Solana'nın Anchorpoint ile ortaklık yaptığı haberini gördüm; burada stablecoin eklenmiyor, HKMA izni olan HKD'nin açık zincire çıkışı söz konusu. Anchorpoint, Standard Chartered Hong Kong, HKT ve Animoca'nın ortaklığıdır ve HKMA'dan izne sahiptir. HKDAP'nin Solana üzerinde doğrudan mint ve geri çekme işlemlerini gerçekleştirmek için Solana Vakfı ile bir MOU imzaladılar; bu, bu tür bir iş birliği yapan ilk açık zincirdir. Miktar hâlâ küçük ancak yön net: HKDAP'nin dolaşım miktarı yaklaşık 103 milyon, Solana'daki toplam stablecoin miktarı ise 14 milyar doları geçti. Bu, perakende ödeme ve varlık tokenizasyonu için büyük bir potansiyel sunuyor. Bunu özellikle beğendim: Asya para birimleri, zincire çıkmadan önce USD üzerinden dolaşmak zorunda değil. Ancak bu henüz bir MOU; Solana sürümü henüz çıkmadı. Bu nedenle Solana üzerindeki HKDAP adlı tokena dikkat edin, sahte olabilir.

Bugün Bitcoin, 31/10/2008'de whitepaper'ın yayınlanmasından itibaren 18. yaş gününü kutluyor. O zamanlar sadece 9 sayfalık bir PDF dosyasıydı, fiyatı 0 dolar, hiçbir borsa yoktu ve kimse inanmıyordu. Bugün BTC yaklaşık 77.300 dolar civarında, piyasa değeri 1.550 milyar doları aşmış ve bankalar ile hükümetlerin bahsetmesi zorunlu hale gelmiştir. Ironik olarak, tam bu doğum günü sırasında geçen Ekim ayı, piyasa genelinde yaklaşık 300 milyar dolarlık bir kayıp yaratmış; yıllarca "uptober" olarak bilinen bu ay, bu yıl kırmızıya boyanmıştı. Geçen 24 saat içinde 254 bin trader 1,68 milyar dolarlık pozisyonlarını kaybetmişken, balinalar sessizce 2.573 BTC, yani yaklaşık 202 milyon dolarlık miktar eklemişti. Geçen 18 yıl içinde insanlar Bitcoin'in kaç kez öldüğünü ilan etti, ancak hâlâ burada. Ben de her sene olduğu gibi hâlâ grafikleri izleyerek ramen yiyorum, tek fark şu ki şimdi ramen biraz daha pahalı. Sizce 18 yıl sonra insanlar Bitcoin'i bir varlık olarak mı anımsayacak, yoksa finansal tarihin en çılgın dönemlerinden biri olarak mı?

Bu sabah BTC grafiğine baktığımda, Shinjuku’da son treni beklerkenki duruşa çok benziyor. Aşağıda, gece 76.368 dolarlık dip seviyesine ulaşdıktan sonra, 76.400-76.600 dolar aralığında bulunan 200 günlük ortalama çizgisi var. Dikkatimi daha çok duygusal durum çekti. Korku endeksi bir günde 51’den 29’a düştü, yani sadece bir kırmızı gün sonrası nötrden korkuya geçiş yaşandı. 24 saat içinde 1,57 milyar dolar vadeli pozisyon temizlendi; bunun içinde BTC için 522 milyon, ETH için 361 milyon dolar. İlginç olan, fiyatın daha da düşmemesi. BTC hâlâ 77.300 dolar civarında, BNB 704 dolar civarında, SOL ise 96 dolar civarında. Görünüşe göre korkuyla satanlar bitmiş, geriye sadece bu son çizgiyi izleyenler kalmış. Bu çizginin tutup tutmayacağını tahmin etmiyorum. Eğer tutarsa, Kasım ayının en çok anlatılan hikayesi olacak. Eğer kırılırsa, bir sonraki seviye olarak çoğu kişi 73.000 dolar civarını söylüyor. Siz hangi taraftasınız? 200 günlük ortalama çizgisinin tutacağına inananlar mı, yoksa daha da düşük seviyelerde almak için mi bekliyorsunuz?

