การเทรดฟิวเจอร์ส

กองทุนประกัน

อัปเดตล่าสุด: 31/12/2568

1. กองทุนประกันภัยคืออะไร

กองทุนประกันภัยเป็นกลไกกันชนความเสี่ยงที่ KuCoin จัดตั้งขึ้นสำหรับ การเทรดฟิวเจอร์ส ใช้สำหรับจัดการสถานะที่ไม่สามารถปิดได้อย่างสมบูรณ์ในราคาที่ดีกว่าราคาล้มละลายในระหว่าง การชำระบัญชี เพื่อลดความเสี่ยงของ บัญชี คงเหลือติดลบและลดโอกาสในการกระตุ้นกลไกการลดหนี้อัตโนมัติ (ADL)
เมื่อสภาพคล่องในตลาดไม่เพียงพอ หรือในช่วงที่ตลาด ความผันผวน อย่างรุนแรง คำสั่ง การชำระบัญชี อาจไม่ได้รับการดำเนินการอย่างครบถ้วนในตลาดรอง ในกรณีนี้ กองทุนประกันภัยจะเข้ามารับช่วงต่อส่วนที่ยังไม่ได้บรรจุของ โพสิชัน และชำระในราคาล้มละลาย เพื่อให้กระบวนการ การชำระบัญชี เสร็จสมบูรณ์อย่างราบรื่น

 

2. วิธีการทำงานของกองทุนประกันภัย

เมื่อ โพสิชัน ของผู้ใช้งานถูกกระตุ้นให้เข้าสู่ การชำระบัญชี ระบบ การชำระบัญชี จะเข้าควบคุม โพสิชัน และพยายามปิดสถานะนั้นในตลาดที่ราคาล้มละลาย:
  • ในโหมด Cross Marginระบบจะเข้าแทรกแซงก็ต่อเมื่อมูลค่าของตำแหน่งซื้อขายต่ำกว่า 600,000 ดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น
  • ในโหมด Isolated Marginระบบจะเข้าแทรกแซงก็ต่อเมื่อ โพสิชัน อยู่ที่ระดับ 1(ระดับความเสี่ยงต่ำที่สุด) เท่านั้น
หาก ความลึก ในตลาดไม่เพียงพอ ทำให้ไม่สามารถปิด โพสิชัน บางส่วนได้ในราคาล้มละลาย กองทุนประกันภัยจะเข้ารับช่วงต่อส่วนที่ยังไม่ได้รับการเติมเต็มและชำระในราคาล้มละลาย โดยกำไรหรือขาดทุนจะตกเป็นภาระของกองทุน
ในสภาวะตลาดที่รุนแรงซึ่งกองทุนประกันภัยไม่สามารถชดเชยความเสียหายเพิ่มเติมได้ กลไกการลดภาระหนี้อัตโนมัติ (ADL)จะถูกเรียกใช้งาน และระบบจะลดสถานะของคู่สัญญาตามลำดับความสำคัญเพื่อดำเนิน การชำระบัญชี ขั้นสุดท้ายให้เสร็จสมบูรณ์
ผู้ใช้สามารถตรวจสอบหน้ากองทุนประกันภัยเพื่อดูยอดคงเหลือและประวัติการเปลี่ยนแปลงของแต่ละสกุลเงินที่ใช้ในการชำระเงินได้

 

3. ราคาล้มละลายและกลไกการชำระบัญชี

ราคาล้มละลายเป็นตัวกำหนดความสูญเสียสูงสุดที่ผู้ใช้สามารถรับได้ในระหว่าง การชำระบัญชี และใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงในการชำระหนี้เมื่อกองทุนประกันภัยเข้ารับ โพสิชัน
ในทางปฏิบัติ:
  • ราคาที่ใช้เป็นตัวกระตุ้นการชำระบัญชีคือราคาที่จะเริ่มต้น การชำระบัญชี
  • ราคาล้มละลายจะล็อกความสูญเสียสูงสุดของผู้ใช้ไว้
  • ราคาชำระบัญชี ตลาดที่แท้จริงจะเป็นตัวกำหนดว่าจะมี ยอดคงเหลือติดลบ
  • เงินส่วนเกินจะถูกนำไปเข้ากองทุนประกันภัย
  • ยอดคงเหลือติดลบจะได้รับการคุ้มครองโดยกองทุนประกันภัย
รายละเอียดเกี่ยวกับกลไกการกำหนดราคา การชำระบัญชี และราคาล้มละลาย สามารถดูได้ในหน้าเว็บที่เกี่ยวข้อง

 

