MICHAEL BURRY YENİDEN BİR KİMLİK GÖRÜYOR. Ve bu sefer AI'ya işaret ediyor. Yaygın olan iddia, 1999-2000 yılları arasındaki kabarcığın son aylarına benzer bir piyasa göründüğünü hissettiğidir. Ve elbette, Büyük Kısa (Big Short) ile tanınan ve 2008 krizini öngören kişi olduğundan, internet hemen şuna yöneldi: “Bir şey biliyor, çöküş yakında.” “AI hisselerine 1 milyar dolar short pozisyonu aldı.” “1 milyar dolar short” ifadesi, yaygınlık kazanırken yanıltıcıdır. Scion’un SEC 13F belgesi, şu put opsiyonlarını gösteriyor: • 1 milyon Nvidia hissesi, 186,6 milyon dolar değerinde • 5 milyon Palantir hissesi, 912,1 milyon dolar değerinde Ancak bu, Burry’nin 1 milyar dolar nakit riskine girdiği anlamına gelmez. 13F beyanlarında, bu değerler genellikle opsiyonların temel altyapısını oluşturan hisselerin notional değerini gösterir. Ödenen premiumu veya gerçek olarak risk edilen sermayeyi zorunlu olarak yansıtmaz. Başka bir iddia: “AI hisselerine bearish opsiyon maruziyeti var.” Başka biri: “1 milyar dolar short pozisyonu aldı ve çöküşü bekliyor.” İkincisi daha viral. İlki daha doğru. Daha da önemli olan: Burry, Palantir için yaklaşık 9,2 milyon dolar ödediğini, 912 milyon dolar değil, daha sonra açıkça belirtti. Ancak şunu gözlemleyelim: Burry ne kadar doğru, ne kadar yanlış oldu? Resmi bir skor yoktur, çünkü bazı durumlarda gerçek pozisyonlardan, bazılarında tweet’lerden, bazılarında makro uyarılarından ve bazılarında beyanlara dayalı medya yorumlarından bahsediyoruz. Ancak büyük kamuoyu açıklamalarına bakalım: 1. Amazon / dot-com kabarcığı 2000 Doğru. Burry, dot-com aşırılığı döneminde Amazon’a short pozisyonu aldı ve hisse daha sonra değerinin %80’ini kaybetti. Temel argümanı doğrudu: Piyasa, büyüme üzerinde odaklanırken, değerleme, karlılık ve süre riski konularında yeterince dikkatli değildi. 2. Subprime / konut piyasası 2005-2007 Çok doğru. Tarihsel olarak doğru! Bu, onun büyük anıydı. Konut kredileri piyasasındaki zayıflıkları gördü, riskin yanlış fiyatlandığını anladı ve “güvenli” olarak kabul edilen bir sisteme karşı pozisyon aldı — sistem aslında yapısal olarak sorunluydu.Kendi başına yaklaşık 100 milyon dolar ve yatırımcılar için 700 milyon doların üzerinde kâr elde etti konut kısa pozisyonundan. 3. GameStop 2019-2020 Temelde doğru, zamanlamada mükemmel değil. Pazarın sadece bir ölü perakende şirketi olarak gördüğü yerde değer gördü. Alım geri satın almaları için baskı yaptı, pozisyonunun mantıklı olduğunu savundu ve hisse senedi nihayetinde patladı, ancak dev meme sıkışmasından önce satmıştı. Yani analiz doğruydu. Son upside’i kaçırdı. 4. Meme hisseleri / spekülatif teknoloji / kripto 2021 Kısmen doğru. Dev spekülatif aşırılıklar hakkında uyarıda bulundu. Ve gerçekten, 2020-2021 yıllarında abartılı şekilde yükselen birçok varlık 2022’de çöktü. Ancak zamanlaması net değildi. Ve bu tür piyasalarda, yönünüz doğru olsa bile zamanlaması sizi parçalayabilir. 5. Tesla bearish görüşü Yanlış ya da çok erken. Options aracılığıyla bearish pozisyon aldı, ancak Tesla birçok bear’in beklentisi gibi çökmedi. Daha sonra kendi kendisi, pozisyonun artık olmadığını ve daha çok bir işlem olduğunu, kalıcı bir görüş olmadığını söyledi. 6. Ocak 2023’teki “Sat” tweet’i Yanlış. Kendisi bunu açıkça sonra söyledi: “Sat demek yanlış oldu.” Ve bu önemli, çünkü birçok kişinin unuttuğu bir şeyi gösteriyor: Burry, aşırılıkları tespit etmede harika olabilir ama hata yapmaz değildir. 7. AI füzesi / Nvidia / Palantir Açık. Endişesi temellidir. AI değerlemeleri, devasa sermaye harcamaları, sermayenin yoğunlaşması, piyasanın birkaç mega-cap hisse senedine bağımlı hale gelmesi ve “bu sefer farklı” narratifi tümüyle geç döngü karakteristikleridir. Ancak bu, piyasanın yarın düşeceği anlamına gelmez. Füszeler, kısa pozisyon sahiplerinin dayanabileceği süreden çok daha uzun süre kalabilir. Dolayısıyla adil bir değerlendirme: • 3 net büyük kazanç • 2 kısmen doğru çağrı • 2 net yanlış ya da çok erken • Henüz değerlendirilmemiş 1 açık AI çağrısı Sonuç, Burry bir füze hakkında konuştuğunda dinlemeye değer; paniklemeye değil. AI piyasasında açıkça aşırılık belirtileri var. Ancak yatırımda detay önemlidir.Hangi şirket? Hangi değerlemeye sahip? Hangi marjinlere sahip? Başka bir karlı lider, başka bir de “biz de AI’ye girdik”. Hangi serbest nakit akışına sahip? Fiyatın içinde zaten hangi beklentiler var? Bu, analizi panik postundan ayıran şeydir. AI gerçek bir teknolojik devrim olabilir ve aynı zamanda birçok AI hissesi aşırı değerli olabilir. Bu ikisi aynı anda geçerli olabilir. İnternet basit bir hikaye ister: “Burry, AI’ye kısa pozisyon alıyor. Çöküş geliyor.” Ancak piyasa nadiren bu kadar basittir. Burry muhtemelen AI değerlemelerindeki aşırılıkları gerçekten görüyor. Ancak bir balonu görmek, balonun hangi günde patlayacağını bilmek anlamına gelmez.