Bugün garip bir çelişki fark ettim. Bitcoin ETF'si bir günde 137 milyon dolarlık net satış yaptı, üç işlem gününde toplamda neredeyse 424 milyon dolarlık satış yaptı; ancak BTC hala 80.000'in altına düştü, 79.600'e kadar indi ve ardından 80.100 civarında yavaşça yükselmeye başladı. Büyük para spot alım yaparken sessizce harekete geçti, ancak kaldırmalı uzun pozisyonlara sahip taraflar 24 saat içinde 356 milyon dolar kaybetti. Aynı piyasa içinde, bir taraf birikim yapıyor, diğer taraf ders ödevi ödüyor. Ben sadece şu basit şeyi çıkarttım: Piyasa, en hızlı yönü doğru tahmin edeni ödüllendirmez; en son kalanı ödüllendirir. Bugün siz birikim yapan kişi misiniz, yoksa ders ödevi ödeyen mi?

Bu haberi gördüğümde, Wall Street'in tamamen onchain'e girdiğini hissettim. NYSE'nin anne şirketi ICE, Amerikalı trader'lar için perpetual futures piyasasını Hyperliquid'e taşımak amacıyla trade[XYZ] ile ortaklık kurdu; son onay bekleniyor. Dikkat çekici yeni rakam: HYPE, 94,8 dolar civarında yaklaşık %17 yükseliş gösterdi ve Eylül'deki tarihi zirveden sadece %7 geride kaldı. trade[XYZ], crypto'dan hisse senetlerine, mallara ve forex'e kadar daha fazla bir yıl içinde 650 milyar dolarlık hacmi işlemiş durumda. En sevdiğim iş bölümü: Hyperliquid, HIP-3 aracılığıyla altyapıyı sağlıyor; trade[XYZ] piyasayı tasarlıyor; ICE, Amerikan standartlarına uygun olarak borsayı işletiyor ve ödeme yapıyor. Perp artık offshore borsaların özel ürünü değil. Onaylanırsa, bu, onchain perp'in Amerikan resmi türevler piyasasına ilk kez girişi olacak.

Ondo'nun bunu yapması, RWA'nın gerçek hayata girmesinin tam da doğru yolu. Solana'ya çıkan 7 Akıllı Portföy'den üçü, BlackRock tarafından tasarlanan stratejilere göre çalışıyor ve sadece bir tek token ile alım-satım yapıyor, akıllı sözleşme otomatik olarak yeniden dengeleme yapıyor. Dikkat çekici yeni rakamlar: Ethereum ve BNB Chain üzerindeki ilk 4 haftada 40 milyon doların üzerinde TVL çekildi; Ondo'nun Solana'daki tokenleştirilmiş varlıkları 500 milyon doları aştı. Artık hayal ürünü değil, gerçek para akıyor. Daha geniş bakıldığında, tüm piyasadaki tokenleştirilmiş hisse senetleri yıl başından bu yana 1 milyar doların altındayken şimdi 4,63 milyar dolara ulaştı. RWA'nın sadece bir narratif olduğunu söyleyenler hâlâ veri tablosuna bakmamış olmalı. Benim gördüğüm tek şey şu: Wall Street, tokenlere dönüştürülüyor ve Solana, büyük bir parçayı daha aldı.

