Bilgi Teknolojileri sektörü, S&P 500'in toplam piyasa değeri içinde şimdiye kadar görülmemiş bir düzeyde %39'lık bir paya ulaşmıştır. Bu oran, 2020'den beri iki katından fazla artmış olup, Dot Com dönemi boyunca teknoloji sektörünün rekor ağırlığını ve 1980'lerde enerji sektörünün tarihi zirvesini aşmıştır. Amazon ve Netflix gibi daha geniş teknoloji odaklı şirketler de dahil edildiğinde, sektör artık S&P 500'in toplam piyasa değerinin yaklaşık %50'sini temsil etmektedir; bu oran Dot Com Kabarcığı'nın zirvesinde %29'du. Bu rakamlar, hisse piyasa değeri üzerinde teknolojiye dayalı işletmelerdeki olağanüstü yoğunluğu vurgulamakta ve sektörün endeks performansını, sermaye tahsisini ve yatırımcı getirilerini yönlendirmede giderek daha baskın bir rol üstlendiğini göstermektedir. 🌱🇺🇸

ABD hisse senedi piyasasındaki son ilerleme giderek daha geniş bir temele sahip hale geliyor. Eşit ağırlıklı S&P 500 endeksi, piyasa değeri ağırlıklı karşılığına kıyasla önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi ve bu, iki on yıldan beri en güçlü göreli performans dönemlerinden birini işaret ediyor. Bu ayrışma, piyasa liderliğinin en büyük mega kapitalizasyonlu teknoloji şirketlerinin ötesine genişlediğini ve kazançların sektörel ve bireysel bileşenler arasında daha yaygın bir şekilde dağıldığını gösteriyor. Kapitalizasyon ağırlıklı ve eşit ağırlıklı endeksler arasındaki korelasyonun düşüşü, liderliğin daha az yoğunlaştıkça hisse senedi piyasası katılımının genişlediğine dair görüşü daha da pekiştiriyor. Kaynak: Bespoke Investment Group 🌱🇺🇸

📺 Piyasa Hızla Dönüştürüyor... Siz Doğru Hisse Senetlerinde Misiniz? Lütfen ❤️beğenin ve 🔁büyüme hisse senedi yatırımcıları ile paylaşın. @ConnorJBates_ piyasanın çökmediğini, ancak liderliğin hızla değiştiğini belirtiyor. $MU kar açıklamasına güçlü tepki ve hafıza hisselerindeki bir yükselişe rağmen, $SPX hâlâ kısa vadeli trendinin altında kalıyor ve 50 günlük hareketli ortalamasıyla mücadele ediyor. Daha geniş resim hâlâ sağlam, $SPX ve $QQQ her ikisi de 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde kalıyor, ancak kısa vadeli koşullar hâlâ karmaşık. * En büyük hikaye dönüşüm. Para, birçok AI liderinden çıkıp aylardır geride kalan alanlara akıyor. Biyo-teknoloji $XBI, sağlık $XLV, bölgesel bankalar $KRE, ev yapım şirketleri $XHB ve havayolları $JETS hâlâ üstün performans gösterirken, Çarpıcı Yedili $MAGS isimlerinin çoğu hâlâ ağır baskı altında. $NFLX, $AMZN, $TSLA, $META, $MSFT ve hatta $NVDA aşırı satım durumuna gelmesine rağmen hâlâ zorlanıyor. * Teknik olarak, $SPX artık 8 EMA’sının 21 EMA’sının altına geçtiğini gördü; bu dikkat edilmesi gereken bearish bir sinyal. Ancak bu, uzun zamandır trader’ların karşılaştığı en dalgalı piyasalardan biri haline geldi. Kırılımlar ve kırılmaların ikisi de çok az takip edici harekete neden oldu; hem uzun hem de kısa pozisyonlar yönetmek zorlaştı. * Yüzeyin altında hâlâ teşvik edici işaretler var. Eşit ağırlıklı hisseler $RSP hâlâ üstün performans gösteriyor, Dow $DIA, $IWM ve orta kapitalizasyonlu hisseler $MDY hâlâ sağlıklı, $VIX ise hâlâ 20’nin altında. Ancak volatilite yavaş yavaş genişliyor, duygu yeniden daha iyimser hale geliyor ve profesyonel portföy yöneticileri neredeyse tamamen yatırım yapmış durumda; bu da riskin sadece birkaç hafta önce kadar avantajlı olmadığını gösteriyor. * Hisse senetleri dışındaki piyasalarda, dolar $DXY kırılımını hâlâ doğruluyor, değerli metaller $GLD $GDX $SLV düşüş trendinde kalıyor, #Bitcoin $IBIT alıcıları çekemiyor ve #bonolar $TLT önemli dirençten geri çekilerek istikrar sağlamaya çalışıyor. * Portföy aktivitelerimiz bu dikkatli tutumu yansıttı. $BE ve $HPE pozisyonları satıldı, $INTC ve $GH azaltıldı, $LABU beş günlük kazanç serisinden sonra kar alındı. Öte yandan, $FTNT’de yeni bir pozisyon açıldı; bu da zayıflayan liderliklere tamamen bağlı kalmak yerine, daha güçlü teknik yapılar içine dönüşüm yapmaya ve riski aktif olarak yönetmeye odaklanmaya devam ettiğimizi gösteriyor. * Yani piyasa kırılmadı—ancak değişti. Dünki kazananları takip etmek yerine, yatırımcılar esnek kalmalı, göreceli gücü odaklamalı ve daha net trendler ortaya çıkana kadar çok seçici olmalıdır. Bu ortamda, endekslerin yönüne bahis yapmaktan çok hisse seçimi çok daha önemli. * @ConnorJBates_ tüm detayları açıklayan bu kısa videoyu izleyin 🔽

