#Bitcoin, ABD hisse senedi piyasasının iyileşmesiyle birlikte kısa vadeli olarak iyimser bir seyir izliyor ve hacim kısa sürede artıyor; ancak 4 saatlik seviyede açık bir dirençle karşılaşıp geri çekiliyor. Şu aşamada saatlik seviyede tamamen güçlü bir dönem başlamış olup olmadığı kesin olarak belirlenemiyor, bu nedenle dikkatli olunmalı! Önemli direnç seviyesi yaklaşık 70.500; bu seviye öncelikle kırılıp sabitlenmedikçe aşırı iyimser olunmamalı! Düşüş sürecinde hacim artmazsa,反弹ın hızla güç kaybetmesi muhtemel; bu nedenle kısa vadeli反弹lara dikkatli yaklaşılmalı! https://t.co/RNjc2DJpAP

Şu anda finansal piyasalar, hafta sonu coğrafi çatışmaları fiyatlandırılmaya başladı; altın ve ham petrol fiyatları önemli ölçüde yükseldi, dolar endeksi arttı ve güvenli liman talebi arttı. Ham petrol fiyatlarındaki artış, gelecekteki enflasyon endişelerini tetikledi; 30 yıllık getiri oranları önemli ölçüde yükseldi, vade getirisi talebi arttı; yatırımcılar gelecekteki enflasyonu, küresel ekonomiyi ve hükümet finansman riskini endişeyle izliyor. ABD hisse senedi risk endeksi SPHB/SPHQ düştü, risk tercihi zayıfladı, teknoloji hisseleri ön piyasa seansında birlikte düştü. Coğrafi çatışmaların tetiklediği riskli varlıkların satışı, finansal piyasalarda kısa vadeli likiditenin güvenli liman varlıklarına doğru akışına neden oldu. ABD hisse senedi ön piyasa düşüşü, #Bitcoin’i daha da aşağı çekmedi; çünkü bitcoin hafta sonu coğrafi çatışmaları önceden fiyatlandırmıştı; bugünün dalgalanması akşam ABD piyasalarının açılmasından sonra ortaya çıkacaktır. Eğer ABD hisse senedi piyasaları düşüşünü genişletirse, BTC de devam eden bir düşüşe girebilir.

Risk varlıklarının şu anki en büyük riski şu anda değil, Pazartesi sabahı 6:00'ten sonra, uluslararası finans piyasalarının açılmasıyla birlikte, altın ve petrolün mevcut coğrafi duygu üzerine yeniden fiyatlanmasındadır. Şu ana kadar uluslararası yatırım kurumları petrolü saatte 80 dolar olarak fiyatlandırmış durumda; altın fiyatı da artacaktır. Şu anki nispeten dar likidite ortamında, kimin hikayesi daha cazipse, sermaye o varlığa akar. Bu nedenle #Bitcoin için en büyük tehdit, sermayenin kaçış varlıkları veya petrol yönünde akmasıdır. Kısa vadeli olarak tüm risk varlıkları likidite darlığı dönemini yaşayacaktır. Kripto yatırımcılar için, Pazartesi günü varlıkların yeniden fiyatlanmasını beklemesi gerekir; düşüşün durup durmayacağını ve ikinci testin tamamlanıp tamamlanmayacağını belirlemek için zaman gerekmektedir!

