Enflasyon ve politika hakkında bunlar ne ifade ediyor? 👀 Bu verilere göre, sonraki 1-2 toplantıda faiz indirimi olasılığı düşük. 🚨 Sonuçlar ve Senaryo Analizi 1⃣ Bu koşullar altında faiz indirimi Piyasa bunu şöyle yorumlar: “Fed, enflasyon hedefi yerine büyüme/finansal istikrarı öncelikli tutuyor.” → Olası sonuçlar (kısa/orta vadeli): USD zayıf, kısa vadeli getiriler düşer, eğri dikleşir. → Riskli varlıklar (hisse senetleri, kredi, kripto), likidite ve daha düşük iskonto oranları nedeniyle yükseliş gösterir. → Enflasyon beklentileri artar: Kırılma noktaları genişler, altın/gerçek varlıklar talep görür. → Ortalama vadeli olarak, eğer enflasyon gerçekten tekrar hızlanırsa, Fed daha geç ve daha sert bir sıkılaştırma yapmaya zorlanabilir (volatiliteyi artıran durakla-devam politikası). Kısa vadeli risk için bullish, ancak inanırlık riski ve daha yüksek enflasyon kuyruğu ile. 2⃣ Faizler sabit kalır (temel senaryo) Bu verilere göre, “sabit kal + sert ton” en tutarlı hamle. → Olası sonuçlar: Kısa vadeli faizler yüksek kalır; piyasa giderek daha az ve daha uzak vadeli indirimleri fiyatlandırır. → Finansal koşullar sıkı kalır: Büyüme yavaşlar, ancak anlık şok olmaz. → Riskli varlıklar dalgalanır: Daha yüksek reel getirilerden olumsuz etkilenir, ancak açık bir “panik” sinyali vermez. → Zamanla, eğer TÜFE/ÜFE sıcaklık korunursa, piyasa yeni bir faiz artışının olasılığını fiyatlandırmaya başlar. Risk için hafif başa çıkmak, “uzun süre yüksek kalma” anlatısını destekler, enflasyonla mücadelede inanırlığı artırır. 3⃣ Faiz artırımı Kuvvetli bir sinyal olur: “Fed, yeniden başlayan bir enflasyon döngüsü görüyor ve önleyici olarak harekete geçiyor.” → Olası sonuçlar: Net risk kaçışı: hisse senetleri ve kripto satışa geçer, kredi spreadleri genişler, USD güçlenir, tüm vadelere yayılan getiriler sıçrar (özellikle kısa vadeli). → Büyüme beklentileri düşer; recessiyon olasılıkları yeniden fiyatlandırılır. → Başarılıysa, bu hamle acıyı önceden yükler ve enflasyon eğilimini daha net şekilde kırabilir; daha sonra daha yüksek bir başlangıç noktasından indirimler yapılmasını sağlar. Kısa vadeli riskli varlıklar için çok olumsuz, ancak erken yapıldığında enflasyona karşı en etkili yöntemdir; politik ve iletişim açısından yüksek bir eşiğe sahip bir hamledir. —————————————————————————————— TÜFE ve özellikle ÜFE, yeniden ısınan bir enflasyon profili gösteriyor. Bu durum, yakında faiz indirimi yapılmasını engeller ve “sert iletisimle sabit kalma” yolunu en mantıklı seçenek haline getirir; bu eğilim devam ederse piyasanın gelecekte bir faiz artışını fiyatlandırmaya başlama riski vardır. Şu anda bir indirim, riskli varlıkları canlandırır ama inanırlığı zarar verir... ...bir artış ise risklere sert darbe verir ama enflasyon beklentilerini daha güçlü şekilde yeniden sabitler. #AIforALL 🔆

JAPONİSTAN 20 YILLIK GETİRİSİ, 1996'DAN BERİ EN YÜKSEK OLAN %3,605'E ÇIKTI

Bu yeni çıktı ve kimse yeterince yüksek sesle konuşmuyor: Maaşlar bu yıl %3,6 arttı. Enflasyon %4 seviyesinde. Bu, ortalama bir Amerikalı işçinin maaşında hiçbir değişiklik yapılmadan bir maaş kesintisi aldığını anlamına geliyor. Geçen yıla göre bu yıl daha çok çalıştınız. Daha fazla dolar kazandınız. Ama daha az şey alabiliyorsunuz. Bu bir resesyondan ziyade, daha sessiz ve daha tehlikeli bir şey.

Saat mekanizması gibi. ABD 10 yıllık tahvil getirisi, Haziran 2025'ten beri ilk kez %4,50'nin üzerinde seyrediyor. Bu, Trump Cumhurbaşkanı'nın "90 günlük gümrük durdurma" politikasını ortaya çıkaran seviyeyle aynı. Öte yandan, FED'in sonraki adımının artık faiz artırımı olduğu öngörülüyor. Sonuç olarak, ABD'de 30 yıllık konut kredilerinin ortalama faiz oranı %7'ye yaklaşırken, enflasyon oranı üç yıldır en yüksek seviyeye ulaştı. Bir gece içinde, "yüksek faizlerin uzun süre devam edeceği" politikası yeniden canlanıyor gibi görünüyor. Bu durum ne kadar sürecek?