4. กระแสเงินเข้าและกระแสเงินออกของกองทุนประกันภัย

กระแสเงินเข้า:
  • กำไรที่เกิดขึ้นเมื่อมีการดำเนินการตามคำสั่ง การชำระบัญชี ในราคาที่ดีกว่าราคาล้มละลาย
  • การเพิ่มทุนโดย KuCoin เข้าสู่กองทุนประกันภัย
การไหลออก:
  • ความสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการจัดการสถานะซื้อขายที่ต่ำกว่าราคาล้มละลาย (ราคาซื้อขายจริงต่ำกว่าราคาล้มละลาย)

 

5. ตัวอย่าง

ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ถือสถานะซื้อ (long โพสิชัน ) BTCUSDT จำนวน 1,000 สัญญา (~1 BTC)โดยมี หลักประกันโพสิชัน) 1,000 USDT ราคาเปิด 40,000 USDT และอัตรา หลักประกันรักษาสภาพ rate) 0.4%
  • เมื่อใช้สูตรราคาชำระบัญชี= 40,000 × [1 − (2.5% − 0.4%)] = 39,160 USDT
  • ราคาล้มละลาย= 40,000 × (1 − 2.5%) = 39,000 USDT
เมื่อ ราคา Mark Price ลดลงเหลือ 39,160 USDT ระบบจะเข้าควบคุมและเริ่มดำเนิน การชำระบัญชี
  • หากปิด โพสิชัน สุดท้ายที่ 39,100 USDT (สูงกว่าราคาล้มละลายที่ 39,000) การขาดทุนจริงของผู้ใช้จะน้อยกว่า หลักประกัน ส่วนเกินที่เหลือจะถูกโอนเข้ากองทุนประกันภัย ซึ่งสามารถนำไปชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับตำแหน่งการลงทุนอื่นๆ ได้
  • หากสามารถปิด โพสิชัน ได้ที่ราคา 38,850 USDT เท่านั้น (ต่ำกว่าราคาล้มละลายที่ 39,000) หลักประกัน ของผู้ใช้ (1,000 USDT) จะไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมการขาดทุนจริง ส่งผลให้ยอดคงเหลือติดลบ 150 USDT ส่วนที่ขาดไปนี้จะได้รับการชดเชยจากกองทุนประกันภัย เพื่อให้ผู้ใช้ไม่ต้องประสบกับความสูญเสียเพิ่มเติม

 

6. ยอดเงินคงเหลือในกองทุนประกันภัยและวิธีการดู

ผู้ใช้สามารถดูรายละเอียดได้ที่หน้ากองทุนประกันสัญญาซื้อขายล่วงหน้า KuCoin:
  • ยอดคงเหลือปัจจุบันของกองทุนประกันภัยสำหรับสกุลเงินที่ใช้ในการชำระเงินแต่ละสกุล
  • บันทึก เปลี่ยนแปลง ทางประวัติศาสตร์
  • ยอดคงเหลือจะอัปเดตทุกวันหลังจากการชำระเงินเสร็จสิ้น (ตามที่แสดงบนหน้าเว็บ)
หมายเหตุ: ระดับความเสี่ยงแตกต่างกันไปในแต่ละสัญญา และผลกระทบต่อกองทุนประกันภัยจะถูกคำนวณแยกต่างหาก กองทุนประกันภัยจะแสดงข้อมูลแยกตามสกุลเงิน

 

7.Risk Notice

กองทุนประกันภัยไม่รับประกันความคุ้มครองจากความเสี่ยงด้านตลาดที่รุนแรงทั้งหมด และไม่สามารถป้องกันไม่ให้กลไกการลดหนี้อัตโนมัติ (ADL)ถูกกระตุ้นได้อย่างสมบูรณ์ ในกรณีที่ราคา ความผันผวน อย่างรุนแรง สภาพคล่องไม่เพียงพออย่างมาก หรือสภาวะตลาดผิดปกติ อาจเกิดเหตุการณ์ต่อไปนี้ได้:
  • กองทุนประกันภัยอาจไม่ครอบคลุมยอดคงเหลือติดลบทั้งหมด
  • ระบบลดหนี้อัตโนมัติ (ADL) อาจถูกเรียกใช้งาน
  • อาจเกิดการเปลี่ยนแปลง ราคา Market ที่ผิดปกติได้
ขอแนะนำให้ผู้ใช้บริหารจัดการสถานะการลงทุนตามระดับความเสี่ยงที่ตนเองยอมรับได้ กำหนด เลเวอเรจ ที่เหมาะสม และหลีกเลี่ยงการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูง

KuCoin คู่มือฟิวเจอร์ส:

บทแนะนำเวอร์ชันเว็บไซต์

บทแนะนำเวอร์ชันแอป

 

ขอขอบคุณสำหรับการสนับสนุน!

ทีมฟิวเจอร์ส KuCoin

 

หมายเหตุ: ผู้ใช้จากประเทศและภูมิภาคที่ถูกจำกัดไม่สามารถเปิดการเทรดฟิวเจอร์สได้