#Bitcoin saatlik grafikte dip iğnesi oluştu, güçlü bir geri tepme yaşandı; bu düşüşün durduğunu mu gösteriyor? İkinci dip testi tamamlandı mı? Şu anda saatlik ve 4 saatlik grafiklerde dip iğneleri oluştu. Saatlik grafikte ikinci ve üçüncü mumlar güçlü bir geri tepme gösterdi. 4 saatlik grafikte ise ikinci mum iyi bir geri tepme sergiledi; şimdi üçüncü mumun da güçlü bir geri tepme eğilimini koruyup korumadığı izlenmelidir. Eğer 4 saatlik grafikte de üçüncü mum güçlü bir geri tepme eğilimi gösterirse, kısa vadeli olarak saatlik grafikte düşüşün durduğu sinyali ortaya çıkmış olur; ancak günlük grafik, gelecek birkaç gün içinde doğrulanmalıdır. Günlük grafikte şu anda sadece bir dip iğnesi oluştu; sonraki ikinci ve üçüncü mumların sürekli bir geri tepme eğilimi sergileyip sergilemediği izlenmelidir. İkinci ve üçüncü mumların geri tepme seviyesi 65.000’in altına düşmemelidir. Ayrıca şu ana kadar hacimde ani bir artış gözlenmemiştir; bu da şu aşamada kısa vadeli satış baskısının tamamen ortadan kalkmadığını ve daha fazla etkili alım emrinin aktive edilmediğini göstermektedir; bu nedenle geri tepme kolayca güç kaybedebilir. Saatlik grafikte dip iğnesiyle birlikte hacim artışı görüldü, ancak geri tepme sırasında hacim giderek azaldı. Fiyat artarken hacmin azalması, gücün hızlı bir şekilde azaldığını göstermektedir; bu nedenle şu anda düşüşün tamamen durduğunu %100 kesin olarak söylemek mümkün değildir ve ikinci dip testinin tamamlandığına da karar verilemez. Şu aşamada en büyük gürültü, ABD hisse senedi piyasalarındaki geri tepmenin BTC’yi etkilemesidir. Daha sonra ABD piyasalarının kapanmasından sonra BTC’nin hareketini izlemek gerekir. Eğer BTC yarın Asya seansında hâlâ yükseliş gücü gösterirse, düşüşün durduğunu ve ikinci dip testinin tamamlandığını daha iyi doğrulayabiliriz. Kısa vadeli geri tepme dirençleri 66.300 civarında dikkat çekmelidir; bu hafta önemli direnç seviyelerinden biri de 67.800 civarıdır.

16 Şubat – 20 Şubat Makro Ekonomik Önemli Olaylar: Enflasyon ve GSYİH, faiz indirim beklentisini sürdürür mü? ABD-İran ikinci müzakereleri potansiyel bir risk noktasıdır! Çin pazarının kapalı kalması, Asya saati likiditesini daha da azaltabilir! Bu hafta Pazartesi Çin Yeni Yılı'nın öncesi ve ABD Başkanı Günü nedeniyle Asya ve ABD bölgelerinde işlem hacmi düşük, likidite azdı. Bu haftanın önemli makro olayları Salı'dan sonra ve Cuma günü odaklanıyor. 1. Salı: ABD ve İran, İsviçre'de ikinci müzakereleri gerçekleştirecek. Şu anda her iki taraf da müzakerelerden önce kendi kendi savunma stratejilerini hazırlıyor; askeri manevralar, uçak gemisi hareketleri ve uluslararası haberlerle müzakere avantajlarını artırıyor. Önemli nokta, Salı müzakerelerinden sonra ABD-İran barış görüşmelerinde bir atılım yaşanırsa piyasa için olumlu bir sinyal olur. Ancak şu anda her iki tarafın bir seferde tam bir anlaşmaya varma ihtimali düşük. Müzakerelerin başarısızlığa uğraması durumunda, ABD'nin İsrail'e İran'a doğrudan saldırı emri verip vermemesi ve ABD'nin üç uçak gemisinin saldırıda eşlik edip etmeyeceği konusunda dikkatli olmak gerekir. Ayrıca İran Donanması'nın Hürmüz Boğazı'nda tamamen kapatma kararı alıp almayacağı da önemli. En kötü senaryo olan askeri çatışma yaşanırsa, uluslararası enerji fiyatlarında dalgalanma artar, güvenli varlık piyasaları ve riskli piyasalar aynı anda düşük likidite durumunda olur; bu durumlar dikkatle izlenmelidir. 