Stratejinin en büyük teklifi artık BTC değil. STRC'nin temmuzda başlayan geri alımlarıyla: $2,25 milyar STRC geri çekildi, $0,73 milyar BTC alındı. STRC, $85'ten $99,28'e yükseldi, hâlâ $100 par değeri altında. Neden önemli: USD nakit $133 milyona düştü, bu yüzden sonraki yaklaşık $200 milyon haftalık tutar için yeni MSTR satışları veya Ağustos'ta olduğu gibi BTC satışları gerekiyor. https://t.co/I7qTUQy5tE

Büyük 4 hiperölçekli şirket tam olarak FCF negatif hale geldi. Q3 AMZN+GOOGL+META+MSFT: 201,9 milyar dolarlık sermaye harcaması karşı 175,5 milyar dolarlık işletme nakit akışı. FCF -26 milyar dolar, bir yıl önce +62 milyar dolar idi. 2016 yılından beri verilerde ilk kez. Neden önemli: AI sermaye harcamaları artık tahvil ve hisse senedi satışlarına dayanıyor; bu da riskli varlıklarla rekabet eden bir arz. https://t.co/Nn5YW66gjm

@KapoorShitij, Ekim ayının hızla değiştiğini doğru şekilde belirtiyor: bir ay önce %65 artış ihtimali, bugün %5. Ancak bu artış Aralık'a kaydırmadı; kaldırıldı: Polymarket ve fed fonları vadeli piyasaları, 2026 için yaklaşık yarım artış daha az fiyatlandırıyor. Neden önemli: Bu geceki risk, Warsh'in bunu tekrar eklemesi. https://t.co/STSrrXRzin

@KobeissiLetter, hazine bonolarının teknoloji hedge aracı olarak geri döndüğünü doğru şekilde belirtiyor: 20 günlük 10Y getiri/Nasdaq 100 korelasyonu -0,68’den yaklaşık +0,55’e döndü. Ancak bir gün bunun büyük bir kısmını değiştiriyor. 22 Ekim’de düşüş olursa, bu değer +0,33’e iner ve BTC’nin korelasyonu sıfıra düşer. Neden önemli: Bu gece Fed, bunun tutup tutmadığını test edecek. https://t.co/Yf7EK3ZwQ7

@charliebilello'nun 2026'nın iki en kötü varlığı, BTC ve altın, gerçek getiri şokuna uyuyor. Petrol YTD bazında %77 arttı, ancak tahvil piyasasının 10 yıllık enflasyon beklentileri sadece 0,09 puan yükseldi. 10 yıllık getirideki 0,82 puanlık artış neredeyse tamamen gerçek getiriden kaynaklanıyor. Neden önemli: Çarşambaki Fed'de petrole değil, gerçek getirilere dikkat edin. https://t.co/jVqWsRt39w

@degentradingLSD, belleği izliyor. Kripto platformları da aynı şekilde: SK Hynix ve SanDisk perplerinin her biri, Nvidia, Alphabet ve Apple'ın toplamından daha fazla olan 1 milyar doların üzerinde açık pozisyon tutuyor, yaklaşık %30'luk aylık düşüşlerin ardından. Neden önemli: SanDisk, Perşembe günü sonuçlarını duyuruyor ve bu perpler, Nasdaq kapalı olduğunda işlem görüyor. https://t.co/7gRytXyxct

@DefiIgnas haklı: DeFi'nin "güvenli" getirisi, Hazine bonolarını geride bırakıyor. Aave'de (Ethereum) USDC verenler 2026 yılında ortalama %3,4-3,6 getiri sağlarken, 3 aylık bonolar %3,8; çoğu gün altında kalıyor. 2024'te ise bonolardan %1,4-2 puan önde geldiler. Neden önemli: Bu fark, kripto kaldıraç talebini fiyatlandırıyor. Hâlâ negatif. https://t.co/Mx8Nzhvndu

Spot BTC ETF'leri Perşembe günü 635,6 milyon ABD doları kaybetti, bu 25 Haziran'dan beri en büyük kayıp. Bir gün önce +524,8 milyon ABD doları kazanılmıştı. @DWFLabs'ın uyarı sistemi, sakin bir günde büyük bir çıkış olduğunu gösteriyor. Bu durum böyle değildi: BTC %3,6 düştü ve akışlar bunu takip etti. Neden önemli: DWF, ETF satışlarının hızlandığı 20 günlük en yüksek seviyenin %7 altındaki yaklaşık 80,5 bin ABD doları seviyesini izliyor. https://t.co/VZa4ghL6Ot

Brent, Mayıs ortalarından beri en yüksek seviye olan 112 doların yakınında ve BTC ters yönde hareket ediyor: 30 oturum boyunca günlük hareketleri -0,59 ile en negatif korelasyona sahip, bu en az 2024 sonundan beri görülen en düşük değer. Bugün: Brent +2,9%, BTC -2,9%. Neden önemli: Bu petrol şokunda BTC, bir koruma aracı değil, risk olarak işlem görüyor. https://t.co/8A80PAwK9I

Perşembe'nin satış dalgası dar kaldı: S&P 500 -1,2%, eşit ağırlıklı S&P +0,8%, iki yıldaki en geniş fark. Çipler -6,7%, Russell 2000 +0,1%, 10Y -19 bp. BTC %3,6 düştü, ortalama hisse senedi değil, AI adları etkiledi. Neden önemli: BTC artık teknoloji beta olarak işlem görüyor. Düşük getiriler tek başına onu kaldıramaz. https://t.co/w0rG6JsLAM