5/4～5/15 haftası boyunca, bilgi teknolojisi sektöründen Palantir Technologies, birinci çeyrek satışları analist beklentilerini (1,54 milyar dolar) aşan 1,63 milyar dolar olarak açıkladı ve yıllık rehberini 7,65–7,66 milyar dolar aralığına yukarı yönlü olarak güncelledi. Bununla birlikte, piyasa, şirketin 150 katlık yüksek hisse senedi kazanç oranı üzerindeki endişelerini korumaya devam etmektedir. Aslında, performans beklentilerini aşan bir sonuç açıklamasına rağmen, bilgi teknolojisi sektöründen RingCentral’in hisse senedi fiyatı %6 düştü ve piyasanın gelecekteki büyüme ve karlılık beklentilerine yönelik sert bir bakış açısı sergilediği ortaya çıktı. Gelecek hafta, enerji sektöründen Constellation Energy (5/11), bilgi teknolojisi sektöründen Cisco Systems (5/13) ve bilgi teknolojisi sektöründen Applied Materials (5/14)’in kar açıklamaları planlanmaktadır. Her biri, enerji piyasası değişiklikleri, yarı iletken talebi ve donanım sipariş durumları gibi faktörlerle piyasa ilgisini çekecek gibi görünmektedir. #markets #investment ※ Yatırımlarla riskler eşlik eder. Son kararlarınızı kendi sorumluluğunuzda veriniz.

Eğer $XLF finansal verilerini $SPX'in büyük ölçüde zayıf performansıyla karşılaştırıyorsanız ve piyasanın sağlığı konusunda endişeliyseniz, daha uzun vadeli bir bakış açısı düşünün. Finansal sektör, 2000'lerin başlarında dot-com balonu zirvesinden beri S&P 500'e kıyasla anlamlı ölçüde geri kalmıştır. $XLF ile $SPX arasındaki göreceli ilişkide, son 25 yılın büyük bir kısmında uzun vadeli bir düşüş eğilimi yaşanmış ve yakın zamanda göreceli güçte tarihi en düşük seviyelere inilmiştir. Finansal sektör, birkaç temel nedenle geniş ekonomik veya piyasa sağlığını güvenilir şekilde yansıtmaz. Sektör yapısı ve yapısal değişimler önemlidir. Bankalar, sigorta şirketleri ve varlık yöneticileri, faiz oranlarına, düzenlemelere, kredi döngülerine ve net faiz marjlarına yüksek oranda duyarlıdır. 2000 sonrası yaşanan değişiklikler, küresel finansal krizden sonra daha katı kuralların getirilmesi, uzun süreli düşük faiz oranları ve S&P 500'te teknoloji ile diğer büyümeye dayalı sektörlerin hakimiyeti, finansal sektörü ciddi şekilde etkilemiştir. Bununla birlikte, geniş endeks yenilikler ve finansal olmayan şirketler tarafından yönlendirilmiştir. Hisse senedi piyasası ve özellikle finansal gibi dar sektörler, ekonomi değildir. Değerlemeler, para politikası, sektör döngüsü ve birkaç mega kapitalizasyonlu hisse senedindeki yoğunluk, GSYİH büyümesi, istihdam veya tüketici sağlığından çok daha fazla göreceli performansı etkiler. Marjlar sıkıştırıldığında veya sermayenin teknoloji ve yapay zeka gibi alanlara yönlendirildiğinde, finansal sektör genişleyen ekonomilerde bile geride kalabilir. Sonuç olarak: $XLF'deki zayıflık veya göreceli güç, genel piyasa sağlığı veya gerçek ekonomi hakkında daha çok finansal sektörün karşı karşıya kaldığı benzersiz ters rüzgarlar hakkında bilgi verir. S&P 500 gibi daha geniş endekslerin kendi dinamikleri vardır; örneğin teknolojiye odaklanma riski. Her zaman uzaklaşın, mutlak performansı, değerlemeleri ve makro bağlamı kontrol edin; bir sektörun diğer her şeyi yansıttığını varsaymayın. Bu yaklaşım, kısa vadeli hareketleri ekonomi genelindeki bir felaket veya patlama olarak yanlış yorumlamayı önler.

Michael Burry, bugünün 1999-2000 dotcom balonunun son aylarına benzediğini uyarıyor. “Son aylar” dip noktasından zirveye: $SPX +26% “Son aylar” dip noktasından zirveye: $NDX +128% Hala altın çocuklarıyız!

🚨 Michael Burry, AI’ye karşı bahis yapıyor; aynı zamanda küresel küçük yatırımcılar her düşüşte alım yapıyor. Özellikle Hindistan’da AI, yeni: • EV teması • Startup teması • “Çok katlı getiri” hikayesi haline geldi. İnsanlar, hatta değerlemelere bakmadan, hikayesinde “AI” geçen her şeye koşuyor. Tam olarak bu şekilde balonlar oluşmaya başlar. Burry’in hemen doğru olacağını söylemiyorum… Ancak tarih, coşkulu hikayelerin nadiren sessizce sona erdiğini gösteriyor.

Bloomberg, bireysel hisselerdeki çağrı opsiyonu hacminin arttığını, S&P 500'deki hacmin ise azaldığını rapor ediyor; bu da spekülatörlerin giderek daha az sayıda hisseye odaklandığını gösteriyor. Bu ayrım, son dönemde tek hisse çağrı hacmindeki artışla, endeksteki çağrı hacmindeki düşüşle en çok etkilenmiştir. 📷

Bu adamı takip eden ve ardından şunu tweetleyen tüm hesapları engelleyin: “Aynı kişi, 2008 krizini tahmin eden, x şirketini kısa pozisyon aldı” Bu kişiler zihinsel olarak bozuk, kendi düşünceleri veya görüşleri yoktur ve en küçük propagandaya bile kapılırlar. Michael Burry, 2008'de değil, 2005'te kısa pozisyon aldı. 2,5 yıl boyunca tamamen zarar gördü.