Zero Equilibrium® Makro ve Piyasalar Özeti: Asya ile Avrupa Performans Grafikleri, Sektör Dönüşümü Gerçek Mi? Her iki Asya hem Avrupa ana endeksleri hafta boyunca bir zayıflık yaşadı; ancak Asya’nın Yapay Zeka/Yüksek Teknoloji Üretimine maruziyeti, Avrupa’ya kıyasla ay boyunca piyasayı keskin şekilde harekete geçirdi. Aşağıda sektörel karşılaştırmalı bir analiz sunuyoruz. Asya Piyasalarında Sektör Performansını Etkileyen Faktörler (Haziran 2026 sonu): Gün içi zayıflık (Japonya, Kore ve Çin’de yoğun, Hindistan/Avustralya’da daha az şiddetli), özellikle Yapay Zeka/ yarı iletken/teknoloji hisselerinden kar alma ve yatırımcı dönüşümü ile tetiklendi. Bu, küresel riskten kaçış duygusu, değerleme endişeleri ve bazı makro/jeopolitik etkilerin varlığına rağmen güçlü bir performansın ardından geldi. Bunun nedenini, bu ülkelerin temel endüstrilerinin fiyat ve gelir esnekliği olarak görüyoruz. Ana Piyasalara Göre Ana Faktörler: - Japonya (Nikkei 225: -4,09%): Son Yapay Zeka destekli yükselişlerin ardından teknoloji/yarı iletken sektörleri düşüşün öncüsü oldu. - Yarı iletken hisselerindeki bu yenilenmiş satış baskısı, ABD’de de yaşandı; teknoloji şirketleri etkilendi (Apple hissesi haftanın başlarında yarı iletken kıtlığı nedeniyle zayıfladı). - Aynı zamanda savunma sektörlerine doğru bir dönüşüm gerçekleşti; örneğin, ilaç endüstrisi, REIT’ler ve ulaşım sektörleri, gelecekteki daha düşük enerji maliyetleri beklentisi ve bu beklentinin fiyatlandırılması nedeniyle fayda gördü ve bu da bir miktar denge sağladı. - Para politikası ve döviz kurları: @Bank_of_Japan_e BOJ faiz beklentileri de baskı yarattı. - Güney Kore (KOSPI: -5,81%): Yarı iletkenlerin %40-45 oranında etkisiyle aşırı odaklanma riski. - Sonuç olarak, aşırı kaldıraçlı pozisyonlardan yapılan keskin düzeltme, ETF’lere yönelik düzenleyici dikkat ve bellek çipleri/Yapay Zeka tedarik zincirinden kar alma, 2026 yılında yüksek volatiliteyle tekrar eden bir tema oldu. - Çin (Şanghay -2,26%, SZSE -3,44%, Çin A50 -3,50%) ve Hong Kong (Hang Seng -1,73%): Teknoloji/Yapay Zeka bağlantılı hisseler (örneğin, optik bileşenler, yarı iletkenler) Micron’un yarattığı iyimserliğe rağmen yoğun satış baskısı yaşadı. Çin’deki haftalık düşüş baskısı, zayıf tüketim verilerinden, Çin’den Japonya/Kore Yapay Zeka yatırımlarına doğru sermaye dönüşümünden ve finansal ile tüketim malları hisselerinin geri kalmasından kaynaklandı. Bunların tümü, devam eden mülk ve yerel talep zorluklarıyla birlikte, Çin’in tüm hisse senedi endekslerindeki zayıflığı açıklayabilir. Hindistan (Nifty 50 +0,14%, Sensex +0,14%): Hindistan’ın direnci; Finansal kurumlar/Bankacılık, Gayrimenkul, Otomotiv ve Tüketim Dayanıklı Malları tarafından desteklendi. Savunma ve yerel odaklı sektörler daha iyi performans gösterdi. Küresel piyasa eğilimleriyle uyumlu olarak, IT ve Metaller karışık/zayıf kaldı. Yerel kurumsal akışlar, küresel volatilite arasında seçkin alımları destekledi. - Avustralya (S&P/ASX 200 +0,18%): S&P/ASX 200 haftalık ve aylık kazançlarla orta düzeyde yükseldi; en düşük artışlar Finansal kurumlar, Sağlık Hizmetleri, Tüketim ve Sanayi sektörlerinden geldi. Ancak bu, ana endüstrilerdeki (madencilik/enerji ve demir cevheri gibi emtia fiyatlarına bağlı malzemeler) zayıflıkla kısmen dengelendi. - Endonezya (IDX Bileşik -2,28%): Bu, Asya’nın en çok baskı altında kalan EM piyasalarından biri oldu (grafik 👇). Son iki haftadaki düşüşler, Temel Malzemeler, Döngüsel Sektörler, Sanayi ve Finansal kurumlar boyunca geniş çaplı satışlarla tetiklendi. Mevcut yönetim tarafından hükümet harcamalarını artırma çabası nedeniyle maliye endişeleri de duygu üzerinde baskı yaptı. ZE’nin Asya Piyasalarına Dair Notları: 1. Yapay Zeka/Teknoloji Yorgunluğu: İhracata dayalı teknoloji piyasalarında (Japonya, Kore, Çin/HK) düşüşün baskın nedeni. Odaklanma riski hareketleri kuvvetlendirdi. 2. Dönüşüm: Savunma sektörlerine (Finansal kurumlar, İlaç, Tüketim malları) ve yerel yatırımlara (Hindistan). 3. Makroekonomik Koşullar: Daha düşük emtia/enerji fiyatları bazı sektörleri destekledi ancak kaynakları etkiledi; faiz beklentileri ve küresel ipuçları (ABD teknolojisi) etkili oldu. 1/3

