DeFi 101: Що таке ліквіднісний майнінг і як він працює у 2026 році?

Ліквідність майнінгу — це процес надання криптоактивів протоколам децентралізованої фінансовості (DeFi) і отримання нагород за це. Користувачі, які вносять активи до ліквідних пулів, отримують частку торгової комісії, що генерується платформою, а в деяких випадках — додаткові токен-стимули. Ліквідність майнінгу залишається одним із найпопулярніших способів отримання пасивного доходу в крипто, одночасно підтримуючи ширшу екосистему DeFi.

Концепція отримала широку увагу під час буму DeFi, який очолювали протоколи, такі як Uniswap і Compound. Ранні децентралізовані біржі, як IDEX, запровадили аспекти стимулів для ліквідності, тоді як Synthetix додатково вдосконалили механізми нагород для децентралізованих постачальників ліквідності.

Сьогодні ліквіднісний майнінг значно розширився за межі простих обмінів токенів. Сучасні DeFi-протоколи підтримують позичання, перпетуальні ф'ючерси, ліквідний стейкінг, крос-чейн ліквідність та токенізацію реальних активів. На 2026 рік сектор DeFi продовжує тримати $83,306 мільярдів загальної заблокованої вартості (TVL), при цьому ліквідність розподілена між ethereum, Solana, BNB Chain, Arbitrum, Base та іншими блокчейн-екосистемами.

Цей посібник пояснює, як працює майнінг ліквідності, як постачальники ліквідності отримують винагороди, які ризики існують, і як ви можете почати надавати ліквідність за допомогою провідних протоколів DeFi.

 

 

У традиційних фінансових ринках ліквідність зазвичай забезпечується професійними мейкерами та великими фінансовими інституціями, які діють на біржах з книгою замовлень. Ці суб’єкти отримують прибуток за допомогою арбітражних стратегій, спредів та інфраструктури для високочастотної торгівлі.

Децентралізована фінансова система запровадила іншу модель за допомогою Автоматизованих ринків-мейкерів (AMMs). Замість залежності від централізованих посередників, AMM використовують смартконтракти та математичні формули для визначення цін на активи на основі пропозиції та попиту всередині ліквідних пулів.

x⋅y=k

Наведена вище формула представляє модель постійного добутку AMM, яку популяризував Uniswap. У цій моделі:

• x і y позначають кількість двох активів у ліквідній паулі
• k залишається постійним під час угод
• Ціни активів автоматично коригуються, коли трейдери обмінюють токени

Будь-хто може внести активи до цих ліквідних пулів і стати постачальником ліквідності (LP). Натомість постачальники ліквідності отримують частину торгової комісії, що генерується протоколом.

Наприклад, якщо ви внесете активи на суму $1 000 до ліквідного пулу, вартість якого становить $100 000, ви володієте 1% цього пулу. Якщо протокол згенерує $10 000 у торгових комісіях протягом часу, ваша частка винагород буде пропорційна вашому внеску.

Багато сучасних DeFi-протоколів також розподіляють додаткові governance-токени або екосистемні стимули окрім торгової комісії, що додатково збільшує потенційну дохідність.

 

 

У цьому розділі ми описатимемо прості кроки для того, щоб стати постачальником ліквідності на Uniswap — найбільшому DEX на основі AMM з більш ніж $5,5 млрд заблокованих криптоактивів.

 

Крок 1: Купіть криптоактиви на біржі KuCoin

Якщо у вас немає криптоактивів, ви можете купити їх на KuCoin біржовій платформі. За допомогою KuCoin ви можете купити криптоактиви за допомогою кредитної/дебетової картки, Apple Pay або SEPA-переказу. KuCoin також має сервіс KuCoin Express, за допомогою якого ви можете купити криптоактиви одним кліком. Після успішної покупки ви можете вивести свої активи до вашого улюбленого гаманця. Ми рекомендуємо MetaMask для Ethereum або ERC-20 активів, оскільки він підтримується на всіх основних DEX-платформах.

 

Крок 2: Портал ліквідності Uniswap 

Після того як ваші криптоактиви з’являться у вашому гаманці, перейдіть на сторінку пулу Uniswap, натисніть «Нова позиція», виберіть криптоактиви, які ви купили на KuCoin, і додайте ліквідність.

 

Додавання ліквідності до пулу Uniswap

 

Крок 3: Збір нагород

Після додавання ліквідності нагороди з’являться на вашій панелі керування. Ви можете вивести нагороди або ліквідність без будь-яких комісій платформи. З панелі керування ви також можете додати більше ліквідності, щоб отримати більше нагород залежно від вашої частки у пули. 

 

Панель управління ліквідністю та нагородами Uniswap

 

Ліквідність mining — це один із найкращих способів стати мейкером та отримувати пасивний дохід від ваших ідеальних криптоактивів. Ліквідність mining не обмежується лише платформами DEX на основі AMM, такими як Uniswap, оскільки існує сотні DeFi-протоколів для позичання, позичання та деривативів, де ви можете додати свою ліквідність, щоб отримувати пасивні винагороди.

 

 

Що таке ліквіднісне майнінг у криптовалюті?

Ліквіднісний майнінг — це стратегія DeFi, за якої користувачі надають криптоактиви ліквіднісним пулам на децентралізованих біржах чи протоколах у обмін на винагороди. Ці винагороди зазвичай походять від торгової комісії та додаткових токенних стимулів.

 

Чи є ліквіднісний майнінг тим самим, що й стейкінг?

Ні. Хоча обидва дозволяють користувачам отримувати пасивний дохід, ліквіднісний майнінг і стейкінг працюють по-різному.

• Стейкінг зазвичай передбачає блокування однієї криптовалюти для допомоги у забезпеченні мережі блокчейн.
• Ліквідність майнінгу передбачає внесення двох або більше активів у ліквідністьний пул для забезпечення децентралізованої торгівлі.

Мінінг ліквідності загалом супроводжується додатковими ризиками, такими як тимчасова втрата.

 

Що таке тимчасова втрата?

Тимчасова втрата виникає, коли ціни активів у ліквідному пулі змінюються порівняно з моментом вашої початкової депозиту. Чим більше розбіжність цін, тим більша потенційна втрата порівняно з простою утриманням активів.

Це один із найбільших ризиків, пов’язаних із мінінгом ліквідності.

 

Чи можна втратити гроші при ліквідній майнінговій діяльності?

Так. Хоча майнінг ліквідності може генерувати привабливі дохідності, користувачі можуть втратити кошти через:

• Непостійна втрата
• Експлуатація смартконтрактів
• Волатильність ринку
• Зниження ціни токена
• Низький обсяг торгівлі зменшує дохід від комісій

Завжди уважно досліджуйте протоколи перед наданням ліквідності.

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ (на базі GPT). Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.