2. Cuma: Aralık ayı PCE verisi ve ABD'nin dördüncü çeyrek GSYİH ilk tahmini aynı günde açıklanacak; bu nedenle bu iki veriyi birlikte değerlendirmek gerekir. Şu anki beklentilere göre, Aralık ayı PCE hafifçe yükseliyor ve önceki değeri aşıyor; ancak dördüncü çeyrek GSYİH verisi belirgin şekilde düşüyor ve önceki değeri altında kalıyor. Şu anki veri beklentilerine göre bu veriler, ABD ekonomisinin büyüme hızının yavaşladığını, enflasyonun hâlâ sertliğini koruduğunu ve tamamen gevşemediğini gösteriyor. Bu durum faiz indirim beklentisini artırabilir, ancak artış sınırlıdır ve piyasanın doğrudan olumlu ve hızlı bir faiz indirimi beklentisine yönlendirilmesini sağlayamaz. Kişisel tahminime göre, en fazla Haziran'da faiz indirimi beklentisini artırabilir. Şu anda Haziran'da faiz indirimi olasılığı %50,8; bu durum beklenti dalgalanma dönemidir. Olasılık %60'ı aşıyorsa faiz indirimi beklentisi olumlu hale gelir; %70 olursa piyasa faiz indirimi konusunda daha emin olur; %80 olursa Haziran'da faiz indirimi zaten fiyatlandırılmıştır; %90 olursa faiz indirimi beklentisi kesinleşmiş demektir. Bu nedenle bu Cuma açıklanan veriler, Haziran'da faiz indirimi olasılığını %60'a veya hatta %70'e çıkarırsa, riskli piyasalar için büyük bir olumlu etki yaratabilir. İkincil olarak, Trump'ın daha iyi bir ekonomik veri ve faiz indirimi için daha uygun bir enflasyon istiyorsa, dördüncü çeyrek GSYİH yaklaşık %4 seviyesinde kalmalı ve PCE %2,8'in altında olmalı; tabii ki bu, verilerin tamamen yapay olarak değiştirildiği varsayımıyla mümkündür. 3. Bu haftanın tüm işlem günleri Çin Yeni Yılı tatili içinde; Çin hisse senedi piyasası kapalı durumda ve Hong Kong hisse senedi piyasası Cuma günü açılıyor. Bu da Asya piyasalarının yarısının kapalı olduğu anlamına gelir. Çin pazarının kapalı kalması, Asya saati piyasa likiditesini daha da azaltır ve kripto piyasaları açısından #Bitcoin'in Asya saati işlem hacmini olumsuz etkileyebilir. Bu haftanın özeti: Çin Yeni Yılı tatili sırasında kripto piyasaları için Asya saati hareket gücü yetersiz kalıyor; ABD saati döneminde BTC'nin daha fazla yükseliş potansiyeli olup olmadığı belirsiz. Tek umut Cuma verilerinde, faiz indirimi olasılığının artıp artmayacağına bağlı. Asya hisse senedi piyasaları için bir haftalık tatil, olumsuz etkilerin gecikmeli ortaya çıkmasına ve olumlu etkilerin gelecek hafta topluca yansımasına neden olabilir; dikkat edilmelidir. ABD hisse senedi piyasası için bu haftanın önemli olayları hakkında @MSX_CN 'in haftalık raporunu takip edebilirsiniz.

Perakende verisi beklenenden düşüktü, tüketim durdu, faiz indirimi olasılığı arttı, ABD hisse piyasaları risk alımını artırdı, ancak riskli varlıklar hâlâ dikkatli duruyor, neden? Bugünkü perakende verisi beklenenden düşük geldi, veri 12 ayda %0 perakende satış gösterdi, bu da 12 ayda tüketimin durduğunu gösterdi. Mevcut ana yorumlar riski göstermiyor olsa da, risk faktörleri tamamen ortadan kalkmadı! Bu perakende verisi faiz indirimi olasılığını artırdı, Mart ayı faiz indirimi olasılığı %17,7'den %21,6'ya, Nisan ayı faiz indirimi