Dot-Com Zirvesinden Yapay Zeka Süpremasına: Teknoloji Artık Piyasayı Yönetiyor Bilgi Teknolojisi sektörü, S&P 500’in toplam piyasa değerinin %39’una eşit bir tarihi maruziyete ulaşmıştır. Bu oran, 2020 pandemi düşüklerinden beri iki katından fazla artmıştır. Mevcut ağırlık, 2000 Dot-Com Kabarcığı sırasında elde edilen yaklaşık %33’ü geçmekle kalmaz, aynı zamanda 1980’lerin başlarında Enerji sektörünün ulaştığı yaklaşık %31’lik zirveyi de aşar. Amazon ($AMZN) ve Netflix ($NFLX) gibi büyük internet perakendecilerini ve dijital medya platformlarını — genellikle Tüketici Dispozisyonu altında sınıflandırılan — dahil ettiğimizde, daha geniş teknoloji etkisi artık S&P 500’in piyasa değerinin %50’sini yönetmektedir. Bu genişletilmiş teknoloji grubu, Dot-Com Kabarcığı zirvesinde endeksin sadece %29’unu temsil ediyordu. Grafik açıkça gösteriyor ki, bu düzeydeki yoğunluk modern piyasa tarihinde hiç görülmemiştir. Mavi IT çizgisi son yıllarda dramatik bir şekilde yükseldi ve diğer sektörleri arkasında bıraktı; bu da piyasa liderliğinde derin bir dönüşümün altını çiziyor. Teknoloji artık sadece baskın değil, piyasayı tanımlıyor. Yapay zekânın her sanayiye hızla entegre olmasıyla, “teknoloji” ve “teknoloji dışı” şirketler arasındaki sınır hızla bulanıyor. Gelecek yıllarda tüm işletmeler etkili bir şekilde teknoloji şirketleri olacak ya da obsolesans riskiyle karşı karşıya kalacak. Geniş kapsamlı piyasa katılımı dönemi, güçlü bir dizi yapay zeka dönemi liderleri tarafından yönlendirilen bir döneme yer veriyor. Bu, yeni bir paradigmanın başlangıcı mı yoksa sonunda ortalama seviyeye geri dönecek aşırı bir durum mu? Bu, bugün yatırımcılar için merkezi soru.