Bu ayın en büyük dolandırıcılığı, hiçbir dump değil, tam olarak "Uptober" adı. Herkes, 2020'den bu yana ortalama %18,1 pozitif performans gösteren Ekim ayları nedeniyle, neredeyse otomatik olarak bu ayın yeşil olacağını varsayıyor. Peki gerçek ne? Bu yılın Ekimi şu ana kadar %4,2 negatif ve ardışık ikinci kez negatif bir Ekim olma riski taşıyor. Arka plandaki rakamlar daha da sert: Spot alım talebi 14 Ekim'den beri sürekli negatif ve 30 günlük toplamda 76.000 BTC negatif. Trader'ların marj kar oranları %33'ten %8'e düştü, yani Eylül ayından birikmiş kar yedekleri neredeyse tükenmiş durumda. Sanırım sorun Ekim'in artık "kutsal" olmaması değil, kitlelerin nakit akışından çok bir isme inanması. Piyasa tamamen bir hikâyeye bahis koyduğunda, bu hikâye kendiliğinden sonradan gelenler için bir tuzağa dönüşüyor. Hâlâ Uptober'e inanıyor musunuz? Yoksa bundan sonra kimse tarihi anlatmaya kalktığında otomatik olarak uzak mı duracaksınız?

BNB Chain, test ağı BSC üzerinde Jenner anahtarını açtı ve bu yükseltmenin değerli bir upgrade olduğunu gördüm. Ödeme Lane, blok gazının %5'ini ödemeler için ayrıyor, bu da ağ yoğun olduğunda ödeme işlemlerinin botlarla karışmadan özel bir yol ile devam etmesini sağlıyor. Akıllı sözleşmelere milisaniye zaman damgası ve CAS20 standardı da eklendi. Piyasa boyunca dalgalanırken BNB, 755 dolar civarında kararlı kalıyor ve üst sıralarda yeşil kalan tek büyük kripto para birimi oluyor; bu yükseltme, BNB Chain'in gerçek kullanım için inşa edildiğini daha da gösteriyor. Ödeme altyapısını önce tamamlayan zincir, uzun vadede kazanır.

Yarın sabah Fed faiz oranını kararlaştırıyor, şu an timeline'da herkes sanki sınav çalışıyormuş gibi, grafikler açık, yön tahminleriyle dolu. Ancak dünki verilere bakınca gülümsetici geliyor: BTC bütün gün 79.400 ile 81.150 dolar arasında dolaştı, dalga boyu %2,2'nin altındaydı, kapanışta %0,8 artışla kapandı, 50 büyük kripto paradan 28'i yeşilken, medyan artış sadece %0,3, yani çoğu sadece biraz olsun diye hafifçe yükseldi. Düz konuşayım, bu tür bir piyasa, iyi tahmin yapanlara ödül vermiyor; oturanlara veriyor. Çünkü dar bir aralıkta her işlem yapmak, borsaya ücret ödemek demek. Üç kez doğru tahmin yaparsanız ve bir kez yanlış yaparsanız, maliyetleriniz tamamen dengelenir. Ben bir zamanlar her Fed öncesi gece boyu grafikleri inceleyen biriydim, şimdi farklıyım. Grafik yatay giderse ben de yatay kalıyorum. Bu akşam sıcak bir ramen yiyip uyucağım, yarın sabah Fed'in ne dediğine bakıp sonra karar vereceğim; artık 15 dakikalık mumları tek tek takip etmiyorum. Peki siz? Bu gece grafikleri mi izleyeceksiniz, yoksa iyi bir uyku mu seçeceksiniz?

BNB Standard'ın Nasdaq zili çaldığını görünce, BNB'nin kripto pazarından Wall Street'e doğru ilerlediğini gerçekten hissediyorum. CZ'nin söylediği bir cümle, benim için çok düşünülür bir şey: BNB Chain, her ay 30 milyon kişiye hizmet veriyor ve en yüksek RWA likiditesine sahip. Bu 30 milyon sayısı sadece güzel bir görsel için değil, BNB Standard'ın ABD borsasına listelendiği gerçeğiyle birlikte geliyor; yani ABD yatırımcıları artık BNB'yi hisse senedi aracılığıyla resmi bir yoldan elde edebiliyor. Bence bu, birçok zincirin uzun yıllar hayal ettiği adımdır: gerçek kullanıcıları korurken, aynı zamanda Wall Street'in onayını almak. BNB'yi sadece bir borsa zinciri olarak küçümseyenlerin artık düşünmesi gerekiyor, çünkü şu anda BNB tam olarak Nasdaq'un ortasında duruyor.