olasılığı %32,4'ten %36,9'a, Haziran ayı faiz indirimi olasılığı %51,6'dan %49'a düştü. Yani bu perakende verisi faiz indirimi olasılığını artırdı, ancak kısa vadeli faiz indirimi olasılığını %50'ye getiremedi, aksine Haziran ayı faiz indirimi olasılığını düşürdü. Bu yüzden bu perakende verisi hâlâ güvenli sayılmıyor. Eğer Cuma günü açıklanacak olan TÜFE verisi beklentilerin üzerinde çıkarsa, stagflasyon beklentisi artar, bu da tekrar faiz indirimi beklentisini artırır, ancak bu ekonomi için olumsuz olur. Eğer Çarşamba günü açıklanacak işsizlik verisi beklentilerin altında çıkarsa, bu hafta makro veriler düşük tüketim, yüksek enflasyon ve düşük istihdam şeklinde stagflasyon ekonomisini gösterebilir, bu da doğrudan piyasa beklentisini ekonomik durgunluk yönünde etkileyebilir. İşsizlik verisi ile ilgili beklentilerin gerçekten güvenli olup olmadığına, işsizlik ve enflasyon verilerine bakmak gerekir. Tüketim verileri finansal piyasalara nasıl etki ediyor? Altın, ABD ekonomisi, açık, politika yönelimi ve jeopolitik gibi birçok belirsizlik faktörü nedeniyle istikrarlı bir şekilde artmaya devam ediyor. Dolar hafif şekilde zayıfladı, veri doları olumsuz etkileyerek ekonomik büyüme beklentisini artırdı. ABD 10 ve 30 yıllık tahvil faizleri arttı, 30 yıllık faiz oranı 10 yıllık faiz oranından daha fazla arttı. Bu, özellikle tüketim kapasitesi düşerken gelecekte stagflasyon ortamı ile ilgili endişelerin olduğunu gösteriyor. Ayrıca, 30 yıllık tahvillerin kısa vadede 10 yıllık tahvillere göre daha iyi performans göstermesi, vade riski talebinin arttığını gösteriyor. Verilerin getirdiği ABD ekonomisi beklentisi piyasa güvenini doğrudan etkilemediği için ABD hisse endeksleri arttı, SPHB/SPHQ oranı arttı, bu da ABD hisselerinde risk alımının arttığını gösterdi. Ancak teknoloji hisseleri ve #Bitcoin'in yükselişi belirgin değil, bu da şu anki makro anlatı ve risk alımının iyileşmesi piyasa fonlarını doğrudan çekemiyor. Özellikle şu anki likidite zorlukları döneminde fonların piyasaya girmesini sağlamak için daha olumlu ve güçlü bir anlatı gerekli. Genel özet: Şu an işsizlik ve TÜFE verileri açıklanmadı, finansal piyasalar bu verilerin açıklanmasını bekliyor, çünkü bu veriler beklentileri daha net hale getirecek. Ayrıca, makro anlatı zayıf ve likidite zorlukları döneminde fonlar daha net sinyalleri bekliyor. Kısa vadede risk alımı artsa da piyasa henüz etkili bir karar veremedi, işsizlik ve Cuma günü açıklanacak TÜFE verilerine dikkat edilmeli. Gelecek dönem için ya Mart ve Nisan aylarında faiz indirimi olasılığı %50'yi aşmalı ya da ekonomik veriler ekonomik büyümenin istikrarlı ve olumlu olduğunu göstermeli. Bu durumda ABD hisseleri olumlu etkilenebilir, BTC için daha iyi bir çekim gücü olmaz ve altın dalgalanmaya devam eder.

