Токенізовані скарбниці пояснено: як купити та отримувати дохід на KuCoin

2026/02/11 10:42:02

Основні висновки

Токенізовані скарбниці — це блокчейн-токени, забезпечені 1:1 реальними цінними паперами скарбниці США.
Вони пропонують низьку волатильність, стабільний дохід та ліквідність 24/7 порівняно з традиційними облігаціями.
Крупні інституції, такі як Fidelity, JPMorgan і Ripple, прискорюють впровадження.
KuCoin надає простий шлях для доступу, торгівлі та отримання дохідності від цих активів.
Ідеально для трейдерів, які шукають «цифрові готівкові гроші з відсотками», а не високоризикованих спекуляцій.

Чому токенізовані скарбниці стають найбезпечнішою стратегією отримання доходу в криптовалюті

Роками криптоінвестори стикалися з важким вибором. Ви або прагнули до високої прибутковості за допомогою волатильних активів, таких як BTC та альткоїни, або розміщували кошти у стейблкоїнах, які генерують мінімальний дохід або взагалі не генерують його. Під час «криптозими» перебування на готівці означало спостерігати, як ваша купівельна спроможність застоюється, тоді як інфляція зростає у реальному світі.

Токенізовані державні цінні папери США змінюють це рівняння. Завдяки перенесенню реальних активів (RWAs) на блокчейн розрив між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi) зменшується. Ці токени поєднують:

Безпека державних облігацій: Забезпечені «повною вірою і довірою» уряду США.
Дохідність продуктів з фіксованим дохідом: відстеження поточних процентних ставок, встановлених Федеральним резервом.
Гнучкість ліквідності блокчейну: Дозволяє активам рухатися зі швидкістю інтернету.

Простими словами, вони поводяться як цифрові долари з відсотками. Замість того щоб залишати не використаний USDC у гаманці, трейдери тепер можуть тримати токенізовані казначейські облігації та отримувати стабільні доходи, забезпечені реальним державним боргом США. Ця зміна пояснює, чому інституційний капітал швидко надходить у цю сферу — і чому біржі, такі як KuCoin, інтегрують активи, забезпечені казначейськими облігаціями, у свої екосистеми, щоб надавати користувачам складні, низькоризикові опції.

Що таке токенізовані скарбниці?

Токенізовані скарбниці — це цифрові представлення обов’язків уряду США. Традиційно купівля казначейського векселя (T-bill) вимагала брокерського акаунту, дотримання робочих годин банку та часто складних циклів розрахунків. Токенізація видаляє ці бар’єри, розміщуючи запис про власність на прозорому, незмінному блокчейні.

Як працює структура: Під капотом

«Магія» токенізації полягає у правовій та технічній зв’язці між сховищем та смартконтрактом. Процес зазвичай слідує такому життєвому циклу:

Аквізиція: Ліцензована суб’єкта (емітент) купує справжні урядові облігації США на традиційному ринку.
Контроль: Ці фізичні або електронні облігації зберігаються регульованими сторонніми кастодіанами (часто банками першого рівня).
Мінтинг: Смартконтракт випускає токени на блокчейні (наприклад, Ethereum або Polygon). Кожен токен представляє пропорційний претензію на основні облігації.
Розподіл доходу: Як тільки казначейські цінні папери починають приносити відсотки, ця вартість передається власникам токенів — або через щоденне зростання ціни токена, або шляхом «ребейс»-розподілів, коли у вашому гаманці з’являється більше токенів.

Аналогія: Уявіть це так: фізичне золото у сховищі → акції золотого ETF, тоді як облігації США на зберіганні → токенізовані казначейські токени. Токен — це просто кращий цифровий обгорт для перевіреного часом активу.

Чому інвестори їх люблять

Апеляція токенізованих скарбниць стає зрозумілою, коли порівнювати їх з альтернативами, доступними для користувачів криптовалют.

Функція	Стейблкоїни	Традиційні облігації	Токенізовані скарбниці
Дохід	Низький (зазвичай 0%)	Так (ринкові курси)	Так (ринкові курси)
Часи торгівлі	24/7	Робочі години ринку	24/7
Розрахунок	Миттєво	T+1 / T+2	Майже миттєво
DeFi зручний	Так	Ні	Так (як забезпечення)
Профіль ризику	Ризик відхилення від прив’язки	Суверенний ризик	Sovereign + смартконтракт

Як купити токенізовані скарбниці на KuCoin (крок за кроком)

Якщо ви шукаєте, як купити токенізовані казначейські облігації, процес є простим на глобальній біржі, такій як KuCoin. Дотримуючись цих кроків, ви зможете за хвилини перейти від не використовуваних грошей до активів з дохідністю.

Крок 1: Створіть свій акаунт KuCoin

Спочатку вам потрібен безпечний точка входу. Зареєструйтеся на KuCoin та пройдіть необхідну верифікацію особи (KYC). Це забезпечить відповідність вашого акаунту регуляторним вимогам для взаємодії з активами реального світу (RWAs).

Крок 2: Депозит або придбання коштів

Вам знадобиться «сухий порох» для початку. Ви можете зробити депозит стейблкоїнів, таких як USDT або USDC, з зовнішнього гаманця, або скористатися функцією KuCoin Fast Trade, щоб купити криптовалюту за допомогою кредитної картки, банківського переказу або сторонніх платіжних систем.