Kesinlikle söylüyorum! Eğer dünyada sadece bir yatırım şirketi hayatta kalabilseydi, o da kesinlikle Buffett'ın Berkshire Hathaway olurdu! Herkesin aklında büyük bir soru işareti var mı? Buffett'ın Berkshire ekibi, dünyanın en iyi yatırım uzmanlarına sahip; Nvidia'nın büyük bir artış göstereceğini biliyorlar, ancak değer havuzunda bile satın almıyorlar, tam olarak Bitcoin'e yatırım yapmadıkları gibi. Peki neden böyle yapıyorlar? Sonunda cevabı buldum, bakın, mantıklı mı diye. Buffett bu yıl 98 yaşında; yediği tuz, bizim yediğimiz pirincin katları kadar. Teknoloji liderlerinin yeni teknolojilerle yerlerini kaybettiğini çok gördü: Nokia, Motorola, HP, Yahoo, BlackBerry, Kodak, Intel, IBM, Cisco — hepsi bir zamanlar sektörün lideriydi. Nvidia, Berkshire'nin yatırım kriterlerinden hiçbirine uymuyor. Şirketlerine yönelik yatırım felsefeleri: Sürekli para harcamayan, teknolojik gelişmelerle yerini kaybetmeyen, 20 yıl boyunca kararlı monopoli olan, müşterilerinin "kaçma" motivasyonu olmayan şirketler. Yatırımlarının büyük çoğunluğunu Coca-Cola, Apple, American Express ve Bank of America'a vermişler; hepsi bu kriterlere uyuyor. Ancak Nvidia hiçbirine uymuyor. Onlar istiyor: Kararlılık, basitlik, para harcamayan, rakip olmayan, uzun vadede kesin kazanç sağlayan şirketleri. Ancak Nvidia döngüsel bir iş; sürekli büyük miktarlarda ar-ge yatırımı yapıyor; ana müşterileri Google, Microsoft, Amazon, Meta ve OpenAI ise hepsi kendi AI çiplerini geliştiriyor — müşterileri rakip haline geliyor; uzun vadeli gelecek kontrolsüz. Bence bu, Buffett'ın Berkshire Hathaway'nin Nvidia'nın kar getireceğini bilmesine rağmen yatırım yapmamasının temel nedeni.