#Bitcoin düşüşün durma sinyalleri belirginleşmeye başlıyor ve ardından geri çekilmelerde dirençler! Hafta sonuna gelindiğinde, BTC Cuma günü hızla geri çekildikten sonra saatlik bazda düşüşün durma sinyalleri yavaş yavaş belirginleşmeye başladı. Şu anda günlük bazda bu sinyallerin daha da netleşmesi gerekiyor. Şu anda, Pazar günkü mumun pozitif kapanması, kısa vadeli BTC düşüşün günlük bazda durma sinyallerinin neredeyse kesinleşmesi anlamına gelir. Ancak dikkat edilmesi gereken, düşüşün durması = tekrar düşmeyeceğinin garantisinin olmadığıdır. Fiyatın Pazartesi öncesi 72.600 seviyesinin üzerinde konsolide olabilmesi, geri çekilmeye daha da yardımcı olabilir. Ancak şu anda bu yöndeki ivme oldukça zayıf görünüyor. İleride dikkat edilmesi gerekenler 1. Fiyatın daha düşük seviyelere düşüp düşmeyeceği ya da düşük seviyeye yakın bir seviyeye kadar düşüp tekrar geri dönebilmesi. Eğer fiyat 59.900 seviyesine kadar düşer ve orada tekrar iki kez test edilirse, bu sefer düşüşün sona erdiğini düşüşün durduğunu ve dip yapma sinyallerinin belirginleşmeye başladığını gösterecektir. 2. Fiyatın geri çekilmesiyle birlikte oluşan dalgalanmaların hızı yavaşlayıp yavaşlamayacağı. Bu hafta Perşembe günüki düşüş kısa vadeli hızlı bir düşüştu. Eğer ilerleyen günlerde düşüşler yavaşlar ve dalgalı bir şekilde devam ederse, bu da kısa vadeli düşüşün durduğunu netleştirecektir. Eğer düşüş etkili bir şekilde durup kısa vadeli dip yapılırsa, ardından geri çekilmelerde dikkat edilmesi gerekenler nelerdir? 1. Düşüşün durmasının ardından bir süre dalgalı bir hareket yaşanacaktır. Etkili bir dip yapısı oluşturulduktan sonra geri çekilmeye geçilebilir. 2. Geri çekilmelerin zayıf, orta ve güçlü olma dereceleri belirlenmelidir. A. 75.900 ilk direnç seviyesidir. Eğer fiyat tekrar geri dönerse, bu geri çekilmelerin zayıf olduğunu gösterir ve yeni bir düşüş dalgasının başlamasına dikkat edilmelidir. B. 85.500 ikinci direnç seviyesidir. Eğer fiyat bu seviyeye kadar çıkarsa, bu geri çekilmelerin orta düzeyde güçlü olduğunu gösterir. Bu seviyede fiyatın birkaç gün dalgalanmasının ardından tekrar geri dönmeye başlaması, satış baskısının azaldığını ve daha yumuşak bir geri çekilmeye geçileceğini gösterir. Bu durumda elde edilen yapı sağlıklı olur. C. 93.300 üçüncü direnç seviyesidir. Eğer fiyat bu seviyeye kadar çıkarsa, bu geri çekilmelerin güçlü olduğunu gösterir. Ayrıca bu seviye aynı zamanda trendin güçlü olup olmadığını belirleyen bir sınır seviyesidir. Kuramsal olarak bu seviyenin üzerinde konsolide olunması trendin genel olarak güçlü olduğunu gösterir. Ancak burada fiyatın etkili bir şekilde dalgalanmaya geçip trendin tersine döndüğü görünümün gerçek olup olmadığını görmek için biraz beklenmelidir. Burada sahte trend dönüşlerinin görülmesi oldukça olasıdır, dikkatli olunmalıdır! Yukarıdaki bilgiler sadece teknik analiz amaçlıdır ve yatırım önerisi değildir. Son zamanlarda fiyat hareketlerinde makro faktörler teknik analizden daha etkili olmaya devam etmektedir. Makro faktörlerde olumlu gelişmelerin yaşanmasını bekliyoruz!

Hafta sonunda #Bitcoin'de yaşanan ani düşüş, BTC vadeli fiyatında 78.700-81.800 seviyelerinde bir boşluk oluşturdu. İyi haber: Bu tür boşluklar BTC'nin sakinleşmesiyle birlikte, fiyatın 81.800 seviyesine kadar geri dönebileceği anlamına gelir. Kötü haber: Boşluğun kapatılması için fiyatın sakinleşip sakinleşmeyeceğini görmek gerekir. Ayrıca boşluk kapanmasının sadece fiyatın ne kadar geri dönebileceğini gösterdiği, geri dönüşün sürdürülebilirliği ve genel gücünü belirlemediği unutulmamalıdır. Bundan sonra fiyatın düşüşü durdurup geri dönebilip döndüğüne ve geri döndükten sonraki fiyat dalgalanmasının ne kadar sakinleştiğine dikkat edilmelidir!