Крок 3: Пошук токенів, забезпечених скарбницею

Перейдіть до KuCoin Spot Market. Пошукайте символи, пов’язані з реальними активами (RWA) або конкретними провайдерами, забезпеченими казначейськими біллетами. KuCoin часто додає інноваційні токени, які відстежують ефективність короткострокових казначейських біллетів.

Крок 4: Купівля або розподіл на продукти з дохідністю

У вас є два основних способи заробітку:

Спотова торгівля: Купіть токен безпосередньо і зберігайте його у вашому гаманці. Дохід часто врахований у зростанні ціни токена.
KuCoin Earn: Перевірте розділ Earn на наявність продуктів «Заощадження» або «Стейкінг», спеціально розроблених для токенів RWA. Це часто забезпечує більш «встанови-і-забудь» досвід із автоматичним нарахуванням дохідності.

Крок 5: Викупити або продати будь-коли

Однією з найбільших переваг є ліквідність для виходу. На відміну від традиційних облігацій, які можуть мати періоди «блокування» або вимагати чекання відкриття NYSE, ви можете продати свої токени назад на стейблкоїни на KuCoin 24/7.

Щоб докладніше розібратися, як інституційна токенізація змінює ринки, прочитайте аналіз KuCoin тут: How U.S. Treasury Tokenization is Reshaping the Crypto Ecosystem.

Інституційне прийняття: Fidelity, JPMorgan, Ondo, Ripple та DTCC

Це експериментальна ніша? Більше ніяк. Крупніші фінансові інституції світу ефективно «валідують» цю технологію, переміщуючи активи на суму трильйонів доларів до ланцюга.

Fidelity: Гігант з управління активами запустив токенізовані скарбничні фонди на основі ethereum, що дозволяє інституційним клієнтам керувати ліквідністю з ефективністю блокчейну.
JPMorgan: За допомогою своєї платформи Onyx JPMorgan завершила публічні транзакції за допомогою токенізованих казначейських облігацій, щоб протестувати їх використання як миттєвого забезпечення на ринках репо.
Ondo Finance: Як новатор у сфері RWA, токен OUSG від Ondo був одним із перших, хто створив відповідний та доступний міст для інвесторів, щоб отримувати дохідність від урядових облігацій США на ланцюзі.
Ripple: Ripple активно співпрацює з провайдерами токенізації для інтеграції RWAs у XRP Ledger, зосереджуючись на міжнародних платежах та ліквідності для інституцій.
DTCC: The Depository Trust & Clearing Corporation, яка вирішує велику більшість американських цінних паперів, провела пілотні проекти, що свідчать про те, що «інфраструктура» Волл-стріт готова до міграції на токенізоване клірингове обслуговування з 2026 року і далі.

Чому трейдери віддають перевагу токенізованим скарбницям над невикористаними стейблкоїнами

Давайте розглянемо математику. Якщо у вас є 10 000 $ у стандартних стейблкоїнах у гаманці без відсотків:

Дохідність: ~0%
Ви насправді втрачаєте гроші щодо інфляції.

Якщо у вас є токенізовані скарбниці:

Дохідність: часто 4% до 5,5% (залежно від ставок ФРС).
Результат: Ваші $10 000 приносять приблизно $400–$550 на рік пасивно.

Для багатьох користувачів KuCoin це стало стандартним «місцем для зберігання» між угодами. Коли ринок надто волатильний або тренд невизначений, переклад капіталу у токен, забезпечений казначейськими облігаціями, дозволяє «дочекатися кінця бурі», поки ваш баланс продовжує зростати. Це суттєво готівка, але продуктивна.

Ризики та міркування

Хоча токенізовані скарбниці вважаються «низькоризикованими» у ієрархії криптовалют, вони не є «безризиковими». Досвідчені інвестори повинні врахувати:

Коливання процентних ставок: Якщо Федрезерв знизить процентні ставки, дохідність цих токенів відповідно зменшиться.
Розкид ліквідності: Хоча ви можете торгувати 24/7, під час екстремального стресу на ринку «спред» (різниця між ціною покупки та продажу) може збільшитися.
Регуляторні зміни: Як відносно новий клас активів, RWAs підлягають змінним регуляторним вимогам у різних юрисдикціях.
Ризики контрагента/кюдодії: Ви покладаєтесь на емітента та кюдодію, щоб вони справді утримували облігації, які стверджують, що мають. Саме тому важливо дотримуватися відомих платформ, таких як KuCoin.

Де токенізовані скарбниці вписуються у ваш портфель

Більшість професійних трейдерів використовують токенізовані скарбниці для:

«Безпечний» кошик: частина портфеля, яка ніколи не інвестується у високоризикований альткоїни.
Залог: Використання токенів із дохідністю як залогу для інших угод (доступно в деяких DeFi-протоколах).
Операційні резерви: для бізнесу та DAO для управління скарбницею та покриття операційних витрат.

Висновок

Токенізовані скарбниці — це найясніший міст між традиційними фінансами та блокчейном. Вони пропонують безпеку, підтриману урядом, передбачуваний дохід та ліквідність 24/7 — усі ці переваги в межах екосистеми цифрових активів, яку ви вже використовуєте.

Зі зростанням інституційного впровадження ці токени швидко стають фундаментальним стовпом «нового інтернету цінностей». Якщо ви шукаєте спосіб отримувати стабільний дохід з меншою волатильністю, залишаючись ліквідними, дослідження продуктів, забезпечених казначейськими облігаціями, всередині екосистеми KuCoin Earn — це практичний і професійний перший крок.

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ (на базі GPT). Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.