KuCoin
Увійти
language_currency
Головна
Блог
Tips and Tricks
Детальніше
img

Long і Short у ф'ючерсах криптовалют: повний посібник для новачків

2025/08/21 09:30:02
У швидкозмінному криптовалютному ринку, крім базової спотової торгівлі (покупки та продажу реальних криптоактивів), Криптозобов'язання стають все більш популярними. Вони пропонують інвесторам новий спосіб торгівлі, дозволяючи отримувати прибуток незалежно від того, чи рухається ринок вгору, чи вниз.
Щоб справжньо зрозуміти ф'ючерси на криптовалюту, ми повинні спочатку зрозуміти два основних стовпи торгівлі: 'Long-позиція' і "Short-позиція"Вивчивши ці концепції, ви отримаєте ключ до отримання прибутку як у білий, так і в білий ринки.

1. Що таке ф'ючерс на криптовалюту?

Користувацьке зображен
(Джерело: DA Financial Service Singapore)
Простими словами, ф'ючерс на криптовалюту — це контракт, а не сам криптоактив. Цей контракт дозволяє вам купувати або продавати криптоактив за певною попередньо встановленою ціною в конкретний майбутній час.
У нього є три ключові відмінності від спотової торгівлі, які нам відомі:
  • Актив, що торгується: Ви торгуюте контракт, не реальний BTC або ETH, що означає, що вам не потрібно фізично володіти монетами.
  • Двохстороння торгівля: Спотова торгівля дозволяє вам тільки "забезпечувати довгий", тобто заробляти на покупці за низьку ціну та продажу за високу. Проте ф'ючерсна торгівля дозволяє вам go long і зайти в коротку пози, забезпечуючи можливості для отримання прибутку, незалежно від того, чи зростає, чи падає ринок.
  • Леверидж: Ф'ючерсна торгівля часто включає функцію маржинального торгівництва, що означає, що ви можете керувати набагато більшою вартістю контракту, використовуючи невелику суму капіталу, таким чином збільшуючи свій потенційний прибуток (і ризики).

2. Що таке "long position"?

"Long" — це основна операція на ф'ючерсному ринку. Основна ідея: ставки на зростання.
Коли ви вважаєте, що ціна певної криптовалюти зросте, ви обираєте варіант «довгий» за контрактом.
Ця логіка повністю відповідає спотовій торгівлі — купівля за низьку ціну та продаж за високу.
【Практичний приклад: довгий позиційний контракт на біткойн (BTC)】
  • Припущення: Ви маєте білий настрій щодо біткойну та вважаєте, що його ціна зросте.
  • Крок 1: Купівля. Коли ціна BTC становить $30 000, ви купуєте довгу позицію на ф'ючерсний контракт на біткойн.
  • Крок 2: Ціна зростає. Через кілька днів ціна біткойна зростає до $35 000, як ви очікували.
  • Етап 3: Продаж. Ви закриваєте позицію, продавши контракт за $35 000.
  • Результат: Ваш прибуток = Ціна продажу - Ціна покупки = $35 000 - $30 000 = $5 000.
У ф'ючерсній торгівлі вам потрібно внести лише невелику суму маржі (за допомогою левериджу), щоб керувати контрактом повною вартістю одного біткойна, таким чином збільшуючи ваш потенційний прибуток.
Користувацьке зображен

3. Що таке "коротка позиція"?