Vaka çözüldü, ödeme türü stablecoinlerin büyük ölçekte getiri türü stablecoinlere geçişi, USDC'nin büyük ölçüde piyasa değerinde değişime yol açtı! Herkesin yardımına koşmak yerine, kendi verilerime baktım ve tahminimle tam olarak örtüşen sonuçlara ulaştım. USDC'nin iki gün boyunca büyük ölçüde net çıkış gösterdiği, ancak stablecoinlerin toplam piyasa değeri değişmediği için aslında bu net çıkış değil, sadece fonların yer değiştirmesi ve karlılık arayışında sabit bir getiriye yönelmesi anlamına geliyor. Aynı veri sitesinden bu günlerdeki stablecoin verilerini inceledim. En çok değişime USDC ve USD1 maruz kaldı. 22 Ocak - 23 Ocak: USDC'den 714 milyon dolar net çıkış, USDe 122 milyon dolarlık piyasa değeri artışı. Bu gün, USDC'nin büyük ölçüde net çıkış yaşadığı gün. 23 Ocak - 24 Ocak: USDC'den 832 milyon dolar net çıkış, USD1'de 1.063 milyar dolarlık net artış. Üç günlük genel değişimde, ödeme türü stablecoinlerin ana stablecoin USDT'den 177 milyon dolar net çıkış, USDC'den 1.546 milyar dolar net çıkış, getiri türü stablecoinlerde USDe 111 milyon dolarlık artış, USD1'de 963 milyon dolarlık artış, PayPal USD'de 70 milyon dolarlık artış oldu. Bu fon hareketi, saf net çıkışa göre daha iyi olsa da, çok da iyi değil. Ödeme türü stablecoinlerden getiri türü stablecoinlere geçiş, kısa vadeli işlem veya satın alma niyeti olmayan kurumlar veya büyük yatırımcıların getiri türü stablecoinlerde faiz almak istediğini gösteriyor. Ayrıca, USDC'nin net çıkış göstermesi, aslında gerçek net çıkış anlamına gelmiyor. Bu, işlem yapan yatırımcıların olmaması ya da USDC kullanıcılarının piyasa hakkında olumlu bir beklentiye sahip olmaması ve yatırım niyetlerinin azalması anlamına geliyor. Bu durum, BTC'nin gelecekteki performansı için olumlu bir sinyal değil. Tabii ki fon hareketi verileri geriye dönük verilerdir, sadece referans olarak kullanılabilir. Gelecek hafta piyasa koşullarının iyi ya da kötü olup olmayacağını öngörmek için ileriye dönük veri olarak değerlendirilemez. Ancak piyasanın iyileşmesiyle birlikte fonların geri dönmesi, piyasa güveninin bir göstergesi olabilir.

Bitcoin'in şu anki trendi, beklentilerimle neredeyse aynı. Geceki geri çekiliş zayıf kaldı ve düşüş riski arttı. 4 saatlik MA120 seviyesi zaten kırıldı. İlerleyen süreçte kritik destek seviyesi 4 saatlik MA200 (90.500) civarında olacak. ABD hisse senedi piyasasının açılışından önceki trende birlikte düşüşe geçilecek, ardından fiyat istikrar bulmaya ve geri dönmeye başlayacak. Makro seviyede meydana gelen bu hareket, Cumartesi günü Trump'ın NATO müttefiklerine ek gümrük vergisi uygulamasından kaynaklanıyor. Dün ABD hisse senedi piyasaları kapalı iken, Asya ve Avrupa piyasaları bu riski fiyatlandırdı. Bugün ise ABD piyasaları bu riski tekrar fiyatlandırarak, hisse senedi fiyatlarında istikrarın geri dönmeye başlayacağını düşünüyorum. BTC'nin trendi göz önüne alındığında, 90.500 seviyesi etrafında dikkatli olunmalı ve ABD hisse senedi piyasalarının açılışından sonra gelişmeler takip edilmeli. Kişisel olarak, açılışta düşüşlerin biraz daha derinleşip ardından daralıp geri döndüğünü düşünüyorum. Gümrük vergisi meselesi uzun süredir devam etmekte ve artık piyasaya çok büyük bir satış baskısı veya panik getirmemektedir. Kısa vadeli düşüşler yeterli seviyeye ulaştı. BTC, 90.500 seviyesinde destek etkisi gösterirse, bu seviyeden itibaren yeni bir geri dönüşün başlayabileceğini düşünüyorum. 4 saatlik zaman diliminde derin bir geri çekilişin neredeyse tamamlandığı görülüyor. Bu tür bir hareket benim için oldukça olumlu. Fiyat bu seviyede istikrar bulup yeni bir yükseliş dalgasına başlayabilir. Ardından 98.000 seviyesindeki direnç seviyesine tekrar test edilebilir.