S&P 500 endeksinin bilgi teknolojisi sektörü, yatırımcıların çip hisselerinden çekilip önceki işlem gününde öne çıkan sağlık sektörü hisselerini almaya devam etmesi nedeniyle gün içinde %1 düştü. Eli Lilly hisseleri %7 yükseldi, Johnson & Johnson ise neredeyse %4 arttı. AbbVie hisseleri %4'ten fazla ilerledi. Sağlık sektörünün ötesinde, tüketim malları, finansal hizmetler ve kamu hizmetleri sektörleri de günün kazananları arasında yer aldı. Tüketim malları neredeyse %1 ilerlerken, finansal hizmetler ve kamu hizmetleri sırasıyla %0,8 ve %0,4 arttı. Daha iyi beklenen tüketici güveni verileri ve iyileşen enflasyon beklentileri, piyasaya Cuma günü destek sağladı. Bu durum, Minneapolis Federal Rezerv Bankası Başkanı Neel Kashkari'nin Orta Doğu çatışmalarıyla ilişkili artan enflasyon nedeniyle bu yıl bir faiz artırımının gerekli olacağını beklediğini söylemesine rağmen geçerliydi. $SPX

Bloomberg'a göre, ABD yarı iletken üreticilerindeki satış dalgası, en önemli hisse senedi endekslerinde haftalık bir düşüşe neden oldu 📉. Bu, teknoloji sektörünün şu anda tekrar baskı altında olduğunu açıkça gösteriyor. Özellikle çip alanı, bu süreçte önemli bir rol oynuyor ve tüm piyasa aşağı doğru çekiyor. Bence bu, bireysel sektörlerin artık geniş piyasa ruh haliyle ne kadar sıkı bağlantılı olduğunu gösteriyor.

Russell 2000'deki altı büyük hisse senedi, bugüne kadar ortalama %9 kayıp yaşıyor 📉. Ana neden şirketlerden gelen operasyonel bir haber değil, endeksteki büyük bir ağırlık yenilemesi. Bu değerlerin çoğu gelecek hafta Russell 1000'e geçecek ve böylece Büyük Kapitalizasyonlu hisseler olarak sınıflandırılacak. Bu, durumun gerçekten kötüleşmesinden ziyade bir teknik etki; ancak fiyat hareketi, endeks akışlarının kısa vadeli olarak ne kadar güçlü etki edebileceğini gösteriyor.

Goldman Sachs’ Hindistan Portföyü: 🔹 En İyi Performans Gösteren Varlıklar (CY26): • GNG Electronics: +84% • TD Power Systems: +79% • Inox India: +65% • Sai Life Sciences: +34% • Pearl Global Industries: +29% • Navin Fluorine International: +29% • SJS Enterprises: +26% • Amber Enterprises India: +20% 🔹 En Büyük Alt Performans Gösterenler (CY26): • Newgen Software Technologies: -44% • Awfis Space Solutions: -38% • R Systems International: -38% • Cello World: -30% • Eureka Forbes: -26% • Midwest: -25% • JK Lakshmi Cement: -24% 🔹 Yeni Portföy Eklemesi: Mart 2026 çeyreğinde Goldman Sachs, Aye Finance’de yeni bir pozisyon oluşturdu ve şu anda yaklaşık ₹168 crore değerinde olan %4,1’lik bir stake edindi. 🔹 Ana Çıkarım: Goldman Sachs’ın genel Hindistan portföyü bu yıl zayıflamış olsa da, birkaç orta kapitalizasyonlu ve özel imalat şirketleri önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi. Portföy, geniş piyasa volatilitesine rağmen endüstriyel, elektronik, özel kimyasallar ve yaşam bilimleri alanlarında güçlü bir maruziyet gösteren seçici bir yatırım yaklaşımını yansıtmaktadır. #IndianStockMarket #GoldmanSachs #Stocks #Investing #Markets #Midcaps #Equity #Portfolio #IndiaMarkets Disclaimer: Tüm içerikler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye oluşturmaz. Yatırımcılar, herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bireysel risk toleranslarını, yatırım hedeflerini ve genel finansal durumlarını değerlendirmelidir. Kişiselleştirilmiş danışmanlık için lütfen sertifikalı bir finansal danışmana başvurun. Doğruluk açısından tüm çabalar gösterilmiştir; ancak herhangi bir rastlantısal hata veya eksiklikten dolayı özür dileriz.