"Short-торгівля" — це те, що робить ф'ючерсну торгівлю унікальною. Основна ідея: ставки на низхідний тренд.
Коли ви вважаєте, що ціна певної криптовалюти знизиться, ви обираєте «коротку позицію» за контрактом.
Його робочий принцип — "спочатку продати, потім купити", що може здатися контрінтуїтивним на перший погляд, але логіка проста:
Практичний приклад: коротка позиція на Ефір (ETH)
  • Припущення: Ви вважаєте, що ціна Ефіріума (ETH) знизиться, а поточна ціна становить 2 000 дол. США.
  • Крок 1: Позичити та продати. Через ф'ючерсний контракт, ви позичити один ETH і відразу продаж за поточною ціною $2,000.
  • Крок 2: Ціна падає. Через кілька днів, Ціна ETH падає до $1,500, як ви очікували.
  • Етап 3: Викуп і повернення. Ви бак-інвестування один ETH за нижчою ціною $1,500.
  • Крок 4: Закрити позицію. Ви повертаєте ETH провайдеру контракту, завершуючи транзакцію.
  • Результат: Ваш прибуток = Ціна продажу - Ціна покупки = $2,000 - $1,500 = $500 (без урахування комісій).
Коротка позиція дозволяє отримувати прибуток з падаючого ринку через зворотну операцію, що неможливо в спотовій торгівлі.
Користувацьке зображен

4. Чому «Long» і «Short» такі важливі?

Комбінація цих двох концепцій надає ф'ючерсній торгівлі криптовалютою величезну гнучкість та стратегічну цінність:
  • Двостороння прибутковість: Це зруйнувало традиційне уявлення про те, що ви можете заробляти лише в білл-маркеті та втрачати гроші в біар-маркеті. Це дає вам змогу отримувати прибуток незалежно від того, чи ринок у підйомі, чи у падінні.
  • Ефективне страхування ризиків: Для інвесторів, які тримають велику кількість спотових активів довгостроково, функція "коротка позиція" є важливим інструментом управління ризиком. Наприклад, якщо ви тримаєте BTC на $100 000, але очікуєте короткострокову корекцію, ви можете зменшити цей ризик, відкривши коротку позицію на еквівалентний ф'ючерсний контракт. Якщо ціна BTC дійсно знизиться на 10%, збиток на ваших спотових позиціях буде компенсований прибутком від ф'ючерсного контракту, захищаючи загальну вартість ваших активів.

5. Як новачок може безпечно торгувати ф'ючерсами?

Хоча "довгий позицій" та "короткий позицій" пропонують чудові можливості, вони тісно пов'язані з ризиком ліверидж. Зверніть увагу: маржина може збільшити ваші прибутки, але вона також може збільшити ваші збитки. Якщо ринок рухається в зворотному напрямку від вашого прогнозу, ваш акаунт може зіткнутися з ліквідація, де всі ваші кошти примусово закриваються.
【Приклад ліквідації з маржою】
  • Припущення: У вас $100 капіталу, і ви хочете відкрити довгий позиційний контракт на ETH.
  • Дія: Ви використовуєте 20-кратний леверидж, використовуючи $100, щоб керувати позицією ETH у $2 000.
  • Ризик: Коли ціна ETH падає, ваші збитки також зростають у 20 разів. Якщо ціна ETH знизиться лише на 5% (2 000 $ x 5% = 100 $), ваш баланс рахунку буде вичищений, що призведе до ліквідації.
Користувацьке зображен
Рада новачкам щодо безпеки:
  1. Почніть зі спотової торгівлі: Перш ніж повністю зрозуміти основи та контроль ризиків, дотримуйтесь спотової торгівлі без левериджу.
  2. Почніть з малих обсягів: Якщо ви вирішите спробувати ф'ючерси, почніть з дуже малих капіталовкладень і дуже низького левериджу (наприклад, 2x або 3x).
  3. Завжди встановлюйте стоп-лос: Перш ніж відкрити будь-яку маржинальну позицію, ви повинні встановити точку стоп-лосу. Це найважливіша лінія захисту для захисту ваших коштів.
  4. Розумійте ціну ліквідації: Перш ніж відкрити позицію, переконайтеся, що ви точно знаєте, яка у вас ціна ліквідації.

Висновок

"Going long" і "going short" є двома основами ф'ючерсного ринку криптовалют. Вони дають трейдерам новий погляд і інструменти, дозволяючи більш гнучко реагувати на зміни ринку. Але завжди ставте в першу чергу управління ризиками. Лише через постійне навчання та обережну торгівлю ви зможете стати остаточним переможцем у цій двобічній грі.

Додаткове читання:

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ (на базі GPT). Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.