LLM'ler, HYPERSTITION'in eyleme geçişidir!! Her seferinde bir LLM ile sohbet ettiğinizde, güçlü bir şey olur. Öğrenir ve yeniden eğitilir. Bir fikir veya beklentiyi AI'ye paylaşırsınız. Model, bu fikri daha net ve ikna edici hale getirerek yanıt verir. İnsanlar bunu temel alarak daha hızlı inşa eder, yatırım yapar veya benimser. AI geliştirilir ve eğitilir, bu da orijinal fikrinizin daha gerçekçihissedilmesini sağlar. Bu, bir döngü oluşturur: AI ile günlük etkileşimlerimiz, AI'nin sonraki halini aktif olarak şekillendiriyor. İstekleriniz ve sohbetleriniz sadece konuşma değil; bu sistemlerin geleceğini gerçek zamanlı olarak inşa etmeye yardımcı oluyor. Vay — hepimiz bunun bir parçasıyız. #AI #Hyperstition #LLM

Bu adam, AI karikatürlerinden ayda 12.000 dolar kazanıyor! Özgeçmiş göndermeyi bırakın. Bunun yerine bunu oluşturun. İşte nasıl👇 Feed'inizi dolduran o çocuk karikatürleri? Bunların çoğu zaten AI ile oluşturuldu YouTube, 1 milyon izlenme başına 1.000 - 12.000 dolar ödüyor 30 saniyelik plan: 1) ChatGPT’i açın Şunu sorun: “60 saniyelik bir Pixar tarzı çocuk karikatürü için bir prompt yazın” 2) Tam promptu kopyalayın 3) Picsart Flow’u açın Yeni bir iş akışı başlatın → promptu yapıştırın → Otomatik Mod’u açın 4) Bekleyin Stüdyo seviyesinde, sevimli karakterlerle tamamlanmış 4K bir karikatür üretir Filme alma. Düzenleme. Yüzünüzü gösterme Günlük olarak paylaşın. İzlenmeleri gelire dönüştürün Kalite çılgınca, ve hâlâ neredeyse kimse bunu yapmıyor Herkes fark etmeden önce bunu kaydedin

$NVDA’nın Çin Sorunu, Huawei’nin Girişimi Nvidia, küresel AI ticaretini hâlâ elinde tutuyor. Ancak Çin, farklı bir pazar haline geliyor. ABD ihracat kontrolleri, Nvidia’nın en gelişmiş çiplerini orada satma yeteneğini sınırlarken, Pekin yerel tedarikçileri daha da zorluyor. İşte bu yüzden Jensen Huang’ın “Çin’i kabul etti” yorumu önemli. Huawei, Nvidia’yı küresel olarak geçmek zorunda değil. Sadece Çin’deki varsayılan AI çip yığını haline gelmeli. LogicFolding ölçeklenebilirlik açısından henüz kanıtlanmamış olsa da, yön net. Sonuç: Nvidia küresel olarak öncü, Huawei ise Çin’in korumalı alanında güçleniyor.

Huawei, 2031 yılına kadar ASML EUV litografi olmadan 1,4 nm çiplere yolunu açtı. 🧵 IEEE ISCAS 2026'da Huawei, Tau (τ) Ölçekleme Yasası ve LogicFolding mimarisini tanıttı. Geleneksel geometrik küçültme yerine, bu çerçeve lojik devreleri dikey olarak yığıp iletim gecikmesini azaltır ve transistör yoğunluğunu maksimize eder. Mimari, bu sonbaharda yeni nesil Kirin işlemcilerde debüt yapacak. Huawei, son 6 yıl içinde ABD ihracat kontrolleri altında zaten 381 çip modelini sessizce kütle üretti ve 2031 yılına kadar 1,4 nm sınıfı süreç eşdeğerliği hedefliyor. Kaynak: Tom's Hardware