AMD’nin Lisa Su, şu anda AI altyapısıyla ilgili en önemli sorulardan birini yanıtladı. 2027’de yaklaşık 3 GW’lık dağıtımlar için hazırlık konusunda sorulduğunda, açık bir şekilde şunu söyledi: “Toprak, güç, kabuklar ve tüm bu veri merkezi altyapısı konularında iyi bir görünüme sahibiz. GPU’ların hangi veri merkezlerine ve hangi konumlara gideceğini biliyoruz.” Bu düzeydeki netlik önemlidir. Güç ve site hazırlığı, AI kurulumları için gerçek kısıtlar haline gelmiştir ve AMD, sadece çipler değil, fiziksel altyapıya da net bir bakış açısına sahip olduğunu göstermektedir. Daha ileriye bakıldığında, Su, AMD’nin yeni silikonlar öncesinde yıllarca önceden veri merkezi kapasitesini belirlemek ve güvence altına almak için önemli ortaklarla seçkili yatırımlar yaptığını söyledi. Daha önce 1–2 yıl olan planlama horizontları şimdi 3–5 yıla uzamıştır. Bu, rekor bir çeyrek sonrası geliyor: Veri Merkezi geliri neredeyse iki katına çıktı (+97% YoY), Q4 tahmini güçlü sıralı büyüme işaret ediyor ve yönetim, 2027’de veri merkezi gelirinin toplam satışların %80’ini aşmasını bekleyerek %80’in üzerinde gelir büyümesi hedefliyor. Mesaj tutarlı: Talep, arzı geride bırakıyor; AMD, tüm katmanda daha fazla kapasiteyi güvence altına alıyor ve şirket, yeni dağıtım dalgası için fiziksel altyapı tarafındaki riskleri azaltmak için çalışıyor. Güç, toprak ve kabuklar, waferler ve ambalajlama kadar stratejik hale geliyor. $AMD

🦦ABD Hazine Bakanlığı, yarın (4 Kasım) gerçekleştirilmek üzere, 10 ila 20 yıl vadeli nominal Hazine tahvillerinde 6 milyar dolara kadar likidite destekli geri alım açıklıyor. İşlem, ET 1:40–2:00 p.m. saatleri arasında gerçekleştiriliyor ve daha eski, off-the-run menkul kıymetleri hedefliyor. Bu işlem, uzun vadeli borçlanma için tekil geri alım limitlerinin önceki 2 milyar dolarlık seviyelerden mevcut 4–6 milyar dolar aralığına yükseltildiği, yakın zamanda genişletilen bir programın parçasını oluşturuyor. 20 ila 30 yıl vadeli bölümde benzer bir 6 milyar dolarlık işlem, geçtiğimiz hafta azami tutarın tamamında sonuçlandı. Bu geri alımlar, yoğun devam eden ihraçlar ortamında, eğrinin uzun tarafında piyasa likiditesini ve düzenli işleyişi desteklemek amacıyla tasarlanıyor. Bitcoin Magazine, duyuruyu “Buy Bitcoin” notuyla öne çıkararak, bu aracın devamlı kullanımını daha geniş borç ve para politikası görünümünde izlenmeye değer bir sinyal olarak değerlendiriyor.

🦦 Korku yükseliyor ve azalıyor. Cuma günü $VIX, gün içinde ~23,9'a ulaştı, hisse senetleri yükseldikçe ~19,5'te kapanış yaptı. S&P: öğleden sonra ~-2,1%, kapanışta -1,8%. Gömülü volatilite, bir oturum içinde opsiyon fiyatlarını hareket ettirir. Zaman damgasını kontrol edin. Bu bir tavsiye değildir. Tartışılan sembollerde pozisyonlarım olabilir.

AI harcamaları ticaret rakamlarında görünüyor 🦦 Amerika Birleşik Devletleri malları açığı: Eylül'de $134,9 milyar (beklenti ~$130,2 milyar) — Mart 2025'ten beri en geniş seviye. Sermaye malları ithalatı %7,5 arttı. Veri merkezi inşaatları ithalatı çekiyor. Bu, talep güçlü olsa bile GSYİH'yi ağırlayabilir. Yönerge değil.

🦦 Oracle, yatırımcılara hızlı büyümeyi ve daha az ödünç alma talimatı verdi. Hedef: FY2030 itibarıyla $225 milyar+ gelir (~yıllık %35+). FY2030'a kadar yeni finansman $20 milyarla sınırlı ($10 milyar hisse + $10 milyar borç). FY2028 2. yarısında pozitif serbest nakit akışı. Sadece eğitim. Tavsiye değil.

🦦 Gelir %53 arttı. Hisse senedi ~%18 düştü. $RDDT Q3: 895 milyon dolar gelir, 1,40 dolar hisse başına kâr. Ancak ABD günlük kullanıcılar %2 azaldı ve Q4 tahmini (1,00–1,03 milyar dolar) beklentilerin altında kaldı. Piyasalar geçmişe değil, geleceğe bakıyor. Bu bir tavsiye değildir. Tartışılan sembollerde pozisyonlarım olabilir.

🦦 İki merkez bankası, ikisi de bekliyor: Fed, dün %3,75-4,00'te sabit bıraktı; ECB, bugün euro bölgesi enflasyonunun Eylül'de %3,8 olduğu durumda yatırma oranını %2,50'de sabit bıraktı. Tasarruf edenler: Getiriler şimdilik sabit kalabilir. Ödünç alanlar: Yakında rahatlama beklemeyin. Her iki yönde de garanti yok. Yönlendirme değildir.

[1/3] Apollo'nun baş ekonomisti Torsten Slok, 24 Ekim: AI, teknoloji dışındaki kurumsal Amerika'ya şu ana kadar "sıfır finansal kazanç" sağlamıştır. 🦦 Çalışan başına gelir ve kar marjları Mag 7'de artarken, S&P 500'in diğer 493 şirketi için sabit kalmıştır.

$BE Bloom Energy Q3, 22 Ekim'de kapanıştan sonra duyuruldu 🦦 Hasılat 1,236 milyar ABD doları, yıl içi %138 artış. Düzenlenmiş EPS 0,94 ABD doları. 2026 tahmini artırıldı: hasılat 4,4–4,6 milyar ABD doları (3,9–4,2 milyar ABD doları yerine), düzenlenmiş EPS 3,10–3,40 ABD doları (2,55–2,85 ABD doları yerine).

Bankalar, $SPY put'ları üzerinde milyarlarca dolar tutarında pozisyon tutuyor, ancak bu bir çöküş bahsi değil, bir koruma stratejisi 🦦 Q2 13F beyanları (30 Haziran itibarıyla), nosyonal değer: Barclays ~60,4 milyar dolar, RBC ~27,5 milyar dolar, BNP Paribas Financial Markets ~17,6 milyar dolar, Goldman ~17,1 milyar dolar, UBS ~8,4 milyar dolar.