Yakında mı? 10 milyar dolar hâlâ çok ve sanırım zaten hepsi toplanmış zaten 💀
Tamam, 2021 yılında 39 milyar dolar olarak değerlendirildiğini unuttum
Rastgele tahminler, zayıf tutulan Anthropic IPO'su, bu döngünün zirvesini, üzerine çilek koyan noktayı işaret ediyor. Son birkaç yılda çok katlı kazanç elde eden fonlar için tüm halka açık hisselerden çıkmanın doğal ve uygun bir noktası. OpenAI'nin de halka açılması gerekiyor; özel piyasaların ihtiyaçlarını karşılayacak kapasitesi tükenmiş, ancak halka açık piyasaların Anthropic'i yeniden değerlemesi nedeniyle değerlemesi düşüyor. Genel olarak, halka açık hale geldikten sonra birbirleriyle çok benzer şekilde işlem gördüklerini düşünüyorum. Komodit saxofonlar daha da gürültülü hale geliyor. Eğer nihayetinde zekânın altyapısı haline gelirlerse, bu, fiyat artışı sınırlı demek mi ve nihayetinde temettü ödemeye başlarlar mı?? Halka açık piyasa penceresi, seçilmiş birkaç dışındakiler için kapanıyor. Databricks halka açılıyor, ancak Stripe hâlâ ertelemeye devam ediyor. Onlar asla halka çıkmıyor ve dışarıdan gelen şeyleri yapmayı seven bir şekilde yeni bir özel şirket yapısı geliştirmeye başlıyorlar. Halka açık piyasaların çeyreklik raporlama döngüsü, öncü laboratuvarlar için uygun değil ve özel kalabilmeyi dilediklerini düşünüyorlar. Wall Street, iş modellerini ve harcama oranlarını anlamakta zorlanıyor. Sürekli model açıklamaları, insanlar kenarda kalmaya başlayana kadar marjinal iyileştirmeleri duymazdan geliyor; sonra insanlar AGI'ye karşı şaşkınlıkla karşılaşıyor. Piyasa genel olarak en az 18 ay soğuyor, herkes "bir sonraki atılımı" bekliyor. Laboratuvarlar, öncü zekâ odaklı odaklarından, biyoteknoloji, uygulamalı AI uygulamaları, F500 sözleşmeleri gibi dikey ve endüstriye odaklı gelir elde etme faaliyetlerine doğru kayıyor. AI ekosistemindeki tüm halka açık varlıklar, laboratuvarların altındaki piyasalarda işlem görüyor ve yüksek beta olarak davranıyor; laboratuvar verilerindeki herhangi bir zayıflık, tüm piyasa üzerinde sert bir şekilde cezalandırılıyor. Özel şirketler bu etkiden bir ölçüde korunmuş oluyor, ancak burada gördüğümüz heyecan, yatırımcıların artık geriye doğru çalışmak için bir halka açık referans noktası elde etmesiyle önemli ölçüde sönümleniyor. NVIDIA, tüm neolabları akuisisyon amaçlı satın alıyor ve neocloud'ları destekliyor, ancak makro koşullar nedeniyle hisse fiyatı düşüşü, bir süre sonra entüzyazmını azaltıyor; sadece sınırlı miktarda destekleyebiliyorlar. Eğer seninle yatırım yapmadıysa, GPU'lara yoğun harcama yapmıyorsun ya da kişisel bir bağlantıya sahip değilsen, dışarıdasın. İyi ekonomik yapıya sahip hayatta kalan SaaS dinozorları, artıkları toplamak için M&A makinelerini yeniden çalıştırmayı başardı. Birçok öncü AI startup'ı aslında halka açık R&D projeleri olduğu ortaya çıktı. Gerçek dünyada sorunları çözmek için AI kullanmak, çoğu rolde öncü laboratuvarlarda çalışmaktan "daha yüksek statü" kazandı. İnsanlar gerçek dünya etkisi fikrine takılıyor. Robotik IPO'ları bir sonraki döngüye ait; bu sefer çıkışlar, yetişmekte olan endüstri devlerine M&A yoluyla gerçekleşecek.
Emdashes'ın Dario'nun tüm yazısında Claude'ı eğitmesinden kaynaklandığını biliyordum.
Çoğu yazılım özel sermaye firmesi, zombi portföyleri nedeniyle tamamen etkisiz hale getirildi; bu nedenle hayatta kalan kamu teknoloji şirketlerinin kurumsal geliştirme birimleri bu boşluğu dolduracak.
Şu şekilde bir şey
Post ChatGPT Kambriyen patlaması