Eğer Federal Reserve'un bir kuklası olan Warsh tarafından öngörülen bir "potansiyel" faiz artışı sizi korkutuyorsa, ne kadar para basılacağını anlamıyorsunuz. Peki... Tahmin etmek yerine dolar maliyet ortalaması yöntemini düşünün. Kimse dip ya da tepe noktasını bilmiyor.

Inverse Cramer Göstergesi | Jim'i Yükseltmek @jimcramer bu sabah 4x işareti paylaştı, ancak mevcut enflasyon baskısı geçici olabilir: ○ Fed başkanı görevini yapıyor (sert ancak faiz artışı yok) ○ Başkan savaşa son veremiyor ○ Müttefikler hâlâ ABD'ye bağımlı ○ Belirsizlik nedeniyle petrol ve enerji fiyatları yükseliyor Jim’in sonucu, faizlerin düşemeyeceği: Inverse Cramer göstergesinin uzun süredir takipçileri, stratejiyi biliyor: 1) Onun görüşünü tersine çevirin. 2) Korkuyu satın alın. Takip ettiğimiz herhangi bir osilatörden daha fazla tersine dönüşü önceden fiyatlandırdı — işe koyulmadan önce izlediğimiz bazı faktörler: Eylül FOMC | Faiz Kesimleri x NFP ○ JOLTS 7.271M / tahmin 7.313M ○ Haziran düzeltilerek 177K aşağı çekildi ○ İstifa sayısı 3.1M’de sabit kaldı = maaş hikayesi yok ○ Faiz artışı olasılığı 33% → 57% → 66% — eksik veri üzerine yükseldi ○ Cuma verilecek nonfarm payrolls verisini izleyin ○ Cuma verilecek maaş büyümesi rakamlarını izleyin Faiz artışı olasılığını artıran bir istihdam eksikliği, politik destek sona erdi demektir. Yumuşak veriler artık kesim anlamına gelmiyor. Maaş Büyümesi Rakamları (Cuma) | (Tahmin: 3.0%) Faiz Artışı Olasılığı (-) ○ Maaşlar 2.9%’a soğudu ○ İstihdam +25K’nin altında Faiz Artışı Olasılığı (+) ○ Maaşlar 3.2%’de sıcak kaldı ○ İstihdam +100K’nin üzerinde Kesim pozisyonu geciktirilmedi, sadece fiyatlandırmadan çıktı — bu sefer Jim’i tersine çevirmemek mi?

Artan faiz oranları yalnızca bir senaryoda sorun oluşturur. Eğer büyüme artarsa ve risk alımına geçilirse, faiz oranları konusunda endişelenmeyin, daha da yükselebilirler. Gayrimenkul ve tüketicinin bazı sektörleri bunu hissedecek, ancak daha geniş piyasa bunu emecektir.

Piyasa bunu bir gelir kaydı gibi gösteriyor, ancak bu bir enerji kaydı. Hormuz Boğazı'na yönelik saldırı haberleriyle ham petrol fiyatlarının sıçraması, getirileri 2008 sonrası en yüksek seviyelere çıkarırken, Nasdaq zaten sızıyor ve bu kombinasyon gerçek zamanlı olarak alabileceğiniz en temiz enflasyon stres sinyalidir. Gerçek hikaye, politika kutusunun küçülmesi: petrol artıyor, vade premiumu artıyor, büyüme düşüyor ve $SPY, tüm iskonto oranı yığınını yeniden fiyatlandırmak zorunda kalıyor. ⚠️🛢️

Hâlâ anlamıyorlar: Yükselen getiriler enflasyon hikayesi değil. Nokta. Bu, Batı para sisteminin hızla güvenini kaybettiğine dair piyasanın kararı. #borç #tuzağı

Fed Başkanı Barr, enflasyon yakında yatışmazsa faizlerin daha da artırılması gerekebilir dedi; bu, altın ve gümüşte keskin bir gerileme yaşandığı sırada hawkish bir sinyal verdi. Değerli metallerde titreme ve Fed yetkilisinin aynı haber döngüsünde faiz artırımlarından bahsetmesi tesadüf değil, piyasanın riski gerçek zamanlı olarak yeniden fiyatlandırması. Bunun bir sonraki adımda kripto likiditesine sıçrayıp sıçramayacağı izlenmelidir.

🇺🇸 Fed üyesi Michael Barr: • Ekonomi güçlü, iş gücü piyasası istikrarlı. • AI yatırımları büyümeyi destekliyor. • Enflasyon hâlâ çok yüksek. • Enflasyon yeterince düşmezse faiz artışı gündeme gelebilir. • Eylül FOMC toplantısında faiz politikası yeniden değerlendirilecek

🇺🇸 Fed üyesi Michael Barr: • Ekonomi güçlü, iş gücü piyasası istikrarlı. • AI yatırımları büyümeyi destekliyor. • Enflasyon hâlâ çok yüksek. • Enflasyon yeterince düşmezse faiz artışı gündeme gelebilir. • Eylül FOMC toplantısında faiz politikası yeniden değerlendirilecek.

PERFECT STORM: GERÇEK vs YALAN -20% sürekli petrol arz düşüşü, küresel ticaret kısıtlamaları ve sahtekarlar üzerine kurulmuş devasa yapay zeka balonu karşısında merkez bankalarının faiz artırması geliyor; bunların tümü, Epstein'e teslim olmuş liderler tarafından 24/7 toplumları yanıltarak yönetiliyor. Fed ve EC'nin faizi artıracağını düşünüyorum; 1987 ve 1929, yaklaşan olaylardan çok daha küçük kalacak: Girdiğimiz dönem, Geç Bronz Çağı tipi çöküş. X'te en büyük PERMABEAR benim; başta üssel büyüme aptalları tarafından gülmeye alınmıştım; şimdi insanlar pek emin değil (aksi halde neden 20 bin kişi beni takip ediyor?).

KIRILMA: Trump, Warsh'ı faiz artırımı konusundan vazgeçirmeyi reddetti. “Hayır. Ona çok saygı duyuyorum ve yapması gerekeni yapacak.” “Bence faiz oranlarımız çok yüksek.” Bu gerçekten bir ton değişikliği. Warsh’ı özellikle, “faizleri düşürmek istiyor” diye seçmişti. Şubat'ta: “Eğer gelip ‘Onları yükseltmek istiyorum’ dediğinde, işi alamazdı. Hayır.” Şimdi Warsh açıkça bir artırım sinyali veriyor. Jackson Hole'da, birkaç gün önce: “Enflasyon, 2% hedefimizin üzerinde seyrediyor, bu nedenle Fed'in şu anki ana odak noktası fiyatlar olmalı.” “Altında yatan eğilimlerin önemli ölçüde iyileştiğini bize söylemiyorlar.” Ve Trump bununla çatışmıyor. Daha geniş argümanını sürdürüyor. “Dünyanın en düşük faiz oranlarına sahip olmalıyız.” Bunu bir ticaret avantajı olarak sunuyor. Diğer ülkeler, onların ABD ile ticaret yaptıkları için daha az ödüyor, diyor. Ancak gerçek yakın vadeli karar konusunda geri çekiliyor. Kendisi kişisel olarak seçtiği Fed Başkanı'na sert bir karar verme hakkını tanıyor. Sonucu açıkça reddederek bile.