODLers") інверсні ф'ючерси можуть бути потужною стратегією на бичачому ринку. Відкриваючи довгу позицію, вони можуть досягти подвійну вигоду:
1. Вартість їхніх Bitcoin-активів збільшується разом із ростом ринку.
2. Прибутки від їхньої позиції з кредитним плечем врегульовуються в BTC, фізично збільшуючи кількість монет, якими вони володіють.
3. Це створює ефект посилення їхніх загальних BTC-активів, що робить цю опцію надзвичайно привабливою під час тривалих ралі.

- Ефективність капіталу: Інверсні ф'ючерси надзвичайно ефективні з точки зору капіталу для трейдерів, які бажають зберігати свої довгострокові BTC-позиції. Замість продажу BTC за USDT для фінансування угоди вони можуть просто використовувати свій існуючий BTC як забезпечення. Це економить на транзакційних комісіях і дозволяє трейдеру не виходити зі своєї довгострокової позиції.

- Ефективне хеджування : Для власників великих спотових позицій BTC інверсний ф'ючерсний контракт може бути природним інструментом хеджування. Відкривши коротку позицію, вони можуть компенсувати потенційні втрати у спотових активах, якщо ціна впаде. Це особливо корисно для таких суб'єктів, як майнери Bitcoin, які потребують захисту майбутньої вартості BTC, який вони заробляють.

Потенційні ризики

- Ефект «BTC Shrinker»: Основний ризик інверсних ф'ючерсів. У ведмежому ринку трейдери, які відкривають довгі позиції, стикаються з подвійною втратою: вартість їх спотових активів зменшується, а збитки від маржинальної торгівлі ще більше скорочують їх запас BTC. Це може прискорити спад їхніх загальних активів, створюючи значний фінансовий та психологічний тиск.

- Нестабільна вартість застави та підвищений ризик ліквідації: Оскільки ваша застава — це волатильний BTC, її вартість може різко знизитися під час падіння ринку. Це збільшує співвідношення маржі вашої позиції, роблячи її більш вразливою до примусової ліквідації. Раптове падіння ціни може спричинити каскадний ефект, коли ваша зменшувана застава та зростаючі збитки швидко ліквідують вашу позицію. У волатильних ринкових умовах ризик ліквідації для інверсних ф'ючерсів значно вищий, ніж для контрактів із маржею в USDT.

Висновок: Прийняття обґрунтованого рішення

Інверсні ф'ючерси Bitcoin, або контракти з маржею монетами, є складним торговим інструментом з унікальними механіками. Вони найкраще підходять для досвідчених трейдерів із чітким баченням ринку та високою толерантністю до ризику. Вони пропонують захопливий спосіб потенційно накопичити більше Bitcoin, але супроводжуються ризиком значних втрат.
Для більшості початківців і трейдерів із низьким рівнем ризику ф'ючерси з маржею у USDT залишаються більш простим та безпечним вибором. Стабільна застава спрощує управління ризиками та робить розрахунки прибутків і збитків прозорими.

Перш ніж почати торгувати будь-якими ф'ючерсними контрактами, важливо ретельно зрозуміти їх конкретні механізми. Розгляньте можливість використання демо-акаунта для практики без реального капіталу та завжди дотримуйтесь суворої стратегії управління ризиками. Розуміння природи цих інструментів є ключем до навігації у складному та волатильному світі криптодеривативів.

Введення в контракти з маржею монетами: перпетуальні та строкові контракти
Посібник з торгівлі ф'ючерсами – веб-версія

 

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ (на базі GPT). Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.